证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-017 号 北方导航控制技术股份有限公司 关于公司 2020 年股票期权激励计划第三个行权期 2025 年第一季度自主行权结果暨股份变动的公告 ●本次行权股票数量：北方导航控制技术股份有限公司 （以下简称"公司"）2020 年股票期权激励计划（以下简称 "本次激励计划"）第三个行权期可行权股票期权数量为 661.2255 万份，实际可行权期为 2025 年 1 月 16 日至 2025 年 12 月 29 日（行权日须为交易日），行权方式为自主行权。 2025 年 1 月 16 日至 2025 年 3 月 31 日（行权窗口期除外）， 共行权并完成股份过户登记 2,373,670 股，占可行权股票期 权总量的 35.90 %。 ●本次行权股票上市流通时间：本次激励计划采用自主 行权模式行权，激励对象行权所得股票于行权日（T 日）后 的第二个交易日（T+2）日可上市交易。 一、本次股票期权行权的决策程序及相关信息披露 1.2020 年 11 月 15 日，公司召开第六届董事会第二十三 次会议，审议通过了《关于<公司股票期权激励计划管理办 法>的 ...

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the defense and military industry [1] Core Insights - The defense sector has shown an upward trend, with significant increases in indices, particularly a 7.44% rise in the national defense and military index, outperforming the broader market by 5.88 percentage points [4][9] - The report emphasizes that the intensification of great power competition is a long-term trend, leading to increased defense spending and a positive long-term outlook for the military industry [10][11] Summary by Sections Market Review - The national defense and military index rose by 7.44% from March 3 to March 7, outperforming the Shanghai Composite Index, which increased by 1.56% [15][16] - The CSI National Defense Index performed the best among military indices, with an 8.98% increase [17][18] - The report highlights strong performances in the national defense information technology and materials processing sectors [19][21] Major News in the Military Industry - President Xi Jinping emphasized the importance of completing the military's "14th Five-Year Plan" during a meeting with military representatives, which is crucial for achieving the centenary goals of the military [26] - SpaceX's eighth test flight of the "Starship" faced setbacks, and Russia conducted strikes on Ukrainian energy facilities, indicating ongoing geopolitical tensions [28] Investment Focus - Key investment areas identified include: 1. Assembly: AVIC Shenyang Aircraft Corporation 2. Components: AVIC Optoelectronics, Aerospace Electrical Equipment 3. Subsystems: AVIC Onboard, North Navigation 4. Materials and Processing: Fushun Special Steel, AVIC Heavy Machinery, Philit, Tunan Co., Huayin Technology, and Plit [11][12]

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-016 号 北方导航控制技术股份有限公司股东及董监高集中 竞价减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 董事、高级管理人员持股的基本情况 截至 2025 年 2 月 20 日，公司董事长李海涛持有北方导航股 份 165,920 股，占公司总股本（2024 年 12 月 31 日）比例为 0.01102%。股份来源为公司实施股权激励计划，李海涛于 2023 年 2 月至 4 月首个行权期行权取得。 截至 2025 年 2 月 20 日，公司高级管理人员（副总经理）王 雪垠持有北方导航股份 165,920 股，占公司总股本（2024 年 12 月 31 日）比例为 0.01102%。股份来源为公司实施股权激励计划， 王雪垠于 2023 年 2 月首个行权期行权取得。 集中竞价减持计划的主要内容 根据中国证监会《上市公司董事、监事和高级管理人员所持 本公司股份及其变动管理规则》的规定，李海涛拟通过集中竞价 方式合计减 ...

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-013 号 北方导航控制技术股份有限公司 第八届董事会第一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 北方导航控制技术股份有限公司第八届董事会第一次 会议于 2025 年 1 月 21 日经董事会审议豁免提前发出通知， 下午 16:30 在公司二层商务会议室召开。应到会董事人数 8 人，实到会董事 8 人，占应到会董事人数的 100%，符合法律、 法规和《公司章程》的规定。董事长李海涛主持了本次会议。 会议以记名投票表决的方式决议如下： 一、审议通过了《关于豁免提前通知召开本次董事会会 议的议案》的议案。8 票赞成，占有效表决权总数的 100%， 0 票反对，0 票弃权。 为确保公司治理的延续性，应尽快审议关于选举公司董 事长等相关议案，同意豁免提前通知召开本次董事会会议。 二、审议通过《关于选举公司第八届董事会董事长的议 案》。8 票赞成，占有效表决权总数的 100%，0 票反对，0 票弃权。 选举李海涛为公司董事长，任期与第八届董事会 ...

北方导航 2025 年第一次临时股东会法律意见北京市众天律师事务所 @@ 北京市众天律师事务所 ZHONGTIAN LAW FIRM 地址：北京市海淀区北四环西路 9 号银谷大厦十七层 Add: 17/F，Yingu Mansion，9 West Beisihuan 邮编：100190 Rd.，Beijing 100190，CHINA 电话：（86-10）62800408 Tel:（86-10）62800408 传真：（86-10）62800411 Fax：（86-10）62800411 电子邮箱：zhtian@zhongtian.org E-mail:zhtian@zhongtian.org 北京市众天律师事务所 关于北方导航控制技术股份有限公司 2025年第一次临时股东会的 法律意见 众天证字[2025]BFDH-001号 北方导航控制技术股份有限公司： 惠承贵司（以下简称"公司"）委托，北京市众天律师事务所（以下简称"众 天"）指派律师出席公司2025年第一次临时股东会（以下简称"本次股东会"）， 对公司本次股东会的召集与召开程序、出席会议人员的资格与召集人的资格、会 议表决程序与表决结果等有关事项出具 ...

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号： 临 2025-014 号 北方导航控制技术股份有限公司 第八届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 2025 年 1 月 22 日 一、审议通过了《关于豁免提前通知召开本次监事会的 议案》。3 票赞成，占有效表决权总数的 100%，0 票反对，0 票弃权。 经审议，监事会同意豁免提前召开本次监事会。 二、审议通过了《关于选举公司第八届监事会主席的议 案》。3 票赞成，占有效表决权总数的 100%，0 票反对，0 票 弃权。 经审议，监事会选举商逸涛先生担任公司第八届监事会 主席，任期与第八届监事会相同。 特此公告。 监事会 北方导航控制技术股份有限公司第八届监事会第一次 会议于 2025 年 1 月 21 日经监事会审议豁免提前发出通知， 于 2025 年 1 月 21 日下午 17:30 以现场表决的方式召开。应 到会监事人数 3 人，实到会监事 3 人，占应到会监事人数的 100%，符合法律、法规和《公司章程》的规定。会议由商逸 ...

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：2025-012 号 北方导航控制技术股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 741 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 346,103,844 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 22.9811 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东会由公司董事会召集，由公司董事长李海涛先生现场主持。会议采 取现场和网络投票形式对本次股东会通知中列明的事项进行投票表决。本次会议 (一) 股东大会召开的时间：2025 年 1 月 21 日 (二) 股东大会召开的地点：北京经济技术开发区科创十五街 2 号公司商务会 议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的 ...

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-011 号 北方导航控制技术股份有限公司 关于股东会开设网络投票提示服务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 北方导航控制技术股份有限公司（以下简称:公司）于 2025 年 1 月 2 日披露了《关于召开 2025 年第一次临时股东 会的通知》，公司拟于 2025 年 1 月 21 日 14:30 召开 2025 年第一次临时股东会，本次会议采用现场投票与网络投票相 结合的方式。详细内容请见 2025 年 1 月 2 日《中国证券报》 《上海证券报》及上海证券交易所网站 (http://www.sse.com.cn)《关于召开 2025 年第一次临时 股东会的通知》。 董事会 2025 年 1 月 15 日 2 为更好的服务广大中小投资者，确保有投票意愿的中小 投资者能够及时参会、及时投票。公司拟使用上证所信息网 络有限公司（以下简称"上证信息"）提供的股东大会提醒 服务，委托上证信息通过智能短信等形式，根据股权登记日 的股东名册主动提醒股 ...

Investment Rating - The report assigns a rating of "Buy" to the company [2]. Core Views - The company is positioned as a leading supplier of navigation control and ammunition information technology in China, with significant growth potential driven by national defense modernization and military demand [8][16]. - The company is expected to achieve earnings per share (EPS) of 0.03, 0.21, and 0.29 yuan for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, with a target price of 12.62 yuan per share based on a 60 times price-to-earnings (P/E) ratio for 2025 [8][16]. Summary by Sections Company Overview - The company focuses on dual-use products with guided control technology at its core, covering a range of products including navigation control, detection control, and military communication systems [16][21]. Market Demand - The modernization of defense equipment and the increasing need for practical training and military exports are driving demand for the company's products, particularly in the context of evolving international security dynamics [8][53]. Financial Performance - The company's revenue is projected to decline in 2023 but is expected to rebound significantly in 2024 and continue growing through 2026, with a forecasted revenue of 6.786 billion yuan in 2026 [8][34]. - The company has shown a compound annual growth rate (CAGR) of 8.5% in total revenue from 2015 to 2023, with net profit increasing from 0.33 billion yuan to 1.92 billion yuan during the same period [34][30]. Profitability and Efficiency - The company is enhancing its production line's automation, which is expected to improve efficiency and profitability, with a focus on high-value military products [8][34]. - The gross margin for dual-use products remains stable, contributing significantly to the company's overall profitability [34][30]. Strategic Positioning - The company is recognized as a key player in the military supply chain, particularly in the navigation control and guided weapon systems sectors, benefiting from the increasing military expenditure and modernization efforts [8][53].

北方导航控制技术股份有限公司 2025 年第一次临时股东会会议资料 北方导航控制技术股份有限公司 2025 年第一次临时股东会 会议资料 会议召开时间：2025 年 1 月 21 日 北方导航控制技术股份有限公司 2025 年第一次临时股东会会议资料 | | | | 会议规则 | 3 | | --- | --- | | 表决办法 | 4 | | 2025 年第一次临时股东会会议议程 | 7 | | 议案一：关于公司董事会独立董事津贴方案的议案 | 10 | | 议案二：关于选举公司第八届董事会非独立董事的议案 | 11 | | 议案三：关于选举公司第八届董事会独立董事的议案 | 13 | | 议案四：关于选举公司第八届监事会非职工监事的议案 | 15 | 2 北方导航控制技术股份有限公司 2025 年第一次临时股东会会议资料 会议规则 一、股东会期间，全体出席人员应以维护股东的合法权益、 确保大会的正常秩序和议事效率为原则，自觉履行法定义务。 二、股东会设秘书处，负责大会的程序安排和会务工作。 三、出席现场会议的股东及代理人，依法享有发言权、表决 权等权利。 四、股东需要在大会发言的，应于会议开始前十五分钟在 ...