专题：投资好时节 嘉实基金2026投资策略峰会 1月23日，嘉实基金2026年度投资策略峰会在上海举行。嘉实港股互联网产业核心资产基金经理王鑫晨 参加圆桌对话《"科技AI"的产业进展与投资图谱》，围绕港股科技板块的波动与机遇发表观点。 企业级领域则面临负面预期，海外美国计算机行业近一年表现疲软，核心在于市场预判AI模型将吞噬 传统软件——未来白领文职工作可通过ChatGPT类聊天机器人直接修改企业数据库，中间层需手动操 作、输入信息的应用将被颠覆，这类应用普遍面临被取代或丢失入口的压力，这是行业的一种终局设 想。 对于落地路径，目前尚无明确答案，他认为这与互联网、移动互联网发展规律一致：新企业将崛起并颠 覆部分传统公司，而禀赋、资源、能力俱佳的企业，也可通过转型跻身新时代应用浪潮。 风险提示：基金有风险，投资须谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概 要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征及其特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投 资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运作基金资产，但不保证基金一定盈利，也不 ...

全球科技（计算机） [Table_IndNameRptType] 行业周报 GEO 概念催化 AI 应用，千问 APP 全面接入阿里生态 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2026-1-21 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 沪深300 计算机（申万） [分析师： Table_Author] 金荣 执业证书号： S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：来祚豪 执业证书号： S0010524100001 邮箱：laizh@hazq.com 联系人：刘政 执业证书号： S0010125070006 邮箱：liuzheng@hazq.com 相关报告 1.计算机：英伟达 Vera Rubin 平台量 产，驱动AI应用规模化普及。2026- 1-17 2.计算机：商业航天、6G 成产业布 局重点，政策技术驱动 。2025-12- 27 主要观点： ⚫[Table_Summary] T_Summary] 美东时间 1 月 10 日，马斯克在 X 平台发文，表示将在一周内正 ...

报告期内，全球半导体市场持续回暖。其中，海外市场受到人工智能需求拉动，高端逻辑、存储芯片制 造厂开工率持续提升，资本开支有所增加，带动公司大直径硅材料业务收入稳步增长;中国本土市场国 产替代加速，资本开支持续增长，特别是存储芯片制造厂在技术和产能两方面紧跟全球先进水平，对关 键耗材需求增加，带动公司硅零部件业务收入快速增长。 神工股份(688233.SH)发布2025年年度业绩预告，预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润9000万 元到1.1亿元，与上年同期相比增加4,884.93万元到6,884.93万元，同比增长118.71%到167.31%。 ...

专题：投资好时节 嘉实基金2026投资策略峰会 他特别指出，AI硬件与软件的投资逻辑存在显著差异。在硬件领域，遵循"硬三年、软三年、商业模式 再三年"的经典框架，但本轮AI浪潮的硬件景气周期可能远超以往。而在应用层面，李涛虽然"非常看好 AI应用蓬勃发展"，但也坦言"从应用里面找投资机会，还是挺难的"。应用的成功不仅需要正确的方 向，还需要强大的执行力，其商业模式和竞争格局的不确定性更高，需要投资者以更加严谨和动态的视 角进行筛选。 1月23日，嘉实基金2026年度投资策略峰会在上海举行。嘉实信息产业基金经理李涛参加圆桌对话《"科 技AI"的产业进展与投资图谱》并发表观点。作为科技行业投研经验的"科技老兵"，李涛在讨论中展现 出对行业发展的深刻洞察和冷静理性的投资态度。 面对当前市场对AI行业是否存在泡沫的热议，李涛认为，单纯从估值高低或是否存在泡沫的角度去构 建投资组合，容易陷入短期博弈的误区。在他看来，AI产业"无疑是一个健康发展的产业，一个健康发 展的产业无疑是自洽的"。投资的关键不应是纠结于判断泡沫是否存在，而是应聚焦于理解行业发展的 内在逻辑与阶段，并在此基础上寻找真正的投资机会。 李涛强调，当前A ...

2026年开年以来美元指数延续震荡偏弱格局，整体围绕低位区间波动，市场对美联储宽松政策的预期成 为主导走势的核心，叠加全球央行政策分化、美国经济基本面表现分化，美元呈现"趋势走弱、间歇反 弹"的特征，短期暂无明确单边方向。 美联储政策重心已从抗通胀转向防衰退，市场普遍预期2026年将延续降息步伐，上半年降息预期尤为浓 厚，政策宽松方向明确对美元形成持续压制。同时美联储领导层或迎来更迭，市场对新任掌舵者偏宽松 的政策倾向预期，进一步强化了美元的长期弱势逻辑。 但美联储内部对降息节奏仍存显著分歧，核心通胀仍高于政策目标，叠加关税政策带来的输入性通胀压 力，通胀韧性成为制约降息力度的关键因素，市场激进的降息预期存在修正可能。若后续通胀回落不及 预期，美联储或放缓宽松步伐，将成为美元阶段性反弹的重要诱因。 美国经济展现出一定韧性，财政扩张政策与人工智能产业的发展为经济注入活力，官方对2026年经济增 速的预期上修，实体经济的积极表现为美元提供了一定支撑，也成为对冲宽松政策的重要因素。 就业与通胀数据则呈现分化特征，就业市场整体降温，新增就业不及预期，劳动参与率回落使得失业率 数据缺乏实际支撑；通胀虽较峰值显著回落，但 ...

马斯克的上述论断不仅揭示了全球能源供给与AI发展的核心矛盾，也凸显了中国在电力能源领域的布局优势。事实上，伴随这一趋势，中国电力设备企业 正以技术和产能为依托，加速向海外市场渗透，在全球能源转型浪潮中抢占先机。 从全球电力市场格局来看，能源供需失衡与电网升级需求已形成共振，为相关企业提供了广阔市场空间。国际能源署（IEA）报告提出，到2030年，全球数 据中心电力需求预计将达945太瓦时（即约10亿千瓦时），占全球用电量近3%，较2024年增幅超一倍。其中，数据中心扩张、AI技术发展成为核心驱动力。 据美国能源研究所（IER）估算，OpenAI"Orion"模型进行一次训练所消耗的电量约达110亿千瓦时，相当于约100万美国家庭一整年的用电量；数据中心、 人工智能和加密货币消耗的电力也在持续大幅增加。 转自：新华财经 新华财经上海1月23日电（谈瑞、周子涵）人工智能（AI）芯片生产正呈指数级增长，但电力供应增长缓慢，阻碍了人工智能数据中心训练和部署人工智能 模型的效率。美国企业家埃隆·马斯克日前在2026年达沃斯世界经济论坛上关于AI与电力之间的论断在本周资本市场上也得到了体现。在AI驱动的电力需求 爆发下， ...

智通财经APP讯，神工股份(688233.SH)发布2025年年度业绩预告，预计2025年年度归属于母公司所有 者的净利润9000万元到1.1亿元，与上年同期相比增加4,884.93万元到6,884.93万元，同比增长118.71%到 167.31%。 报告期内，全球半导体市场持续回暖。其中，海外市场受到人工智能需求拉动，高端逻辑、存储芯片制 造厂开工率持续提升，资本开支有所增加，带动公司大直径硅材料业务收入稳步增长;中国本土市场国 产替代加速，资本开支持续增长，特别是存储芯片制造厂在技术和产能两方面紧跟全球先进水平，对关 键耗材需求增加，带动公司硅零部件业务收入快速增长。 ...

Group 1 - The core point of the article is that Zhongji Xuchuang has replaced CATL as the largest holding in actively managed equity funds as of Q4 2025, indicating a shift in market focus and investment strategies [1][3] - The top ten holdings of actively managed equity funds have changed significantly compared to Q3 2025, with Zhongji Xuchuang, Xinyi Semiconductor, and Zijin Mining moving up in rankings, while CATL and Tencent have dropped [3][4] - The total market value of the top ten holdings in actively managed equity funds is reported, with Zhongji Xuchuang at 76.8 billion, Xinyi Semiconductor at 63.8 billion, and CATL at 63 billion [3] Group 2 - Actively managed equity funds have increased their allocation in sectors such as non-ferrous metals, chemicals, and non-bank financials, while reducing exposure to electronics, pharmaceuticals, and media [9][10] - The overall stock position of actively managed equity funds has decreased to 84.4%, reflecting a cautious approach amid changing market conditions [8] - The analysis indicates that the shift in sector allocation is driven by a combination of cyclical recovery, technological optimization, and improved market activity in non-bank financials [9][10]

深圳2025年进出口总额同比增长1.4% 深圳海关最新公布的数据显示，2025年深圳外贸顶压前行、表现亮眼——全年进出口总额达4.55万亿元人民 币，同比（下同）增长1.4%，规模再创历史新高，继续位居内地城市首位。其中，出口2.74万亿元，实现33 连冠；进口1.81万亿元，增长8%。 中国科学家全球首创"纤维芯片" 1月22日，复旦大学彭慧胜/陈培宁团队在国际期刊《自然》发布全球首款纤维芯片，通过在弹性高分子纤维 内构建多层旋叠架构，实现与传统芯片相当的信息处理能力，同时具备柔软、可编织及耐受复杂形变的特 性，为脑机接口、电子织物等新兴领域提供技术支撑。 第一个2万亿经济大区要来了 近日，上海浦东新区人代会披露，预计2025年GDP总量1.88万亿元左右，占上海全市1/3左右。浦东新区一 个区的经济体量，放在全国可排在11名左右，与宁波市不分伯仲。按照"七年再造一个新浦东"的宏大规划， 2026年浦东将站上2万亿。 杭州2025年GDP达23011亿元，比上年增长5.2% 据"杭州统计"，2025年杭州经济运行情况数据近日发布，根据地区生产总值（GDP）统一核算结果，2025 年，全市地区生产总值2301 ...

Core Viewpoint - The company has established strategic partnerships with reputable telecommunications and mobile distribution companies in emerging markets, aiming to transform its business model from traditional ODM to comprehensive solutions for international marketing [1][2]. Group 1: Strategic Partnerships - The company signed nine memorandums of understanding with partners in the UAE, Bangladesh, India, Sri Lanka, and Turkey, marking a significant step in expanding its overseas market operations [1]. - These partnerships will leverage the company's expertise in hardware, software, operating systems, and artificial intelligence to introduce technology and market knowledge into these regions [1][2]. - The partners have placed orders for 1.5 million mobile phones, with a total contract value of approximately $100 million [1]. Group 2: Market Development and Support - The company will provide comprehensive support to partners' local production and manufacturing facilities, including testing, engineering support, and local R&D, focusing on smartphones, tablets, IoT, and AI products [2]. - The board believes that establishing these strategic partnerships will significantly enhance the company's global visibility and positively impact future financial performance [2]. - The collaborative development of business and marketing strategies aims to maximize penetration in emerging markets, potentially leading to increased orders and diversified global revenue [2]. Group 3: Future Outlook - The company plans to continue expanding its product portfolio within the telecommunications and AI ecosystems, striving to create more value for itself and its shareholders [3].