乐观情绪高涨推动技术指标有所超买。 过去一周，美国迎来多项重要就业数据，虽然ADP报告意外下滑，非农就业报告、失业金申请和5月份 的职位空缺数据都传递了劳动力市场的健康状况。 美国劳工部称，上月全美非农就业岗位增长14.7万，远高于市场预期的10.6万。失业率从5月份的4.2% 降至4.1%，低于预期的4.3%。平均小时收入月率增长0.2%，与预期一致，同比增长3.7%。截至6月28日 的一周内，初请失业金人数从一周前修订的23.7万人降至23.3万人。这是自5月17日以来的最低水平。 与此同时，5月份的职位空缺为776.9万个，高于预期的730万个。不过整体招聘人数的下降进一步表 明，在特朗普政府对进口商品征收关税的不确定性下，劳动力市场已经进入低速运转状态， 牛津经济研究院高级经济学家施瓦茨（Bob Schwartz）在接受第一财经记者采访时表示，6月非农表现 不俗，黄金年龄段的劳动力参与率和就业人口比例都有所上升，在招聘速度低、消费者对劳动力市场的 看法恶化的阶段，这是令人鼓舞的迹象，"然而就业增长基础狭窄，州和地方政府就业人数激增可能是 由季节性因素驱动的，私营部门的就业增长显著放缓。"他认为，未来的 ...

此前，美国财政部部长贝森特对美联储在利率问题上的判断提出质疑，并重申他认为两年期美债收益率 暗示基准利率过高。贝森特表示："委员会在判断上似乎有些偏离。" 贝森特仍重申："两年期美债收益率在告诉我们，隔夜利率过高。"目前美联储的联邦基金利率目标区间 为4.25%至4.5%，而两年期国债收益率约为3.76%。 贝森特说，他查看了美联储之前的模型，根据之前的模型，美联储早就应该降息了。 冉学东 美国6月新增非农就业人数连续第四个月超出预期，失业率进一步下降。特朗普在非农就业报告发布后 几分钟内，在公共媒体上激动地发文写道："正如我所说的那样，而且我们现在还只是过渡阶段，才刚 刚开始！！！消费者多年来一直在等待价格下降。没有通胀，美联储应该降息！！！"但市场的判断 是，这可能促使美联储在决定下一步利率行动时采取更为谨慎的态度。 7月3日，美国劳工统计局公布的数据显示：美国6月非农就业人口增加 14.7万人，预期10.6万人，4月和 5月非农就业人数合计上修1.6万人。今年前六个月美国非农就业增加的人数基本呈现上行态势。失业率 4.1%，预期4.3%，前值4.2%。前六个月，失业率呈现小幅波动，总体呈现轻微下行态势。 ...

美国短期利率期货在非农就业报告公布后下跌。 ...

美国短期利率期货上涨，此前美联储主席鲍威尔表示"无法确定"7月考虑降息是否为时过早。 ...

美国利率期货价格反映美联储9月降息概率为71%，声明发布前为60%；反映2025年降息概率为46个基 点，与美联储声明发布前相比变化不大。 ...

Group 1 - The dollar index experienced a slight decline, currently at 98.10, with a decrease of 0.02%, as global financial markets approach a critical week [1] - The Federal Reserve is set to announce its latest monetary policy decision on June 18, which will significantly impact the U.S. economy, global asset prices, and investor sentiment [1] - Market expectations indicate that the Federal Reserve will maintain the federal funds rate in the range of 4.25%-4.50%, with a focus on balancing inflation control and employment support [1] Group 2 - The market anticipates two rate cuts by the end of 2025, with September potentially being the next cut's starting point, influenced by recent mild inflation data [1] - The actual actions of the Federal Reserve will depend on economic data performance, particularly retail sales data and subsequent economic indicators [1] - Technical analysis suggests that the dollar index may face resistance below 98.60 and support above 97.60, indicating a potential downward trend [2]

利率期货交易员预计美联储今年将在9月和12月两次降息。 ...

智通财经6月6日电，美国短期利率期货收窄稍早跌幅，因就业数据公布后，交易员减少了对美联储降息 的押注。 ...

联邦基金利率期货2025年9月合约和一个月SOFR期货新增大量仓位，预示着基差交易活跃。周四（5月 29日），近月合约的基差交易量出现买盘。在那之前，报道称，一项法院裁决阻止了美国总统特朗普总 统的部分进口关税。扣除展期，美国国债期货的风险敞口普遍下降。 ...

国债期货下跌本质是资金对经济预期的投票： 1. 政策博弈：央行逆回购与财政部做市操作形成政策对冲 2. 利率困局：存款利率逼近零催生资产荒，资金在债市抱团 3. 国际传导：中美利差倒挂引发资本异动 4. 市场分化：机构套利与散户赎回形成多空绞杀 这场调整警示投资者：低利率时代，单纯依赖固收类产品的策略已面临系统性风险。 但真正的深水炸弹藏在利率市场。国有大行活期存款利率已跌至0.05%，距离零利率仅一步之遥，1年期定存更是全线跌破1%。这种史无前例的低利率环境 下，30年国债ETF却逆势飘红，近一年年化收益率高达15.28%。看似矛盾的现象揭示着残酷真相：资金正在用脚投票，逃离低息存款，却又不敢贸然进入风 险市场，只能在长期国债中抱团取暖。这种诡异的资金流向，恰恰暴露了市场对经济前景的深度焦虑。 国际市场的惊涛骇浪也在推波助澜。美国5年期国债招标遇冷，间接投标人获配比例创78.4%的历史新高，透露出全球资本对安全资产的疯狂追逐。当海外 资本大举买入中长期美债时，国内资金却在国债期货市场夺路而逃。这种剪刀差现象，暗示着中外资本对经济前景的认知鸿沟正在扩大。更有意思的是， SOFR利率期货未平仓合约三日内暴增17 ...