铜淡季供需承压，震荡格局持续 一、日度市场总结 铜期货市场数据变动分析 主力合约与基差：7月8日沪铜主力合约SHFE小幅震荡收于79510元/吨，较 前一交易日微涨0.13%。基差走弱特征显著，平水铜升水由7月2日的80元/ 吨降至55元/吨，湿法铜升贴水更由-5元/吨走扩至-40元/吨，现货需求疲 软且交割临近前持货商抛压加大。LME（0-3）升水回落至79.8美元/吨，较 前两日跌幅明显。 持仓与成交：沪铜隔月BACK价差从250元/吨收敛至190元/吨，近月合约流 动性压力有所缓解。LME铜持仓量7月7日减3072手至281488手，多头资金离 场迹象隐现，而SHFE库存单周增至102500吨，国内隐性库存压力累积。 产业链供需及库存变化分析 供给端：国内供给维持稳定，冶炼端产能利用率保持高位。海外LME库存连 续下降，境外供应相对偏紧。 需求端：淡季效应深化，电力、电子需求双弱。铜线缆开工率72.41%，成 品库存增7.52%，电网订单支撑有限；铜板带加工费崩塌，开工率67.44%， 紫铜带、磷铜带同步承压。漆包线开工率降至69.93%，7月各行业开工率预 计进一步下滑，终端需求拖累显著。 库存端：库 ...

以下文章来源于紫金天风期货研究所 ，作者紫金天风 紫金天风期货研究所 . 紫金天风期货研究所官方订阅号 来源 | 紫金天风期货研究所 编辑 | 杨兰 审核 | 浦电路交易员 近日结束的中央财经委会议强调"要依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后 产能有序退出"。政策信号释放后，大宗商品市场情绪明显回暖，部分投资者开始期待类似2016年供给侧 结构性改革带来的市场红利。 | 11×4/1 | HILLAR | LI THIT | 集中度 | 性质 | 装置占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | PTA | -0.5% | 87.4% | 民营 | 34.2% | | | 乙醇 | -1.8% | 51% | 民营/国营 | 18.9% | | | PX | 2.1% | 72% | 民营/国营 | 30% | | | 燃料油 | 低硫5%-8% 高硫1%-3% | 60%-65% | 国营 | 40%-45% | | | 沥青 | 3%-8% | 3%-8% | 国营 | 35%-40% | | | LPG | 5.6% | 52% | ...

证券代码：000737 证券简称：北方铜业 北方铜业股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-01 | | ☐特定对象调研 ☐分析师会议 | | --- | --- | | | ☐媒体采访 业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | ☐新闻发布会 ☐路演活动 | | | ☐现场参观 | | | ☐其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及人员姓 | 线上参与北方铜业（000737）2024年度暨2025年第一季度 业绩说明会的全体投资者 | | 名 | | | 时间 | 2025年05月09日 15:00-16:30 | | 地点 | 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 | | | 董事长 魏迎辉 | | | 副董事长、总经理 姜卫东 | | 上市公司接待人员姓名 | 独立董事 王晓亮 | | | 财务总监 薛永红 | | | 董事会秘书 杨云涛 | | | 1.请问公司是如何应对铜价波动的？未来是否有进 一步的套期保值或风险对冲措施？ | | 投资者关系活动主要内 | 答：您好，公司充分利用套期保值工具应对铜价波动 | | 容介绍 | 风险，已制定 ...