证券研究报告·公司点评报告·房地产开发 滨江集团（002244） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 70,443 | 69,152 | 69,982 | 65,713 | 67,750 | | 同比（%） | 69.73 | (1.83) | 1.20 | (6.10) | 3.10 | | 归母净利润（百万元） | 2,529 | 2,546 | 2,799 | 3,021 | 3,321 | | 同比（%） | (32.41) | 0.66 | 9.94 | 7.95 | 9.92 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.81 | 0.82 | 0.90 | 0.97 | 1.07 | | P/E（现价&最新摊薄） | 12.29 | 12.21 | 11.11 | 10.29 | 9.36 | 2024 年报点评：销售排名稳步提升，业绩实 现逆市增长 买入（维持） [Table_Tag] [Table_ ...

2025年4月26日 公司研究 行业低迷业绩承压,渠道结构持续优化 ―蒙娜丽莎（002918.SZ）2024 年年报及 2025 年一季报点评 要点 本报告来源于"慧博投研",请勿外传! 事件:公司发布 24 年年报及 25 年一季报.24 年公司实现营业收入/归母净利润/ 扣非归母净利润 46.3/1.2/1.0 亿元，同比-21.8%/-53.1%/-57.5%。25Q1 公司实 现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润 6.9/-0.6/-0.7 亿元，同比-16.1%/转亏/ 转亏。 点评: 陶瓷行业低迷,公司经营承压:受房地产行业调整影响,市场竞争加剧,陶瓷行 业持续承压,24年全国陶瓷砖产量为 59.1 亿平方米,同比下降 12.2%。在较 为低迷的行业背景下,公司经营持续承压,24年营收及利润均同比下滑,2501 营收仍有所下滑并出现亏损。毛利率的下降、管理费用率的提升及资产减值损失 (应收坏账准备、存货跌价准备以及工抵房减值准备) 的增加,导致公司 24年 利润同比降幅明显高于收入，也导致 25Q1 出现亏损。 经销渠道占比提升,库存结构持续优化:公司稳健经营,加强经销,主动减少部 分经营风险较 ...

证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 04 27 年 月 日 纺织服饰 周专题：adidas 发布 2025Q1 业绩预告，经营表现超预期 【本周专题】 adidas 披露 2025Q1 业绩预告，营收同比增长 13%。根据公司披露 2025Q1 公司预计实现营收 61.53 亿欧元，货币中性基础上同比增长 13%，剔除 Yeezy 业务影响后公司预计 adidas 品牌营收同比增长 17%， 整体表现优异，超公司预期，分地区看公司预计各消费市场均有双位数 的增长表现。从利润率层面来看，公司 2025Q1 毛利率同比提升 0.9pcts 至 52.1%，其中 adidas 品牌毛利率提升 1.6pcts，经营利润率同比提升 3.7pcts 至 9.9%，经营利润大幅增长至 6.1 亿欧元。 此前公司发布 2024 年报时，曾预计 2025 年公司营收增长高单位数。 公司此前预计 2025 年营收同比增长高单位数，其中 adidas 品牌营收同 比增长双位数，分地区看预计 2025 年 adidas 品牌在北美/大中华区/新兴 市场/拉丁美洲营收同比增长双位数，欧洲/日韩营收增长高单位 ...