Group 1 - As of July 15, 2025, 775 companies in the Shenzhen market disclosed their half-year performance forecasts, with 453 companies expecting a year-on-year net profit growth, accounting for approximately 58.45% [1] - Among the top 100 companies by market capitalization in Shenzhen, 21 disclosed performance forecasts, with 20 expecting year-on-year growth, collectively projecting a net profit of 51.2 billion to 56.9 billion yuan [1] - Leading companies such as Muyuan Foods, Newyeason, and TCL Technology reported net profit growth exceeding 100% [1] Group 2 - Muyuan Foods expects a net profit attributable to shareholders of 10.2 billion to 10.7 billion yuan for the first half of the year, representing a year-on-year increase of 1129.97% to 1190.26% [2] - The increase in Muyuan Foods' profit is attributed to a rise in pig sales and a decrease in breeding costs compared to the same period last year, with sales of 38.394 million pigs [2] - Luxshare Precision, a leader in the consumer electronics sector, anticipates a net profit of approximately 6.475 billion to 6.745 billion yuan, reflecting a year-on-year growth of 20% to 25% [2] Group 3 - The agriculture, forestry, animal husbandry, and fishery sector has 34 companies forecasting a total net profit of 15.5 billion to 16.9 billion yuan, with New Hope expecting a net profit of 680 million to 780 million yuan, a year-on-year increase of about 164% [3] - The electronics sector has 59 companies forecasting a total net profit of 12.5 billion to 14.4 billion yuan, with notable companies like Huadian expecting a net profit of 1.65 billion to 1.75 billion yuan, a year-on-year increase of approximately 53.4% [3] - TCL Technology is projected to achieve a net profit of 1.8 billion to 2 billion yuan, representing a year-on-year growth of approximately 101% [3]

2025 年 07 月 16 日 传音控股(688036.SH) 聚焦新兴市场构建多元布局，扩品类布局打造智能生活全场景 "非洲手机领军者"多元化布局，品类扩张+生 闭环： 公司成立于 2013 年，主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研 发、生产、销售和品牌运营，致力于成为新兴市场消费者最喜爱的智 能终端产品和移动互联服务提供商。截至目前公司旗下已拥有新兴市 场手机品牌 TECNO、itel 及 Infinix，涵盖功能机和智能机；数码配 件品牌 oraimo、家用电器品牌 Syinix；售后服务品牌 Carlcare；两 轮电动车品牌 REVOO 和换电出行品牌 TankVolt。同时公司与网易、 腾讯等多家国内领先的互联网公司，在多个应用领域进行出海战略合 作，积极开发和孵化移动互联网产品。通过"硬件产品矩阵+移动互 联服务+本地化生态"的深度协同，公司已在非洲等新兴市场形成覆 盖通信、娱乐、家居、出行、商业的全场景生态闭环，成为新兴市场 智能生活服务的标杆企业。 坚持"全球化思维，本地化经营"，扎根非洲走向全球： 2024 年全球智能手机市场强劲复苏，但政治环境不确定性预计导致 未来增速放缓，头部厂 ...

2025 年 7 月 16 日 交银国际研究 宏观策略 中国宏观 上半年新旧动能加速切换，内外需平衡改善 中国内地 2025 年上半年 GDP 同比增长 5.3%，其中 2 季度同比增长 5.2%，较 1 季度的 5.4%稍有放缓，但整体运行保持在合理区间，这一表现在全球经济增 长扰动加大的背景下显得尤为珍贵。从增长贡献及对比 1 季度来看，2 季度消 费（52.3% vs 51.7%）、投资（24.7% vs 8.7%）、净出口（23.0% vs 39.5%）三大 需求的协调性较 1 季度明显改善，内需贡献增长，而外需依然韧性，特别是在 外部贸易不确定性下，出口强劲表现成为稳增长的关键支撑力量，也凸显了中 国制造业的全球竞争优势和强大弹性。6 月当月数据仍呈分化态势：工业生产 加速至 6.8%；消费增速回落至 4.8%；投资增速放缓趋势延续，主要反映短期 扰动因素对经济走势的影响，经济运行的波浪式特征依然存在。 综合看，上半年中国经济在复杂的外部环境下展现较强韧性，新旧动能转换持 续推进，高质量发展取得积极进展，而内外需平衡仍期待进一步优化。工业生 产、制造业投资保持较快增长，尤其是装备制造业和高技术制造业 ...

为啥这么说？ 芯片人去德国参展，除了慕尼黑电子展，还应该看什么？ 柏林国际消费电子展(IFA) ，绝对不容错过！ 德国IFA，源于1924年，和美国的 CES （美国拉斯维加斯消费电子展览会）、中国的 AWE （中 国家电及消费电子博览会），并称 全球三大家电及消费电子展 。 IFA作为贸易和行业交流的重要商业平台，覆盖B2B和B2C的未来尖端科技，许多人将IFA形容为 " 必争之地 " 。 去年的IFA 吸引了 1800多家 企业参展，以及来自 138个国家 的 21万 多名（包括 133,000 多名专业观众）观众，展会当天当时的德国总理朔尔茨更是亲自前来巡展。 今年， I F A 继续 发力 ， 将 AI、可持续发展和数字健康 作为 核心 ， 大部分 头部展商 已经 确认参加今年的IFA展会，众多 初创企业 也纷纷加入。 参展 展品 类别 包括 ： 电视 、 智能家居 、 可穿戴设备 、 数字健康 、 大 / 小 型家电 、 嵌 入式设备 、 通信与连接 、 电脑与游戏设备 、 智能移动 、 人工智能 、 电子设备 、 音响 等等 。 IFA Global Markets 今年也将继续在柏林展览中心举行 ...

涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢各位投资者晚上好我是东吴策略的林玉辉本期周末一课中的这个汇报主题呢就是中报前瞻有哪些景气的这个方向我们可以看到就是说这几周市场这个整体的活跃度也是明显起来了上周互指也是冲破了这个三千五百点但是在这个关键的这个时刻呢我们要注意到就是当前其实已经来到了这个七月中旬 很多上市公司其实已经披露这个业绩预告7月15号就截止披露这个业绩预告从这个时间点开始之后呢中道也就会陆陆续续这个披露因此就是说纪录面景气又会成为了这个市场交易的这样一个关键线索 一年之中其实有三次业绩披露的时期,分别是年报、中报以及三级报。三级报的时候,因为是在年底,市场可能更加去关注,比方说十月底的政治局会议对于经济这种解读,包括年底的政治局会议以及中央经济会议去交易来源的预期,因此可以说是日面定价,因此对于整体市场的交易可能影响没有那么大,但是在年报和中报这个阶段, 其实业绩对于市场这个交易还是非常关键的我们其实也可以看到就是说在近两周一些比较强势的业绩披露了比较好业绩的这个行业龙头比方说就是有工业互联包括就是北方稀土在这个业绩披露了一个比较好的业绩之后各股是走出了涨停板这样的 ...

不过于二零二五年的一季度的整体营业情况业绩情况大概是大概如下一季度的话工资实现营业收入大概是在4.7亿元比去年同期也就是二四年QE是增长了百分之二十点六六实现规模经济论是负的一千七百五十万元比二四年QE是减亏了三十五点四五实现规模扣费经济论是负两千零五十九万元也比去年同期减亏了百分之三十四点六一 今年QE的变化还是比较明显的营业收入在营业收入的话跟去年同期比是增长明显的然后利润方面也在明显减亏主要还是因为一季度来看的话公司整个面板块还有全货三二级其他一个增长还是比较明显 尤其是受益于中班对于折叠品和穿戴类设备的一个持续拉动还有传动方面智能家居业务的持续的一个拓展和业务的增长带来了一个收入的结构的增长然后这是一方面另外一个方面就是公司整体的一个收入结构方面的话还在一个持续的变化的过程当中 从QE整体来看的话传送散热及其他的一个收入的占比还在继续进一步的提升从长期来看的话面板块的营收的规模的占比有可能就是要会有进一步被稀释的可能性当然整体的一个收入规模我们认为还是有增长的一个潜力和空间了 然后有一部分的问题我们会在等一下的介绍当中一定做一个简要的回答最后的话关于这件市场比较热点的问题就是中美关系和关税问题和对公司 ...

各位下午好我是普云国际首席宏观分析师金晓文最近我们刚刚发布了下半年的宏观经济展望这儿也是想借此机会跟大家讲一下我们对下半年经济的一些主要的看法 首先除了两个国家的经济之外相信关税对不管是中美还是全世界的大部分国家的经济今年的可能影响都是比较大的所以我们首先想跟大家讲一下关税战接下来会如何演变的问题 特朗普上台以来他的关税政策应该说是引发了全球的一个矩阵尤其是他4月2号的对等关税政策对等关税政策应该说是远超大家的预期虽然说他之后有所找补就是暂缓了中国以外的对等关税的实施之后也是跟中国达成了90天的修正协议 但是由它引起的关税方面这一个不确定性依然是在困扰着这个市场的一个发展我们也是可以看一下说这个个性化部分的对等关税应该说都是比较高的中国大陆有34%日本和欧盟这边也是维持在一个比较高的水平上 在双边的谈判方面我们看到应该说只有英国和美国达成了一个贸易协定英国是少数美国的贸易伙伴中对美国存在着贸易顺差而不是逆差的国家所以就不难理解双方谈判会比较推进值得注意的是作为后续谈判的一个 一个重要的参考美国依然保留了对英国大部分进口商品10%的最低的基准关税其次谈判比较快的可能就是像越南和台湾等对美国经济依赖比较高的国家和 ...

Summary of Conference Call Records Industry Overview - The conference call primarily discusses the **consumption building materials industry** and its performance in 2024, highlighting a **7.2% year-on-year decline** in revenue for the sector [1] - The **real estate demand** remains weak, impacting the consumption building materials sector, which has seen continuous revenue pressure over the past few quarters [1] Key Points and Arguments - **Revenue Trends**: The revenue growth for the consumption building materials sector is expected to decline in 2024, with quarterly comparisons showing fluctuations: **0.2% growth**, **5.3% decline**, **10.7% decline**, **10.9% decline**, and **5.7% decline** from Q1 2024 to Q1 2025 [1] - **Profitability Issues**: The industry faces challenges such as **declining gross margins** due to reduced demand and increased expense ratios. Some companies have reported increased impairments on goodwill and assets [2] - **Improvement in Profitability**: In Q1 2024, some companies managed to stabilize and improve profitability through better gross margins and expense control, with half of the consumption building materials companies reporting year-on-year gross margin increases [2] - **Net Profit Performance**: Among 26 analyzed companies, **10 reported year-on-year net profit increases**, and **9 showed improvements in net profit margins** both year-on-year and quarter-on-quarter, particularly in waterproofing and coating sectors [3] - **Market Resilience**: Despite the downturn in new housing demand, the sector shows resilience supported by the high demand for second-hand housing, which could lead to revenue growth if new housing demand stabilizes [4] Additional Insights - **Future Growth Potential**: Companies with strong brand and channel capabilities are expected to have significant growth potential. Key players mentioned include **Sanhe Tree, Tubaobao, Beixing Building Materials, and others** [5] - **Cement Industry Outlook**: The cement sector is projected to see a bottoming out in Q1 2024, with expectations of gradual improvement in profitability throughout the year. The industry experienced a **35% year-on-year decline** in scale in 2024 [5] - **Price Trends**: Cement prices are expected to rise after a period of decline, with a **1.4% year-on-year drop** in demand noted in Q1 2024, but a recovery is anticipated post-Chinese New Year [6] - **Cost Management**: The decline in coal prices is expected to stabilize industry profitability, with a projected **6% year-on-year decline** in cement demand for 2025 [7] - **Investment and Dividends**: Companies with low cash flow and stable investment returns, such as **Tapai Group and Ningxia Building Materials**, are highlighted for their significant profit contributions [8] Conclusion - The consumption building materials and cement industries are navigating through challenging market conditions, with signs of potential recovery in profitability and demand stabilization. Key players are expected to leverage their market positions for future growth opportunities.

大家好今天是2025年的6月9号星期一我是董小姐今天的市场是正常兑现了我们昨天说到的一个点就是外部的扰动仿佛正在降低有一些转机在路上今天的几大指数基本上都是翻红的包括香港市场也能够感受到这种暖风 我們來跟進一下最新的這些轉機什麼時候有可能兌現首先最值得關注的就是中美之間的談判今天是正式的在英國的倫敦開始那麼談判的週期最長是5天也就是意味著在本週應該就會有一些利好對外釋放 要知道这一次中国的谈判手里面是有牌的尤其是对于战略性的一些资源品稀土这个品种它的供给是对方想要的一个筹码那么对方现在着急的要去解决他们国内的问题也在着急火烧眉毛的去解决对外的这个其他国家贸易谈判的问题所以急需跟中国的这个谈判去拿到一些有利的结果不管最终是兑现在了稀有资源的出口上面还是兑现在了科技封锁稍微松绑一点这个 事情上还是说在关税的税率上做一点妥协那么只要有一点往后的小的退步那么对于整体的资本市场来说就是偏有利的信息那么中国方面除了跟美国谈之外还跟其他的一些主要的贸易伙伴在紧锣密鼓的谈判这个里面最重量级的就是欧盟这个实际上也是一种谈判的策略就是多条线一起往前推进互相之间能够打一个配合 一进一出两个价格实际上在告诉我们什么呢就是其中有一部分 ...

各位投资的朋友们大家好我是霍天福基金指数与量化投资部的基金经理乐无穷那么今天也是非常高兴能跟大家一起分享一下我们最近港股的一些观点如果复盘今年上半年刚刚这个半年度过去大家可能已经看到了很多这个上半年的基金业绩的排名包括指数的排名的总结那上半年呢显然是这个医药的这个天下这个各种排名都是医药类的基金进行的一个霸榜 那么其实医药在这个二二四年底之前其实一直还是处于相对一个低迷的一个状态的那我们说今年一季度最火的这个板块其实是港股的科技啊特别整个港股的贝塔在整个今年上半年都受到了大家的关注那么南向资金的加速流入啊包括这个整个中国科技资产的重估都是 一季度以来非常火热的一个话题那今年上半年的港股为什么会有这样的一个变化其实我也想跟大家有一些分享 整个回顾来看其实一季度的话科技行情为主那么在3月份的时候达到一个高点4月份的时候大家会看到是发生了我们说的关税的外部冲击对等关税的政策也不叫落地叫宣布之后就在4月初宣布之后整个全球市场都受到了很大的影响包括港股A股和海外市场都有不同程度的下挫 但这次的下挫呢我们看到是修复的还相对比较快啊就是下挫的程度比较深但是反应很迅速但是我们在后面看到了这个反弹慢慢的这个回升的这个程度也是逐 ...