陕西煤业（601225.SH）2023年年报及2024年一季报点评 扣非净利符合预期，具备长期投资价值 2024年04月26日 ➢ 事件：2024年4月25日公司发布2023年年报及2024年一季报，2023 推荐 维持评级 年实现营业收入1708.72亿元，同比增长2.41%；归母净利润212.39亿元，同 当前价格： 25.22元 比下降39.67%；扣非净利润246.8亿元，同比下降16.89%。 2024年第一季 度实现营业收入404.49亿元，同比下降9.73%；归母净利润46.52亿元，同比 下降32.69%，扣非后净利润53.54亿元，同比下降26.33%。 [Table_Author] ➢ 23Q4 业绩环比增长。23Q4 公司实现归母净利润 50.59 亿元，同比下降 25.77%，环比增长9.97%，实现扣非后净利润56.84亿元，同比下降80.67%， 环比增长5.96%。 ➢ 现金分红60%，股息率5.2%。公司拟每10股派发现金股利13.15元（含 税），累计派发现金股利 127.49 亿元，占 2023 年归母净利润的 60.03%，以 2024年4月25日股价测算，股息率5.2% ...

Financial Performance - The company achieved a net profit attributable to shareholders of 21.239 billion yuan in 2023, with a proposed cash dividend of 13.15 yuan per 10 shares, totaling 12.749 billion yuan, which accounts for 60.03% of the net profit [4]. - The company's operating revenue for 2023 was CNY 17,087,249.07 million, an increase of 2.41% compared to CNY 16,684,772.60 million in 2022 [18]. - The net profit attributable to shareholders for 2023 was CNY 2,123,901.54 million, representing a decrease of 39.67% from CNY 3,520,242.61 million in 2022 [18]. - The net cash flow from operating activities for 2023 was CNY 3,859,815.64 million, down 31.23% from CNY 5,612,457.26 million in 2022 [18]. - The company's total assets at the end of 2023 were CNY 19,390,183.40 million, a decrease of 13.18% from CNY 22,333,317.22 million in 2022 [18]. - The basic earnings per share for 2023 was CNY 2.19, down 39.67% from CNY 3.63 in 2022 [19]. - The weighted average return on net assets for 2023 was 20.73%, a decrease of 12.57 percentage points from 33.30% in 2022 [19]. - The net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses for 2023 was CNY 2,468,006.55 million, down 16.89% from CNY 2,969,730.61 million in 2022 [18]. - The total operating revenue for coal mining reached CNY 165.016 billion, an increase of CNY 2.434 billion compared to the previous year [54]. Operational Highlights - In 2023, the company's coal production reached 164 million tons, an increase of 4.10% year-on-year, while coal sales amounted to 253 million tons, up 12.60% year-on-year [29]. - The company reported a significant decrease in non-operating income and expenses, with a reduction from -70.528 million RMB in 2021 to -23.406 million RMB in 2023 [26]. - The company achieved a historical best in safety production, emphasizing its commitment to energy security and compliance [29]. - The company’s coal reserves stand at 18.141 billion tons, with a recoverable reserve of 10.441 billion tons, ensuring over 70 years of mining life [40]. - The company’s coal sales volume reached 253 million tons during the reporting period, reflecting a strategic market expansion [39]. - The company’s green mining initiatives resulted in a provincial-level green mine registration rate of 73% in 2023 [36]. - The company launched six intelligent construction achievements recognized as typical cases in national coal mine intelligent construction [36]. - The company has established three "smart mining areas" and achieved 99% of production capacity being intelligent, with 100% of production auxiliary systems automated [35]. Strategic Initiatives - The company aims to enhance its comprehensive competitiveness and industry influence while pursuing high-quality development in 2024 [30]. - The company plans to strengthen its governance and improve its operational management to support its strategic goals [33]. - The company is focusing on technological innovation and the construction of smart mines to lead industry development [29]. - The company plans to maintain a high level of coal supply while optimizing production structure and ensuring safety [94]. - The company is committed to green and low-carbon development, focusing on innovation-driven strategies [95]. - The company aims to enhance resource development and quality capacity, focusing on increasing coal production capacity and acquiring high-quality resources [96]. - The company plans to integrate digital transformation into its operations, advancing the construction of digital systems across its mines [96]. Governance and Compliance - The company has established a comprehensive corporate governance structure, including a board of directors, supervisory board, and management team, ensuring effective decision-making and supervision [103]. - The company has set up six specialized committees under the board of directors to assist in decision-making and monitoring functions, covering areas such as audit, strategic planning, and risk control [103]. - The company has implemented a unified fund and sales management system for its subsidiaries, enhancing control and oversight of internal operations [104]. - The company has a robust internal control system in place, covering various management aspects to mitigate operational risks [103]. - The company has not faced any major changes in competition from controlling shareholders or actual controllers [105]. - The company has not reported any dissenting opinions from directors regarding company matters, suggesting a unified board [125]. Environmental Responsibility - The company has implemented a comprehensive wastewater treatment process, achieving a total treatment capacity of 4,600 m³/h [155]. - The company’s wastewater discharge monitoring includes online monitoring systems connected to environmental authorities [153]. - The company has established a mechanism for environmental protection, demonstrating commitment to sustainability [148]. - The company has planted over 900 trees and 60,000 shrubs in its waste rock dump area to prevent soil erosion and promote environmental sustainability [178]. - The company has received multiple environmental impact assessment approvals for its mining projects, ensuring compliance with regulatory standards [180]. - The company’s wastewater treatment facilities are operating normally, with all pollutants meeting the discharge standards, indicating effective pollution control measures [161]. Future Outlook - The company has set a future outlook with a revenue target of 12 billion CNY for 2024, which would represent a growth of 20% [111]. - The company plans to expand its market presence by entering three new provinces in 2024, aiming for a 10% market share in these regions [111]. - A strategic acquisition of a smaller mining company is in progress, which is projected to enhance production capacity by 25% [112]. - The company has allocated 500 million CNY for research and development in 2024, a 25% increase from 2023 [111].

1 陕西煤业股份有限公司 关于本报告 本报告集中反映了陕西煤业股份有限公司 2023 年在经济、 社会、环境方面的理念、举措、典型案例和绩效。我们 希望通过发布社会责任报告，加强与利益相关方的沟通， 促进合作，凝聚可持续发展合力。 我们真诚期待您的反馈意见！ 时间范围 报告时间跨度为 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日，部分内容追溯以往年份。 发布周期 本报告为年度报告，是陕西煤业股份有限公司发布的第八份社会责任报告。 为了便于表述和方便阅读，报告中"陕西煤业股份有限公司"以"陕西煤业""公司"或"我们"表示，"陕 西煤业化工集团有限责任公司"以"陕煤集团"或"集团"表示。 报告范围 陕西煤业股份有限公司及所属分、子公司。 本报告所引用的财务数据来源于经过审计的陕西煤业股份有限公司年报，其他数据来源于公司内部正式文件 编制依据 报告获取方式 称谓说明 本报告以纸质版和电子版两种形式提供。您可在公司网站下载本报告的电子文档，网址为：http://www. shxcoal.com ，若需获取纸质版报告，或对本报告有建议和意见，您可以按照以下方式联系我们： 地址：陕西省西安市雁塔区锦业 ...

关于 2023 年年度利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例：每股派发现金红利 1.315 元（含税），不进行送股和公 积金转增股本。本年度公司现金分红占合并报表中归属于上市股东净利润的 60.03%。 本次利润分配拟以公司总股本 96.95 亿股为基数，具体分配日期将在权 益分派实施公告中明确。 证券代码：601225 证券简称：陕西煤业 公告编号：2024-009 陕西煤业股份有限公司 （一）董事会会议的召开、审议和表决情况 公司于 2024 年 4 月 24 日召开第三届董事会第三十七次会议，审议通过了《关 于陕西煤业股份有限公司 2023 年度利润分配预案的议案》，同意公司 2023 年度 拟向股东分派现金股利 127.49 亿元，以公司总股本 96.95 亿股为基准，每十股 分配现金股利 13.15 元（含税），并同意将该议案提交公司股东大会审议。本方 案符合《公司章程》规定的利润分配政策和公司已披露的股东回报计划。 （二）监事会意见 公司于 2024 年 4 ...

证券代码：601225 证券简称：陕西煤业 公告编号： 2024-007 陕西煤业股份有限公司 第三届董事会第三十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 陕西煤业股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第三十七次会议通知于 2024 年 4 月 12 日以书面方式送达，会议于 2024 年 4 月 24 日以现场方式召开。会议 应参加表决的董事 7 名，实际表决的董事 7 名。公司监事、董事会秘书、高级管理人 员等有关人员列席了会议，公司董事长赵福堂先生为本次会议主持人。本次会议的召 开程序及出席董事人数符合《中华人民共和国公司法》等法律、法规和《公司章程》 的规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事一致同意，会议形成决议如下： 1、通过《关于<陕西煤业股份有限公司 2023 年度总经理工作报告>的议案》。 同意《陕西煤业股份有限公司 2023 年度总经理工作报告》。 赞成票：7 票，反对票：0 票，弃权票：0 票。 2、通过《关于<陕西煤业股份有限公司 2023 年度董 ...

证券代码：601225 证券简称：陕西煤业 公告编号：2024-010 陕西煤业股份有限公司 日常关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 陕西煤业股份有限公司（以下简称"公司"或"陕西煤业"）于 2024 年 4 月 24 日召开第三届董事会第三十七次会议，审议并以 4 票同意、0 票反对、0 票 弃权表决通过了《关于公司 2023 年度日常关联交易实际发生情况及 2024 年度 日常关联交易情况预计的议案》，同意将该等议案提交公司 2023 年年度股东大 会审议。在对该议案进行表决时，关联董事赵福堂、王世斌和李向东已回避表决。 1 本日常关联交易事项尚待提交股东大会审议。 日常关联交易对公司的影响：各项日常关联交易的定价政策体现公平合理 原则，符合公司及全体股东利益；日常关联交易不会对公司现在及将来的财 务状况、经营成果产生不利影响；公司与控股股东在业务、人员、资产、机 构、财务等方面独立，日常关联交易不会对公司独立性产生影响 ...

公司代码：601225 公司简称：陕西煤业 陕西煤业股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 陕西煤业股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项 监督的基础上，我们对公司2023年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织 领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法 律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部 ...

证券代码：601225 证券简称：陕西煤业 公告编号： 2024-008 陕西煤业股份有限公司 第三届监事会第二十五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 陕西煤业股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二十五次会议通知于 2024 年 4 月 12 日以书面方式送达，会议于 2024 年 4 月 24 日召开。会议应参加表决 的监事 3 人，实际参加表决的监事 3 人。本次会议的召开程序及出席监事人数符合《中 华人民共和国公司法》等法律、法规和公司《章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事一致同意，会议形成决议如下： 1、通过《关于<陕西煤业股份有限公司 2023 年度监事会工作报告>的议案》 同意《陕西煤业股份有限公司 2023 年度监事会工作报告》。 本议案尚需提交股东大会审议。 赞成票：3 票，反对票：0 票，弃权票：0 票 2、通过《关于<陕西煤业股份有限公司 2023 年度财务决算报告>的议案》 同意《陕西煤业股份有限公司 2023 年度财务决算报告》 ...

陕西煤业股份有限公司 2023 年，公司共召开董事会会议 4 次，作为公司的独立董 事，本人出席公司 2023 年度董事会会议的具体情况如下： | 姜智敏 | 4 | 4 | | 0 | 0 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 独立董事 | 本年应参加董 事会次数 | 亲自出席次数 其中通讯方式出席 | 2 次 | 委托出席次数 | 缺席次数 | 独立董事 2023 年度述职报告 各位股东及股东代表： 作为陕西煤业股份有限公司（以下简称"公司"或"陕西煤 业"）的独立董事，本人在 2023 年度严格遵守《公司法》《上 市公司独立董事管理办法》等相关法律法规以及《公司章程》、 《独立董事工作制度》等制度的规定和要求，本着"恪尽职守、 勤勉尽责"的工作态度，以"实现股东利益最大化"为履行职责 的出发点和落脚点，发挥了独立董事的作用，切实维护了公司整 体利益，维护了全体股东特别是中小股东的合法权益。现将 2023 年度独立董事履职情况向各位股东及股东代表报告如下： 一、独立董事基本情况 姜智敏，男，汉族。1954 年 3 月出生，1970 年 9 月参加工 作，经济师 ...

根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号 -- 规范运作》 等规定的要求,陕西煤业股份有限公司(以下简称"公司")董事会 就公司在任独立董事姜智敏、淡勇、王秋麟的独立性情况进行评估并 出具如下专项意见: 陕西 雪令 - V4 H 关于独立董事独立性自查情况的专项报告 经核查,公司独立董事姜智敏、淡勇、王秋麟的任职经历以及签 署的相关自查文件真实、准确,上述人员未在公司担任除独立董事以 外的任何职务,也未在公司主要股东担任任何职务,与公司以及主要 股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进行独立客观判断的关 系,因此,公司独立董事符合《上市公司独立董事管理办法》《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 -- 规范运作》中对独立董 事独立性的相关要求。 陕西煤业股份有限公司董事会 ...