捷顺科技（002609.SZ）2025 年一季报预告点评 业绩大幅改善，"AI+停车"推动创新业务加速成长 2025 年 04 月 11 日 [Table_Author] 分析师：吕伟 分析师：郭新宇 执业证号：S0100521110003 执业证号：S0100518120001 邮箱：lvwei_yj@mszq.com 邮箱：guoxinyu@mszq.com ➢ 事件概述：2025 年 4 月 10 日公司发布 2025 年一季度业绩预告，预计 2025 年 1-3 月扭亏，归属于上市公司股东的净利润为 0.00 至 300.00 万元，上年同 期亏损 1442.15 万元；扣非归母净利润-42 万元至 257 万元，上年同期亏损 1832.23 万元。 ➢ 新业务持续向好，带动一季度业绩同比扭亏。1）订单增长显著：整体新签 订单同比增长 64%，为业绩提升提供动力。2）创新业务增长强劲：创新业务新 签订单保持快速增长，体现公司在新兴业务领域的战略布局和创新能力得到市场 认可。3）传统业务回暖：传统智能硬件业务扭转去年下滑的势头并在一季度实 现增长，说明公司在巩固传统业务优势方面采取的措施有效。 新业务发 ...

鹏鼎控股（ [Table_StockNameRptType] 002938） 公司点评 技术-客户-产能三位一体，卡位端侧 AI 浪潮 | | | | | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 27.95 | | --- | --- | | 近 12 个月最高/最低（元） | 44.66/20.91 | | 总股本（百万股） | 2,319 | | 流通股本（百万股） | 2,305 | | 流通股比例（%） | 99.44 | | 总市值（亿元） | 648 | | 流通市值（亿元） | 644 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -20% 14% 49% 83% 117% 4/24 7/24 10/24 1/25 4/25 鹏鼎控股 沪深300 [Table_Author] 分析师：陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱：chenyaobo@hazq.com 分析师：刘志来 3.消费电子复苏，AI 引领 PCB 新需求 2024-05-24 主要观点： ⚫[Table_Summary] 事件 2025 年 4 月 9 日，鹏鼎控股公告 2 ...

证券研究报告·公司点评报告·其他电源设备Ⅱ 雷特科技（832110） 2024 年报点评：24 年业绩重回增长，25 年 智能电源及家居业务有望持续高增 增持（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 175.10 | 200.09 | 232.70 | 270.82 | 314.54 | | 同比（%） | 1.49 | 14.27 | 16.30 | 16.38 | 16.14 | | 归母净利润（百万元） | 34.68 | 44.78 | 50.55 | 58.11 | 66.41 | | 同比（%） | (11.51) | 29.14 | 12.88 | 14.96 | 14.27 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.89 | 1.15 | 1.30 | 1.49 | 1.70 | | P/E（现价&最新摊薄） | 40.47 | 31.34 | 27.76 | 24.15 | 21.13 | ...

凯莱英(002821) 报告日期：2025 年 04 月 11 日 CDMO 稳健，看好新兴业务发力 ——凯莱英 2024 年报业绩点评 投资要点 ❑ 根据在手订单预计 2025 年新兴业务 PPQ 项目达 13 个，24 年化学大分子业务在 手订单同比增长超 130%，看好新兴业务发力。 证券研究报告 | 公司点评 | 医疗服务 ❑ 业绩：新签 YOY20%，Q4 环比有改善 2024 年实现收入 58.05 亿元（YOY-25.82%）。归母净利润 9.49 亿元（YOY- 58.17%），扣非净利润 8.50 亿（YOY-59.63%）。其中 2024Q4 收入 16.64 亿元 （YOY+15.41%，环比增长 15.35%），归母净利润 2.39 亿（YOY+306.48%），扣 非净利润 1.86 亿（YOY+171.42%）。收入端和利润端下滑主要是 2023 年交付大 订单基数导致。在境内外生物医药融资环境持续低迷的情况下，2024 年公司营 业收入剔除上年同期大订单影响后仍实现+7.40%同比增长。2024 年累计新签订 单同比增长约 20%，其中来自于欧美市场客户订单增速超过公司整体订单增 ...

[公司评级 Table_Invest] 买入 当前价格 51.51 元 合理价值 70.84 元 报告日期 2025-04-11 基本数据 [Table_BaseInfo] [Table_Page] 公司深度研究|电子 证券研究报告 [Table_Title] 电连技术（300679.SZ） 汽车智能化大势所趋，连接器龙头空间广阔 [Table_Summary] 核心观点： | [Table_Finance] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 2970 | 3129 | 4594 | 6096 | 7606 | | 增长率（ % ） | -8.5% | 5.4% | 46.8% | 32.7% | 24.8% | | EBITDA（百万元） | 493 | 536 | 957 | 1243 | 1522 | | 归母净利润（百万元） | 443 | 356 | 629 | 858 | 1091 | | 增长率（ % ） | 19.3% | -19.6% | ...

2025 年 4 月 11 日 | C0044@capitalcom.tw | | | --- | --- | | 朱吉翔 目标价(元) | 90 | 公司基本资讯 | 产业别 | | 电子 | | --- | --- | --- | | A 股价(2025/4/10) | | 69.97 | | 上证指数(2025/4/10) | | 3223.64 | | 股价 12 个月高/低 | | 87.09/43.78 | | 总发行股数(百万) | | 1144.79 | | A 股数(百万) | | 1144.79 | | A 市值(亿元) | | 801.01 | | 主要股东 | | 香港中央结算 | | | | 有限公司 | | | | (06.37%) | | 每股净值(元) | | 9.96 | | 股价/账面净值 | | 7.02 | | | 一个月 三个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | -10.5 9.0 | 59.0 | 近期评等 | 出刊日期 | 前日收盘 | 评等 | | --- | --- | --- | | 2024-02-20 | 72.44 | 买进 | | 2024-10 ...

公司报告 | 公司点评 报喜鸟（002154） 证券研究报告 期待多品牌协同发展 未来公司将与 Woolrich 集团展开全面且深入合作 哈吉斯品牌巩固成长优势 哈吉斯始终专注优质渠道的拓展和产品研发创新，以及深度耕耘目标客群； 渠道方面严格把控店效及运营质量，坚持品牌定位树立良好的品牌形象； 产品方面，在坚持品牌调性的基础上，通过数据分析指导产品研发，加强 商品企划，并持续加大研发投入进行产品创新和升级。哈吉斯的目标客群 为高净值人士，低调内敛、品质要求高，通过不定期举办营销活动加强 VIP 的运营管理，提升客户对品牌的粘性及忠诚度。 维持盈利预测，维持"增持"评级 我们预计公司 24-26 年 EPS 分别为 0.36 元、0.47 元、0.59 元，对应 PE 为 11x、8x、7x。 风险提示：新品牌经营不达预期；消费景气度不及预期；品牌渠道拓展不 及预期；行业竞争加剧。 Woolrich 产品现已涵盖美式复古休闲、户外、童装、家纺等多个系列，为 标志性的高端生活方式品牌之一，建立完善线上线下销售渠道，产品销售 于全球数十个国家和地区。 公司计划充分借助 Woolrich 品牌近 200 年积累的深厚 ...

医药生物/医疗器械 澳华内镜（688212.SH） 2024 年利润承压，国际业务领衔增长 ——公司信息更新报告 | 余汝意（分析师） | 司乐致（分析师） | 石启正（联系人） | | --- | --- | --- | | yuruyi@kysec.cn | silezhi@kysec.cn | shiqizheng@kysec.cn | | 证书编号：S0790523070002 | 证书编号：S0790523110003 | 证书编号：S0790125020004 | 2024 年利润承压，国际业务领衔增长，维持"买入"评级 公司 2024 年实现营收 7.50 亿（+10.54%），归母净利润 0.21 亿（-63.68%），扣 非净利润为-0.06 亿（-114.13%），经营现金流净额-0.79 亿（yoy-311.01%）。费 用端，研发费用率 21.83%（+0.15pct），管理费用率 14.48%（+1.08pct），销售 费用率 33.38%（-0.89pct），利润承压主要系国内招采总额下降，并且公司为加 大临床推广、营销渠道铺设和研发项目推进，相关费用支出增加较多，但 AQ300 ...

公司报告 | 公司点评 兴通股份（603209） 证券研究报告 运力较快增长，助推盈利增长 2023 和 2024 年，兴通股份的运力规模分别增长 48%和 12%，带动营 业收入分别增长 58%和 22%、归母净利润分别增长 22%和 39%。 2025 年，控股子公司兴通万邦 2 艘 1.30 万载重吨内外贸兼营不锈钢化 学品船舶将投入运营；2025 年至 2027 年，至少将有 12 艘外贸不锈钢 化学品船舶投入运营，合计 23.50 万载重吨，运力增长有望助推收入和 利润继续增长。 调整盈利预测，维持"买入"评级 兴通股份的船舶运力有望继续增加，但是内外贸危化品船运价回调拖累业 绩，下调 2025 年预测归母净利润至 4.06 亿元（原预测 5.24 亿元）；引 入 2026-27 年预测归母净利润分别为 4.82、5.29 亿元。维持"买入" 评级。 风险提示：化工品产量波动，国内化学品出口不及预期，危化品运输出现 安全事故，燃油价格大幅上涨，测算具有主观性仅供参考。 | 财务数据和估值 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | -- ...