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【笔记20241217— 中美关系或是2025最大预期差】
债券笔记· 2024-12-17 13:39
我们也不要自认为聪明,凭着感觉想做个先卖后买的波段交易。想法是好的,但是如果你真这样做了,先卖出做空,欲等待调整后再上车,但是,你卖出 后的心态是会改变的,尤其是逆大势大概率踏空之后,就会在懊悔中难以再上车,于是踏空后面更大的行情。 ——笔记哥《交易》 【笔记20241217— 中美关系或是2025最大预期差(+股市弱势-资金面偏紧转松=微上)】 资金面偏紧转松,长债收益率小幅上行。 央行今日公开市场开展3554亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.50%。今日1416亿元逆回购到期。净投放2138亿元。 上午资金面偏紧张,午后逐渐转松,资金利率仍偏贵。 俄罗斯国家杜马表示:支持在俄全国推广食品券制度。哎,这战打的,把"粮票"都打出来了,这是要和朝鲜并轨的节奏的啊。 今天看到特朗普表示"美中联手可以解决世界上所有问题",新华社对此都做了报道。考虑到老特的思维更偏商人而非政客,意识形态的东西也不多,2025 年基本面的预期差没准儿真能来自于中美关系,等到明年这个时候再一看,"大力提振"的足球、消费、投资继续拉胯,而"无人看好"的出口再超预期,大 家纷纷感叹"一致预期都是错的",这剧本如何? 真心希望地球的各位大佬 ...
【笔记20241205— 时代宠儿:1点几的中债+10万刀的比特币】
债券笔记· 2024-12-05 15:44
当市场突破关键点位时,我们是不知道到底是真突破还是假突破的,只有事后才能看的清楚,用一种傻瓜式的操作就是,一旦突破,就立刻执行入场或出 场的相应操作,而如果是假突破的,则再立刻反向操作。 ——笔记哥《应对》 -------------------------- 资金面边际收敛,长债收益率涨跌不一。 央行今日公开市场开展373亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.50%。今日1903亿元逆回购到期。净回笼1530亿元。 资金面延续昨日收敛态势,DR001与DR007均上行约10BP。 | | | | 银行间资金 | (2024. 12. 5) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购代码 | 加权利率 | 变化 | 利率走势 | 最高利率 | 变化 | 成交量 | 变化量 | 成交量占 | | | (%) | (bp) | (近30天) | (%) | (bp) | (亿元) | (亿元) | 比 (%) | | R001 | 1.62 | | | 2. 63 | 3 | 73192.00 | -1916. 97 ...
【笔记20241128— 1.6%,可喜?可悲?还是可叹?】
债券笔记· 2024-11-28 15:01
央行今日公开市场开展1903亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.50%。今日4701亿元逆回购到期。净回笼2798亿元。 资金面均衡宽松,没有一丝"月末"的感觉。 逆大势操作最失败的教训: 逆大势、碎片化、不服气 。在连续被证明错误情况下,还在继续做空,没有一笔是被证明错误后,反手顺势的。 ——笔记哥《应对》 【笔记20241128— 1.6%,可喜?可悲?还是可叹?(+股市下跌+政府债发行平稳+博弈PMI数据+资金面均衡宽松=中下)】 资金面均衡宽松,长债收益率明显下行。 【今日盘面】 | | | | 银行间资金 | (2024. 11. 28) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购代码 | 加权利率 | 变化 | 利率走势 | 最高利率 | 变化 | 成交量 | 变化量 | 成交量占 | | | (%) | (bp) | (近30天) | (%) | (bp) | (亿元) | (亿元) | 比 (%) | | R001 | 1.46 | | | 2.58 | 5 | 59359.99 | -5158. ...
【笔记20241120— 天气预报要下雨,央妈一定会送伞】
债券笔记· 2024-11-20 15:27
资金面均衡偏松,长债收益率明显上行。 央行今日公开市场开展3021亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.50%。今日2330亿元逆回购到期。净投放691亿元。 税期已过,资金面均衡偏松。 | | | | 银行间资金 | (2024. 11. 20) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 阿购代码 | 加权利率 | 变化 | 利率走势 | 最高利率 | 变化 | 成义更 (17 | 变化量 | 成交量占 | | | (%) | (bp) | (近30天) | (%) | (bp) | 元) | (亿元) | 比 (%) | | R001 | 1.62 | | | 2.72 | 0 | 67704. 75 | 244. 39 | 88. 61 | | R007 | 1.83 | 0 | | 2.50 | 10 | 7123. 70 | 116. 14 | 9.32 | | R014 | 1.90 | 0 | | 2. 45 | 5 | 1398. 12 | 383. 85 | 1.83 | | R1M | 1.86 | ...
【笔记20241119— (+供给担忧有所缓解-股市小幅上涨+资金面均衡偏松=中下)】
债券笔记· 2024-11-19 15:59
【笔记20241119— (+供给担忧有所缓解-股市小幅上涨+资金面均衡偏松=中下)】 2400006 2.3125/2.3180/2.2850/2.2850 -2.50 昨晚北京跟进取消普宅标准,早盘债市情绪平稳,10Y国债利率在2.11%附近震荡。 上午小作文传"年内发行2万亿的60%、降低长期和超长期比例",带动债市情绪修复。发改委发布会无增量信息,股市小幅下 跌,10Y国债利率小幅下行至2.10%附近。 下午股市转为上涨,但地方债一级发行利差较低,叠加"核武器法令"相关消息,债市利率下行至2.093%。 今日债市表现较强,除小作文的神助攻外,或有部分资金博弈明日LPR报价(虽然概率低)。小作文难以证实/证伪,但本周后 半周新增供给规模较高,届时或将迎接真金白银的考验。 【今日盘面】 资金面均衡偏松,长债收益率明显下行。 央行今日公开市场开展2883亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.50%。今日1255亿元逆回购到期。净投放1628亿元。 上午资金面均衡,午后偏宽松。 240011 2.1100/2.1125/2.0930/2.0930 -1.70 | | | | 银行间资金 | (2024. 11. ...
【笔记20241114— 牛X的美元美股比特币】
债券笔记· 2024-11-14 13:53
边际效应决定价格,这是经济学的规律。债券价格同样如此。虽然大的趋势是由总需求和总供给来决定的,但更微观的交易价格则是由边际来决定的。 我们研究债券价格,从 根本上需要研究资金面的总量及其边际变化,再往资金面上游研究就是货币政策的边际变化了。 ——笔记哥《分析》 昨晚美国10月CPI数据完全符合预期,早盘债市情绪平稳,10Y国债利率平开在2.0875%。 今日股市大幅下跌,债市静待明日经济数据与央行流动性投放情况(明日为本月缴税截止日且有14500亿元MLF到期),10Y国债利率在2.085%附近窄幅 震荡。 自上周三特朗普赢得大选以来,一通企业老板式的s操作后,美元指数持续强势上涨,今日已逼近107,是2023年11月以来的最高。的确不服不行,就在美 国这几年经济增长牛冠西方之时,川老板还要成立"政府效率部(DOGE)",砍掉无效部门和低效公务员,太不人道了!就不考虑就业吗?!美国人民选上 川普这种人,真不知道是荣幸,还是不幸。 受此影响,人民币汇率贬值。从汇率盘面看昨天央妈或出手干预,但很难与趋势对抗,短期内可能要"看汇做股债商"了。 -------------------------- 【今日盘面】 24 ...
【笔记20241113— 牛X=川老板+马老板】
债券笔记· 2024-11-13 13:07
离场后,无论是冲动性离,还是计划性离场,过去的都让他们过去,这笔交易已经结束,下笔交易跟这笔交易没有任何的关联或关系,不要把上笔交易的 盈利或亏损,作为下笔交易入场的原因。 下笔交易的入场,与上笔交易无关,只与交易系统的信号有关 ,只要新的信号出现,就入场,没有,就等待。 ——笔记哥《交易》 【笔记20241113— 牛X=川老板+马老板(-供给担忧-股市小幅上涨+地产政策未超预期-资金面收敛=中上)】 资金面均衡,长债收益率明显上行。 央行今日公开市场开展2330亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.50%。今日173亿元逆回购到期。净投放2157亿元。 资金面较昨日有所改善,但任然较为收敛。 | | | | 银行间资金 | (2024. 11. 13) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购代码 | 加权利率 | 变化 | 利率走势 | 藏尚利率 | 变化 | 成交量 | 变化量 | 成交量占 | | | (%) | (bp) | (近30天) | (%) | (bp) | (亿元) | (亿元) | 比 ...
【笔记20241031— Fight,川普或是那个“他山之石”】
债券笔记· 2024-10-31 13:44
资金面均衡宽松,长债收益率明显下行。 2016 年 11 月 9 日,特朗普当选美国总统。就在其当选之前,全世界都觉得他当选的概率小于希拉里,认为如果他当选美国经济将受到负面影响,相应 地,美国股市会跌,债市会涨。但是,就在特朗普当选的当天,美国国债收益率先大下后大上。 行情反转之快,让人目不暇接。其实,市场早已有了方向,无论希拉里当选,还是特朗普当选,方向都是一样的,市场交易的不是某一个人,交易的是自 己的内心。 ——笔记哥《应对》 【笔记20241031— Fight,川普或是那个"他山之石"(+央行买断式逆回购+央行买入国债+资金面均衡宽松=中下)】 -------------------------- 川普归来看来是大概率事件了,今天与一们前辈聊,他说,不管川普能否回归,我们都必须要学习他的那种Fight精神,都快80了,还在战斗,而且家族 兴旺,真的令人佩服。 川普回归对我们未必是坏事,或许他就是那个"他山之石" 央行今日公开市场开展3276亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.50%。今日7989亿元逆回购到期。净回笼4713亿元。 资金面均衡宽松,资金利率延续下行。 | | | | 银行间资金 | ...
本来无一物,何处惹尘埃
债券笔记· 2024-04-30 15:15
每日债市复盘 10Y国开(240205) 20240430 2.480 较上一交易日: ↓ 5.35 BP 2.460 政治局会议:要灵活 运用利率和存款准备 2.440 金率等政策工具 2.420 2.400 今日央行大额净投放,PMI数据基本符合预 期,股市小幅下跌,债市利率大幅下行。 2.380 2.360 。今日关注: ☆ 明日关注: b 资金面: 均衡 2.340 OMO净投放4380亿元 4月官方制造业PMI: 美联储议息会议 (5.2) 2.320 R001: 2.00%; R007: 2.09% 50.4, 前值50.8 五一假期消费数据 2.300 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 15:30 16:00 16:30 17:00 ...
【笔记20240429— 央妈预判了自己的预判】
债券笔记· 2024-04-29 15:17
早盘资金收敛,午后供给逐渐增多,资金面走松。 | | | | 银行间资金 | (2024. 4. 29) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 同购代码 | 加权利率 | 变化 | 利率走势 | 最高利率 | 变化 | 成交量 | 变化量 | 应交量占 | | | (%) | (bp) | (近30天) | (%) | (bp) | (亿元) | (亿元) | 比 (%) | | R001 | 1.89 | | | 2.57 | 32 | 37274. 02 | 16116.00 | 70. 27 | | R007 | 2. 11 | | | 2. 60 | -10 | 12381. 52 | -17613.52 | 23. 34 | | R014 | 2.08 | | | 3.90 | 30 | 3266. 29 | -2681. 31 | 6.16 | | R1M | 2. 13 | 1000 | mil | 3.80 | -20 | 70. 19 | 36. 41 | 0. 13 | | 汇总 | | | ...