业 绩保 持高增长,800G/1.6T 光模块需求强劲 中际旭创(300308.SZ)/通信 证券研究报告/公司点评 2024 年 7 月 15 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级:买入(维持) [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|---------------------------------------------|-----------------|-----------------------|-------------------|------------------|-----------------| | 市场价格:149.58 元 | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师:陈宁玉执业证书编号:S0740517020004 | 营业收入(百万元) 增长率 yoy% 净利润(百万元) | 9,642 25 ...

中际旭创(300308) 业绩保持高增长,高端产品放量与产能建设齐发力 事件: 7 月 14 日,公司发布 2024 年半年度业绩预告:报告期内预计实现归母净 利润 21.50-25.00 亿元,同比增长 250.30%-307.33%;扣非归母净利润 21.00-24.50 亿元,同比增长 260.13%-320.15%。2024Q2 预计实现归母净利 润 11.41-14.91 亿元,同比增长 213.46%-309.62%,环比增长 13.08%- 47.77%;扣非归母净利润 11.10-14.60 亿元,同比增长 216.24%-315.95%, 环比增长 12.12%-47.47%。扣除股权激励费用的影响,苏州旭创实现净利润 约 22.00-27.00 亿元,较 2023 年同口径净利润增长 190.34%-256.32%。 ➢ 高端产品出货比重增长,1.6T 光模块有望进入客户下单环节 公司业绩预告指出,报告期内得益于 800G/400G 等高端产品出货比重的快 速增长,产品结构持续优化,公司营业收入和净利润同比大幅提升。根据 公司 2024 年 4 月 22 日发布的《中际旭创投资者关系记录表 ...

本次电话会议仅服务于星业证券客户会议音频及文字记录的内容版权为星业证券所有内容必须经星业证券审核后方可留存未经允许和授权转载转发此次会议内容均属侵权星业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的 商业证券不保障其发言内容的准确性与完整性商业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容 好的各位领导各位投资者早上好欢迎大家参加我们团队组织的终极虚创的业绩预告的解读的电话会议 应该说昨天晚上的中期虚创是发布了这个2024年的业绩预告那从业绩预告的情况来看的话其实还是挺不错的就是实现规模精英论的话是在21.5到25个亿那我们这边这个首先强调一点就是历史上确实这几年的虚创的业绩预告 大家都去按照这个中值啊去理解啊应该是比较合适的所以说呃大家可以按照规模经历论大概在呃23亿23 16亿啊就是23 2亿左右吧啊这么一个 这个只是去理解当然最终可能会有一点点偏差但这个偏差一般来看的话都不算特别大所以按照这个宗旨理解的话那个是问题不大的抱歉刚才那个好像反馈声音有点小现在 ...

研究报告 Research Report 15 Jul 2024 中际旭创 Zhongji Innolight (300308 CH) 业绩符合预期,800G 需求强劲 Rev in line, strong demand for 800G [Table_yemei1] 观点聚焦 Investment Focus [Table_Info] 维持优于大市 Maintain OUTPERFORM 评级 优于大市 OUTPERFORM 现价 Rmb150.12 目标价 Rmb190.00 HTI ESG 4.0-4.0-4.0 E-S-G: 0-5, (Please refer to the Appendix for ESG comments) 市值 Rmb168.31bn / US$23.15bn 日交易额 (3 个月均值) US$496.92mn 发行股票数目 1,121mn 自由流通股 (%) 64% 1 年股价最高最低值 Rmb157.53-Rmb60.87 注:现价 Rmb150.12 为 2024 年 7 月 12 日收盘价 50 75 100 125 150 Price Return MSCI Chi ...

证券研究报告·公司点评报告·通信设备 中际旭创(300308) 2024 年 H1 业绩预告点评:业绩持续高增, 看好后续下游需求释放 2024 年 07 月 15 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|-------|--------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 9642 | 10718 | 23830 | 28070 | 38100 | | 同比(%) | 25.29 | 11.16 | 122.34 | 17.79 | 35.73 | | 归母净利润(百万元) | 1224 | 2174 | 5011 | 6430 | 8832 | | 同比(%) | 39.57 | 77.58 | 130.56 | 28.30 | 37.35 | | EPS-最新摊薄(元/股) | 1.09 | 1.94 | 4.47 | ...

业绩简评 2024 年 7 月 14 日,公司发布 2024 年中报业绩预告。2024 年 H1 公司预计实现归母净利润 21.50-25.00 亿元,同比增长 250.30%- 307.33%。2024 年 Q2 单季度公司预计实现归母净利润 11.41-14.91 亿元,同比增长 213.5%-309.6%,环比增长 13.1%-47.8%。 经营分析 AI 发展带动公司发展,位列全球光模块厂商第一名:受益于 AI 行 业发展,根据 Factset 一致预期,海外云巨头 2024 年合计资本 开支将同比增长 27.2%至 1938.3 亿美元,预计光模块需求将持 续旺盛。公司自成立以来,一直聚焦光模块行业的发展,现有 1.6T、800G、400G、200G、100G、40G、25G 和 10G 等多个产品类 型。根据 LightCounting 公布的 2023 年全球光模块 TOP10 榜单, 公司首次不与其他厂商并列位列全球第一。根据公司公告,预计 2024 年全球对 AI 算力的需求持续旺盛,与之配套的 800G 和 400G 光模块需求仍将有明显增长。公司作为全球第一梯队光模块 供应商,下游深度绑 ...

证券研究报告 中际旭创 (300308 CH) Q2 业绩符合预期,需求延续高增长 华泰研究 公告点评 2024 年 7 月 14 日│中国内地 通信设备制造 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 191.00 2Q24 业绩符合预期,高速光模块需求延续高增 根据公司中报业绩预告,公司预计 1H24 归母净利润为 21.5~25.0 亿元,同 比增长 250%~307%;扣非归母净利润约 21.0~24.5 亿元,同比增长 260% ~320%;单季度来看,2Q24 归母净利润为 11.4~14.9 亿元,符合我们的预 期(13.5 亿元),环比增长 13%~48%;扣非归母净利润为 11.1~14.6 亿元, 环比增长 12%~47%。考虑到全球 800G、1.6T 光模块需求有望快速提升, 我们上调公司 2025~2026 年业绩预期,预计公司 2024~2026 年归母净利润 分别为 50.99/81.11/99.37(前值:50.99/63.38/77.57)亿元,可比公司 2024 年 Wind 一致预期 PE 均值为 38x,考虑到公司在光模块行业的龙头地位, 给予公司 24 年 42x ...

证券代码:300308 证券简称:中际旭创 中际旭创股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |------------------|-------------------------|-----------------------|----------------------| | | | | 编号:2024-005 | | 投资者 | □特定对象调研 | □分析师会议 □媒体采访 | | | 关系活 | | | | | 动类别 | □现场参观 | ☑ 其他 (电话会议) | | | | | | | | | | | | | | | | (中国);东 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 参与单 | | | | | 位名称及人员姓名 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (广 | | | 州) | | | | | | | | | | | | | | | 资产;美银证券;花旗集团; | Point72HongKong | ;野村证券;香港云富投 ...

通信/通信设备 中际旭创(300308.SZ) 业绩持续高增,800G 等高速光模块需求强劲 2024 年 07 月 14 日 ——公司信息更新报告 投资评级:买入(维持) 蒋颖(分析师) jiangying@kysec.cn 证书编号:S0790523120003 全球高速光模块龙头,业绩持续高增,维持"买入"评级 2024 年 7 月 14 日公司发布 2024 年半年度业绩预告,2024H1 公司预计实现归母 净利润 21.5 - 25.0 亿元,同比增长 250.30% - 307.33%,中值为 23.25 亿元,同比 增长 278.82%,实现扣非归母净利润 21.0-24.5 亿元,同比增长 260.13%- 320.15%, 中值为 22.75 亿元,同比增长 290.14%;根据我们测算,2024Q2 公司预计实现归 母净利润 11.41-14.91 亿元,中值为 13.16 亿元,同比增长 261.54%,环比增长 30.43%,预计实现扣非归母净利润 11.1-14.6 亿元,中值为 12.85 亿元,同比增 长 266.10%,环比增长 29.80%,主要得益于 800G/400G 等 ...

证券代码:300308 证券简称:中际旭创 公告编号:2024-063 中际旭创股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 2、预计的业绩:□亏损 □扭亏为盈 ■同向上升 □同向下降 3、业绩预计情况如下: 项 目 本报告期 上年同期 比上年同期增加:250.30% - 307.33% 盈利:61,375.28 万元 盈利:215,000 万元 - 250,000 万元 归属于上市公司股 东的净利润 比上年同期增加:260.13% - 320.15% 盈利:58,311.82 万元 盈利:210,000 万元 - 245,000 万元 扣除非经常性损益 后的净利润 注:1、以上表中的"元"均指人民币元。 2、报告期内,因确认股权激励费用减少公司合并净利润约 9,300 万元。 3、报告期内,扣除股权激励费用对子公司苏州旭创报表净利润的影响之前,苏州旭创 实现净利润约 220,000 万元至 270,000 万元, ...