以下文章来源于东四十条资本 ，作者鲁智高 东四十条资本 . 聚焦股权投资行业人物、事件、数据、研究、政策解读，提供专业视角和深度洞见 | 创投圈有趣的灵魂 将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 从清华大学无线电85系毕业后，赵立东又拿到美国犹他州立大学电子与计算机硕士学位。此后，他一直在硅谷半导体芯片行业 工作，还参与成立了AMD中国研发中心。 有头有脸的投资机构都已入局。 作者丨 鲁智高 来源丨 东四十条资本 英伟达市值重回全球第一没几天，"中国英伟达"便踏上了IPO之路。 6月30日，摩尔线程和沐曦股份同时申请在科创板上市。再加上已处于上市辅导阶段的壁仞科技和燧原科技，意味着国产GPU 四小龙都已在推进上市了。 短短数年时间，这四家国产GPU明星独角兽便能发展到如此程度，离不开众多投资者的支持。即便是保守估计，也已有上百家 投资机构在这个赛道砸下了上百亿元。 红杉中国、深创投、IDG资本、经纬创投、启明创投、高瓴创投、纪源资本、五源资本、腾讯、字节跳动、联想创投、洪泰基 金、华登中国、上海科创基金、国调基金、松禾资本、华映资本、高榕创投、基石资本、源码资本、BAI资本、真格基金、 CPE源峰、中金 ...

韩国业界普遍担忧此举将对韩国半导体在华布局构成实质性冲击。三星电子目前在中国西安和苏州设有存储芯片工厂。据韩国《首尔经济》报 道，西安工厂承担三星全球约40%的NAND闪存产能，是其唯一的海外存储芯片生产基地。三星正推动该厂升级为286层堆叠结构的先进制程，自 上半年起引入相关设备，计划年内建成新产线。SK海力士则在无锡、重庆和大连运营DRAM与NAND芯片生产基地，这些设施在全球供应链中具 有重要地位。《朝鲜日报》援引美媒消息分析称，尽管工厂不会立即停工，但长期运作将面临难题。若美方进一步收紧管制，韩国企业或被迫评 估采购日本、欧洲设备替代的可能性。 韩联社称，若美方正式推行此举，将加大中美科技竞争压力、波及盟国企业，韩国在中美之间的技术立场将更加艰难，呼吁政府积极参与协调， 以最大程度减少国家战略产业所受影响。据路透社22日报道，韩国贸易谈判代表、产业通商资源部通商交涉本部长吕翰九当天启程赴美前表示， 将在与美方展开磋商时就美方可能对芯片制造商施加的限制表示担忧。 台湾联合新闻网称，若美国商务部真这么做，形同为大陆半导体设备业者"送上大礼"。但台湾舆论普遍认为，相对于韩国企业，台积电受的冲击 要小一些。台 ...

当霍尔木兹海峡的紧张局势与美联储持续鹰派的政策立场形成共振，上周全球资本 市场经历了一场压力测试。令人瞩目的是，市场展现出超乎预期的韧性：亚洲主要 市场指数普遍上扬，其中韩国、印度和日本市场涨幅领先，分别上涨 4.4%、1.59% 和 1.50%。相较之下，中国市场本周表现略显逊色，主要指数出现调整，我们认 为，可能源于其自身运行节奏的影响：上证指数在未能有效突破 3400 点附近的关键 阻力区间后，技术上面临回踩需求，本周微跌 0.51%。同时，小盘股前期积累的上 涨动能也显露转弱迹象，中证 1000 指数下跌 1.74%，北证 50 指数下跌 2.55%，需 对该结构性风险保持警惕。 投资策略 | 定期报告 地缘波折，难阻中国科技突围 策略周报 20250622 研究结论 ⚫ 全球资本市场韧性超预期，但仍需防范风险 支撑全球市场韧性的核心逻辑在于：投资者倾向于相信中东地缘危机短期内不会失 控升级。伊朗的报复行动虽引发波动，但均未实质性突破"红线"，大国直接军事 介入的风险暂时预期保持中性。OPEC+充足的闲置产能、伊朗原油出口的暂时维持 以及全球能源转型的长期趋势，共同削弱了油价飙升的持续性预期。然而，这 ...

世界上有一种逻辑，叫美国逻辑，学术一点叫"美国例外论"，通俗一点叫"美国优先"。在这种逻辑下，很多双重标准就有了合法性，可以坦然施行。自由市 场经济是美国的立国原则之一，它崇尚创新、公平竞争、自由贸易等理念。然而，这一切也有一个不言而喻的前提：我们一直没有超越美国。 2018年2月13日，美国联邦调查局局长克里斯托弗·雷警告美国民众不要购买华为和中兴的手机，开始把美国与华为在内的中国公司推向正面交锋的战场。紧 接着，2018年4月，美国商务部宣布重启对中兴通讯的制裁禁令，禁止中兴以任何形式从美国公司购买零部件、软件和设备，禁令期限长达7年。美国政府选 择先从中兴小试牛刀，没有直接对华为下手，让华为有了更多准备时间。然而，这一系列事件也预示着中美科技竞争的全面升级，华为即将面对更为严峻的 挑战。 被美国"格外关照"的华为，已经做了快10年的"心理建设"，他们并不相信真的会发生"无底线制裁"这种事，除非"中美两国打起来，否则不至于激烈到这种 程度"，要开打，打的也是"硬件储备"保卫战。但是这一次的情况截然不同，美国首次限制华为对软件的购买和使用。这种被长期打压"培养"出来的敏锐嗅 觉，让华为的领导层很快嗅到了这次 ...

国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 5月26日消息，据报道，富士康正考虑竞标新加坡半导体封装测试企业联合科技控股（UTAC），交易 估值或达30亿美元！ 据知情人士透露，UTAC母公司北京智路资本已聘请投行杰富瑞主导出售事宜，预计本月底前接收首轮 报价。目前各方均未对此置评。 值得关注的是，UTAC在中国大陆的业务布局使其成为非美资战略投资者的理想标的。作为全球最大电 子代工商和苹果核心供应商，鸿海近年来持续加码半导体产业布局。 UTAC作为成立于1997年的专业封测企业，业务覆盖消费电子、计算设备、安防及医疗等多个领域，在 新加坡、泰国、中国及印尼设有生产基地，客户群包括Fabless设计公司、IDM整合元件制造商和晶圆代 工企业。 虽然UTAC未公开具体财务数据，但消息称其年EBITDA约3亿美元。在当前全球半导体产业格局重塑的 背景下，这一交易若达成，不仅将强化鸿海在芯片产业链的垂直整合能力，更可能对全球半导体供应链 格局产生深远影响。特别是在中美科技竞争持续升温的当下，非美资背景的产业并购正引发业界广泛关 注。 ******* ...

FCC指出， 约75%的电子产品是在中国境内的实验室进行测试的。 申请入围"中国IC独角兽" 半导体高质量发展创新成果征集 当地时间 5 月 22 日，美国联邦通信委员会（FCC）全票通过了一项新规，禁止被其认定对美国国家安 全构成风险的中国实验室，参与测试出口到美国的电子产品，包括智能手机、相机、电脑，甚至婴儿监 视器、智能手环等。美国联邦通信委员会（FCC）周四以4票赞成、0票反对通过最终规则， 禁止被视 为美国国家安全风险的中国实验室检测在美国使用的电子设备，如智能手机、摄像头和计算机。 中国驻华盛顿大使馆周四表示，反对美方"泛化国家安全概念，动用国家机器和长臂管辖打压中国企 业，反对将贸易和科技问题政治化、武器化"。 从短期来看，这一禁令无疑会给中美相关企业都带来冲击。对于中国实验室而言，大量订单流失不可避 免，业务量将大幅下滑，许多依赖美国市场的实验室可能面临经营困境。相关企业的研发测试周期可能 延长，产品更新迭代速度放缓。而美国进口商也会受到影响，他们需要重新寻找可信赖的实验室进行产 品测试，这不仅会增加时间成本，还可能因新实验室的收费标准不同而导致成本上升。并且，短期内美 国市场上电子产品的供应 ...

中美技术差距分析2025 总策划：张赤东 —竞争格局与战略启示 翻 译：申明蕊 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 日期：2025.3.25 更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木Alpha 引言：中美科技竞争 PART ONE 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多一手海外资讯和海外投行报告加V：shuinu9870 更多 ...

随着中美关税战进入短暂缓和期，中美科技竞争可能会成为下一个关注热点。当地时间5月 13日，美国商务部正式发布文件，启动撤销拜登任内签署的《AI扩散规则》，同时宣布采 取额外措施加强对全球芯片出口管制，加强对海外AI芯片的出口管制，包括不准全球使用 华为昇腾AI芯片等等。 如何理解特朗普政府新出台的半导体管制政策？这将对美国国内、对中国，以及中美科技竞 争、全球科技产业带来何种影响？观察者网连线复旦大学网络空间国际治理研究基地特邀研 究员、B站知名半导体产业up主"芯声"，就相关问题展开细致讨论。 【文/芯声，对话/观察者网 唐晓甫】 观察者网：近期中美关税战有所降温，特朗普政府启动撤销拜登签署的《AI扩散规则》，同时宣布采 取额外措施加强对全球芯片出口管制，包括不准全球使用华为昇腾AI芯片。考虑到美国总统特朗普反 复无常的作风，您认为中美半导体是否真的会彻底脱钩？对我国的半导体产业和AI产业来说，这些风 波会有怎样的短期和长期影响？ 在新规出台后，我预计大约两年内，AI领域芯片流通的主流渠道将主要变为通过第三国转运，而这些 第三国正是美国更为信任的盟友。传统上这种流通过去更多依赖中东或新加坡，只不过他们曾一度 ...

当前投资逻辑正发生深刻的变化。 整理丨陶辉东 来源丨 投中网 2025年的春天，中国的一级市场出现了久违的生机勃勃的景象。DeepSeek、宇树机器人热度居高不下，A股、港股、纳斯达克中国金龙指数轮番上涨， 一股复苏的气息在蔓延。 将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 来自深圳的老牌人民币基金基石资本，正身处这场复苏的中心地带。从GPU公司摩尔线程、壁仞，大模型领域的MiniMax、百川智能，到机器人领域的 埃夫特、智元，再到国产存储龙头合肥长鑫、长江存储，很少有机构能像基石资本一样进取，把整条AI产业链从软件到硬件、从早期到后期布局得这么 透。 面对越来越卷的一级市场，人民币基金一直在求变，基石资本"变"的思路跟其他同行们有相似，也有很大的不同。 在由投中信息、投中网主办的"第19届中国投资年会·年度峰会"前夕，投中网与基石资本董事长张维展开了一场深度对话。 五年前，张维带领基石资本完成了一次决绝的战略性转身，成建制地裁撤消费投资团队，将弹药全部集中到半导体、人工智能和机器人等硬科技领域。 他说，今天在中国做投资必须理解两件事，第一是中美科技竞争的长期性，第二是中国在科技制造业和在人工智能领域发展的 ...