备受关注的雅江水电概念股当日走势分化。中国电建、西藏天路、高争民爆、保利联合等核心股收获三连板，水 泥、特高压明显回撤，安靠智电一度跌超13%，万年青、上峰水泥跌超8%，中国能建最后10分钟开板后巨量成交 超60亿元，收涨3%。 机构：可逢低布局景气优质赛道 广发证券高级投资顾问黎衍军认为，指数冲高回落并非趋势反转，而是多重压力的集中释放。若未来两日成交额 持续低于1.7万亿元，沪指短线支撑或下移至3536-3542点缺口。但放眼中期，流动性与政策红利并未转向，震荡 反而提供了"政策+业绩"双轮驱动的低吸窗口。逢回调布局景气上行、政策加持的优质赛道，仍是当前最优策略。 华泰证券研报表示，券商半年报预告业绩高增，且当前市场交投延续高景气度、杠杆资金持续活跃，可关注市场 和业绩共振下的券商修复行情。银行负债成本持续改善，预计二季度银行业绩有望筑底回稳，优质区域行持续领 先。 7月23日，大盘全天冲高回落。沪指盘中站上3600点，截至收盘，涨0.01%报3582.3点。全日市场成交1.9万亿元， 较前一日缩量303亿元。港股市场方面，恒生指数涨1.62%，创三年半以来新高，恒生科技指数涨2.48%，恒生国 企指数涨 ...

事件 7 月 22 日，国务院总理李强签署国务院令公布《农村公路条例》，自 2025 年 9 月 15 日起施行。《农村公路条例》共 28 条， 旨在推动农村公路高质量发展，适应推进乡村全面振兴、加快农业农村现代化需要。 1、首部以"农村公路"为主体的行政法规 在法律法规层面，我国 1997 年公布《公路法》，拥有《公路管理条例》、《公路安全保护条例》和《城市道路管理条例》等行 政法规，但以上法律法规均面向"所有公路"，缺少对农村公路的重点关注。《农村公路条例》首次以专门立法形式系统构 建农村公路发展的制度体系，为推进乡村全面振兴、加快农业农村现代化提供法治保障。《农村公路条例》共 28 条，主要 规定以下核心内容：明确发展导向、压实责任主体、提升路网质量、加强管理养护、强化安全保障和促进融合发展。 2、农村公路建设投资连续 8 年保持 4000 亿以上 截至 2024 年底，我国农村公路总里程达 464.4 万公里，自 2006 年起保持 2.4%的复合增长率，占全国公路总里程近 85%。 按技术等级看，等级公路占比达 97.3%，仍有部分存在升级为等级公路的需求。此外，《2024 年交通运输行业发展统计公 ...

中国发展网讯 漫步荆门京山市的街头巷尾，昔日灰蒙蒙的厂区如今草木葱茏，曾经淤塞的河道变身市 民打卡地，乡村院落整洁雅致……一场由"净尘"行动、美丽河湖建设掀起的生态革命，正让这座城市焕 发绿色生机。农业、环保等多部门协同发力，推动传统产业"破茧成蝶"，乡村环境"旧貌换新颜"，一幅 宜居宜业的和美乡村画卷徐徐展开。 工厂披"绿装"：高耗能企业的"低碳转身" 走进京兰水泥公司永兴分公司，林立的烟囱下不见粉尘弥漫，厂区道路干净整洁，抬头便是通透的蓝天 白云。作为传统高耗能、高排放企业，这里的蜕变始于2019年——累计投入2300余万元更新设备、升级 减排系统，如今每年可减少二氧化碳排放23万吨、氮氧化物近1000吨。2020年获评"国家级绿色矿山"， 2023年再获"国家级绿色工厂"称号，这份成绩单见证着企业的"绿色觉醒"。 乡村换新颜：47.8%行政村变身"和美家园" 生态蝶变不仅发生在城区，更延伸到乡村的每个角落。截至目前，京山市已建成宜居宜业和美乡村170 个，占行政村总数的47.8%。走进这些村庄，道路干净整洁，庭院错落有致，村民们自觉参与环境维 护，一幅"村美、人和、业兴"的图景跃然眼前。 "整治不是'一 ...

万年青 20250723 摘要 万年青公司通过成本管控实现业绩增长，上半年利润超 3,000 万元，得 益于煤炭采购成本下降和自身降本增效，煤炭采购成本下降是主要影响 因素。 2025 年二季度江西水泥市场量价环比一季度有所改善，但价格环比下 降；预计三季度需求回升，但需待 8 月后，7 月高温影响需求。 反内卷政策有助于水泥行业稳定，但效果取决于市场需求，企业端感受 到政策压力，需严格执行相关要求。 万年青公司暂未进行产能置换，现有生产线为四到五条 2,500 吨生产线， 是否置换将综合考虑产能发挥和投资回报率。 浙赣粤运河项目若实施，预计为江西水泥带来巨大需求，投资约 3,000 亿元，或产生 8,000 万吨至 1 亿吨水泥需求，江西省内占比预计每年增 加 4,800 万吨需求。 农村基建政策利好基础建材行业，公司农村市场业务占比大，预计政策 将推动水泥等产品需求。 公司未来规划向上下游和产业链拓展，借鉴国外经验向环保转型，拓展 无机非金属矿产业，并寻找海外水泥项目。 Q&A 请介绍万年青公司 2025 年上半年的整体经营情况。 2025 年上半年，全国水泥行业的产量有所下降，江西地区的下降幅度高于全 ...

大摩闭门会-雅江水电站、房地产、石化、富途的更新 20250723 摘要 雅鲁藏布江水电项目将显著提升中国水电装机量，预计新增 60-70 套百 万千瓦级机组，总市场容量约 500 亿元，主要受益公司包括东电和哈电。 特高压线路建设是雅鲁藏布江水电项目的重要组成部分，预计需要 6-7 条 800 千伏直流线路，总投资接近 2000 亿元，利好西电、特变电工、 平高等设备供应商。 雅鲁藏布江水利工程将拉动水泥需求约 2,500 万吨，钢铁需求约 300- 400 万吨，对总量影响有限，但对相关企业是重要增量，西藏本地水泥 企业如华新水泥将显著受益。 石化行业面临产能过剩风险，国家或将实施反内卷政策，限制新增产能 是有效手段，将促进估值倍数提升，但短期内基本面大反转概率不高。 2025 年上半年地产开发商业绩预计疲弱，平均利润同比下降约 15%， 民企表现弱于国企，毛利率持续收缩，投资人需关注资产减值拨备风险。 华润置地和新城控股等公司商场零售表现亮眼，租金收入增长强劲，部 分公司可能上调全年租金收入指引。 推荐华润置地和建发股份，华润置地受益于业务转型和租金收入增长， 建发股份土地储备较新，销售和毛利率端有望跑 ...

策略对话建材：建材反内卷行情展望 20250723 摘要 建材行业面临通过限制资本开支、去产能和约束产量来实现反内卷的目 标，类似于 2015-2017 年的供给侧改革，但当前力度远未达到上一轮 水平。 若要行情持续或出现第二波主升浪，需政策明确支持反内卷，需求增长 型行业保持良好前景，环保与监管措施严格，以及行业集中度提升。 2016 年开始的水泥行业供给侧改革通过环保限产导致水泥价格暴涨， 但 2018 年后环保约束减弱，行业韧性源于企业协同效应增强，稳定了 价格。 行情持续需市场对行业景气修复预期强化，依赖于稳增长政策预期或供 给侧政策约束落地，如水泥领域的碳配额政策和重大项目扩展。 当前建材行业机构持仓比例和市场预期均处于低位，任何积极变化都可 能引起股价剧烈反应，如海螺水泥的连续涨停。 推荐关注光伏玻璃和水泥板块，光伏玻璃受益于反内卷和价格回升预期， 水泥板块因自律基础扎实和协同效应良好而值得关注。 投资策略优先推荐光伏玻璃，其次是水泥板块，关注具备成本优势和潜 在盈利提升空间的企业，如旗滨集团和塔牌集团。 Q&A 当前建材行业的反内卷行情有哪些相关政策或产业方向上的边缘变化？ 目前建材行业在反内卷 ...

另外一个雅江电站涉及到的股票，比如说能建电建等等这些公司都是千亿级别的公司，很多都是千亿级 别的公司，这些股票连续在涨停，本身对指数就有一个巨大的拉动作用。昨天晚上我在直播的时候说， 我说如果说行情啊就是雅江电站的分化，应该是在啊七七就是周三，我们今天是周三周三的下午，这个 我绝对不是说啊在吹牛，大家可以今天晚上我们可以到，你们可以看底下评论区都是这样讲的，啊我到 底有没有说谎话？我们说的就是7月23号的下午，你可能说我撞大运也好，也猜的也好，没有关系，但 我们说的就是7月23下午为什么会出现这种情况？因为常规来讲，一般在历史上重大题材的分化就在第 三天，所以没有什么神奇的。 （原标题：和讯投顾朱和旺：冲过3600点，突然掉头向下，行情短期见顶？） 今天呢到了下午的时候，雅江很多板块很多个股出现了出面的澄清，比如说有很多炸药股说我们现在还 不确定对吧？有很多水水泥股说我们现在能不能参与到雅江电站里面还不知道等等，他们出面澄清了资 金出现了暂时的分歧，那么这资金呢11一旦出现了这种市场有一些负面的消息，资金自然而然会先获利 了结，也就是说市场上涨的速度比较快，他们都是一字板，突然又出现了这样的一个负面消息。我本 ...

新题材水电今天如昨天复盘视频提示要继续面临分歧，只不过昨天的后排分歧仍然有资金会回流，但是 今天的分歧到尾盘是加剧的。和讯投顾李嘉乐分析，例如像氧化能建等尾盘炸板，昨天去了一进二属于 后排，就提示大家后排今天冲高不能继续向上，而今天也是进一步再往前排的核心去切，关注二进三次 前排核心今天也都开了，所以明天就是对前排核心的考验，预计也都会开板。选票上乐乐提示大家尽量 偏好换手，谨防一字板，市值也要偏好看小，这些是根本原因。今天去后排的肯定是大面，但是明天仍 然有部分个股有修复预期。接下来乐乐结合盘面来跟大家说说我的理解。 那接下来分歧之后的修复，正常来说的话，明天还是先看弱修复预期。因为今天水电的分歧资金有尝试 做外切题材，但是其实整体意愿不高，所以说明资金还是愿意在该题材里面方向打转。所以说题材也不 能说结束，但是到底资金会选择谁去做反包跟修复那这一块来讲的话是偏随机的。 为什么这样说？呢首先反内卷方向相关的方向有像光伏、啊钢铁、基建、水泥、这个房地产等等都是处 在行业的停滞阶段，但是上面有意贯彻实施反内卷，但是逻辑认可，但是看不到行业的转折点，也就是 需要找到困境反转的情绪起爆点，正好结合了这个新题材水电， ...

7月23日沪指上涨0.01%，盘后龙虎榜数据显示，机构现身31只个股龙虎榜，净买入17只，净卖出14 只。深沪股通席位出现在18只个股龙虎榜。 证券时报·数据宝统计显示，7月23日机构专用席位现身31只个股龙虎榜，合计净卖出4.37亿元。为连续 第4日净卖出。个股来看，净买入17只，净卖出14只。 机构龙虎榜净买卖个股 机构专用席位净买入金额最多的是天山股份，该股今日收盘下跌6.27%，全天换手率为3.18%，成交额 为13.71亿元。因日振幅值达17.20%上榜龙虎榜，前五大买卖营业部中有3家机构专用席位，为买二、买 三、买五，合计净买入6008.05万元。同时上榜的还有深股通专用席位，净卖出432.81万元，营业部席位 合计净卖出3.51亿元。资金流向方面，该股全天资金净流出1.50亿元。 C技源，因无价格涨跌幅限制上榜龙虎榜，前五大买卖营业部中有5家机构专用席位，为卖一、卖二、 卖三、卖四、卖五，合计净卖出9260.73万元。资金流向方面，该股全天资金净流入3.37亿元。 7月23日机构龙虎榜净买卖个股 | 代码 | 简称 | 当日涨跌幅（%） | 当日换手率（%） | 机构净买入（万元） | | -- ...

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