证券Ⅱ 分析师：张洋 登记编码：S0730516040002 自营搭建多元业务框架，利润总额维持高位 z hangyang-yjs@ccnew.com 021-50586627 ——中信证券(600030)2023 年年报点评 证券研究报告-年报点评 增持(维持) 市场数据(2024-04-03) 发布日期：2024年04月07日 收盘价(元) 19.16 2023年年报概况: 中信证券2023年实现营业收入600.68亿元，同 一年内最高/最低(元) 25.20/19.13 比-7.74%；实现归母净利润197.21亿元，同比-7.49%；基本每股收益 沪深300指数 3,567.80 1.30元，同比-8.45%；加权平均净资产收益率7.81%，同比-0.86个百 市净率(倍) 1.13 分点。2023年拟10派4.75元（含税）。 总市值(亿元) 2,839.62 点评：1. 2023年公司投资收益（含公允价值变动）占比出现提高，经纪、 流通市值(亿元) 2,656.59 投行、资管、利息、其他收入占比出现下降。2.财富管理业务与机构经纪业 基础数据(2023-12-31) 务保持行业领先，合并口径经纪 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 02 日 中 信证券(600030.SH) 证券研究报告 自营亮眼投行承压，龙头优势持续突出 证券Ⅲ 投资评级 买入-A ■事件：公司披露 2023 年报，全年实现营业收入 601 亿元（YoY- 维持评级 7.74%），归母净利润 197 亿元（YoY-7.49%），加权平均 ROE 为 7.81% （YoY-0.86pct），EPS 为 1.30 元（YoY-8.45%）。分业务来看，公司 6 个月目标价 23.97元 2023 年经纪、投行、资管、信用、自营业务分别实现净收入 102 亿 股价 (2024-04-01) 19.41元 元、63亿元、98 亿元、40 亿元、218 亿元，同比-8%、-27%、-10%、 -31%、+24%。 交易数据 ■代买收入随市承压，拖累经纪业务表现。公司 2023年实现经纪业 总市值(百万元) 287,666.81 务净收入102 亿元，同比-8%。其中，代理买卖证券业务收入同比-14% 流通市值(百万元) 220,627.32 至 89 亿元，预计主要受制于交易量下滑（全年日均 ...

证券研究报告 公司点评 中信证券(600030.SH) 非银金融｜ 证券Ⅱ 龙头地位稳固，境 外业务布局加速 2024年 03月 27日 预测指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 评级 增持 主营收入（亿元） 651.09 600 .68 648.09 710.89 763.91 净利润（亿元） 213.17 197.21 222.64 248.63 273.81 评级变动 维持 每股收益（元） 1.44 1.33 1.50 1.68 1.85 交易数据 每股净资产（元） 17.08 18.14 19.64 21.32 23.17 当前价格（元） 19.35 P/E 13.63 14.73 13.05 11.68 10.61 52周价格区间（元） 19.13-25.20 P/B 1.15 1.08 1.00 0.92 0.85 总市值（百万） 267542.07 资料来源：wind，财信证券 流通市值（百万） 219945.33 投资要点： 总股本（万股） 1482054.70  事件：中信证券公布 2023 年业绩报告，2023 年公司实现营业收入 流通股（万股） 139867 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/金融/券商 证券研究报告 中信证券（600030）公司年报点评 2024年03月28日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 自营表现出色，优势地位稳固 股票数据 [投Ta资ble要_S点um：m公ar司y] 2023 年自营业务表现出色，经纪业务、资管业务及 [0T3a月ble27_日St收oc盘k价In（fo元] ） 19.35 投行业务优势显著。受益于监管“扶优限劣”的政策导向，我们预计 52周股价波动（元） 18.78-26.10 公司未来继续保持龙头地位。合理价值区间 23.41-25.36 元/股，维持 股本结构 “优于大市”评级。 [总Ta股b本le（_C百a万p股ita）lI nfo] 14821 流通A股（百万股） 11367 【事件】中信证券发布2023年年度业绩：2023年公司实现营业收入600.7亿元， B股/H股（百万股） 0/2620  相关研究 同比-7.7%；归母净利润197.2亿元，同比-7.5%；对应EPS 1.33元，ROE 7.8%。 [《Ta三b季le度_R自e营p表or现tI出nf色o]， 整体 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 证券Ⅲ 2024年03月28日 中 信证券（600030）2023年报点评 推 荐 （维持） 目标价：27.3元 业务增长稳健，低基数下自营增速亮眼 当前价：19.35元 事项： 华创证券研究所  中信证券发布年报，全年实现营业收入600.68亿元（同比-7.74%），归母净利 证券分析师：徐康 润197.21亿元（同比-7.49%）；报告期末，归母净资产2688.40亿元（较期初 +6.21%），财务杠杆倍数4.64倍（同比+0.33倍）。 电话：021-20572556 邮箱：xukang@hcyjs.com Q4实现营业收入142.61亿元（同比-6.71%，环比-0.32%），归母净利润33.07 执业编号：S0360518060005 亿元（同比-30.38%，环比-35.26%）。 联系人：刘潇伟 评论： 邮箱： liuxiaowei@hcyjs.com  受市场景气度影响，轻资产业务有所承压。（1）受市场影响，经纪业务下滑： 全年 A 股日均成交额 8772 亿元（同比-5.23%），公司经纪业务手续费净收入 公司基本数据 102.23 亿元（同比-8.47% ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中信证券（ ） 600030.SH [中Ta信b证le_券Ti2tl0e2] 年报点评：盈利韧性彰显龙头优 3 势，强监管下格局改善可期 报告要点 [2T0a2b3le年_S资um本m市a场ry整] 体震荡，中信证券在弱市中经营稳健，盈利韧性优于同业。分业务来看，公 司经纪业务客户基础夯实，投行业务优势稳固，自营资产扩表加速、杠杆回升，贡献稳定业绩 支撑。我们持续看好公司作为综合化券商龙头在当前市场背景和监管环境下的成长性，公司在 机构服务和财富管理领域持续发力并保持领先地位，同时率先完成了资本补充为后续增长打下 ...

2024年3月28日 公司研究 经营业绩稳健，投资收益持续增长 ——中信证券（600030.SH/6030.HK）2023 年年报点评 A 股：增持（维持） 要点 当前价：19.35元（人民币） H 股：买入（维持） 事件： 当前价：13.10元（港币） 3月26日，中信证券公布2023年年度财报。公司2023年实现营收600.7亿，同比下 降7.74%；归母净利润197.2亿，同比下降7.49%；公司23年度加权平均ROE7.81%， 较上年同期减少0.86pct；基本每股收益1.30元/股。 作者 分析师：王一峰 点评： 执业证书编号：S0930519050002 2023 年营收与盈利同比下滑。23 年公司实现营收 600.7 亿，同比-7.74%；Q4 单 010-57378038 季营收142.6亿，季环比-0.3%；Q4单季归母净利润33.1亿，季环比-35.3%。23 wangyf@ebscn.com 年 公 司 经 纪 / 资 管 / 投 资 / 承 销 / 其 他 业 务 占 总 营 收 比 重 分 别 为 市场数据 25%/18%/33%/10%/14%，同比分别+0/-1/+9/-3/- ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 证券 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 中yCo 信mp 证any＃券 （ 600030 ） investSu 0国000际09化 业 务增长明 显＃，title＃受 益于 行业马太效应 ggestion 增持 ( 维持 ） Change ——中信证券 2023 年报点评 ＃ ＃ createTime1＃ 2024年 3月 27日 公 相关报告 投资要点 司 ＃⚫ sum中ma信ry＃证 券发布2023年报，报告期内分别实现营收和归母净利润600.68和 《业绩具有韧性，看好杠杆提升 点 空间——中信证券2023年三季 197.21亿元，同比分别-7.7%和-7.5%；单四季度分别实现营收和归母净利 报点评》2023-10-31 评 润 142.61 和 33.07 亿元，环比分别-0.3%和-35.3%。加权平均 ROE 同比 《全能投行优势尽显，杠杆提升 报 空间可期——中信证券2023年 -0.86pct至7.8%；剔除客户资金后经营杠杆为4.27倍，较年初增长7.1%。 中报点评》2023-08-30 告 ⚫ ...

证券研究报告 | 2024年03月27日 中信证券（600030.SH） 买入 提分红，拓海外，“严监严管”利龙头 核心观点 公司研究·财报点评 中信证券发布2023年年度报告。2023年，公司实现营业收入600.68亿元， 非银金融·证券Ⅱ 同比下降7.74%；实现归母净利润197.21亿元，同比下降7.49%；实现基本 证券分析师：孔祥 证券分析师：陈莉 每股收益1.30元/股，同比下降8.45%；加权平均净资产收益率7.81%，同 021-60375452 0755-81981575 kongxiang@guosen.com.cn chenli@guosen.com.cn 比减少0.86个百分点。营收下降的主因系受经纪、投行业务周期影响，除 S0980523060004 S0980522080004 投资业务外，其他业务均有下滑。 基础数据 杠杆水平稳定，分红力度增大，流动性指标待优化。公司有效杠杆水平保持 投资评级 买入(维持) 合理估值 4倍以上，这为资本中介等用表业务提供资金基础，净稳定资金率（约125%） 收盘价 19.60元 仍处偏低水平，后续需加大长久期资金吸收；公司计划每10股派4.75元 ...

[Table_Title] 证券研究报告 经营业绩稳健， 行业龙头或迎增量政策机遇 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年03月27日 [Table_ReportType] 公司点评报告 [T事ab件le：_S中um信ma证ry券] 发布 2023 年年报。2023 年，公司实现营收/归母净利润 [中Ta信bl证e_券Sto(c6k0A0n0d3R0an)k ] 600.68/197.21 亿元，同比-7.74%/-7.49%，加权平均 ROE7.81%，同比减 少0.86个百分点。 投资评级 点评： 上次评级 ➢ 2023 年公司经纪/投行/资管/信用/自营业务累计收入分别为 [王Ta舫b朝le _ A u t h o非r]银 金融行业首席分析师 102.23/62.93/98.49/40.29/218.46 亿 元 ， 同 比 执业编号：S1500519120002 -8.5%/-27.3%/-10.0%/-30.6%/+23.9%。 邮 箱：wangfangzhao@cindasc.com ➢ 自营业务全年贡献明显业绩增量，费类业务、信用业务受市场下行所累。 1）经纪业务方面，202 ...