智通财经APP获悉，有着"AI芯片超级霸主"称号的全球最高市值上市公司英伟达(NVDA.US)，在中东地 区新一轮地缘政治冲突全面爆发且军事袭击扩大至伊朗与以色列领土范围外之际，正在悄悄干大事—— 该芯片巨头正全力支持一项重大努力，确保即将到来的6G移动智能网络为能够利用最先进人工智能技 术的服务和电子设备以及广泛的"物理AI"设备提供最为强大的平台。6G网络与AI的深度融合已是整个 行业共识，在即将来的"物流AI超级时代"，英伟达提供的AI+6G融合技术无疑是这一时代最核心的技术 支柱之一。 毋庸置疑的是，英伟达将在6G标准与架构中扮演核心推进者角色，与诺基亚等电信巨头共建AI原生6G 平台，强调AI能力融入无线基础设施。AI原生与软件定义网络将成为6G技术的标志性特征，这不仅是 性能升级，更是未来通信体系的根本变革，"AI+6G"路径被视为未来物理AI时代的关键底层支撑，为 智能终端、人形机器人、自动驾驶等新型应用场景提供基础网络能力连接。 据了解，英伟达正在与包括诺基亚(Nokia Oyj)、软银集团以及T-Mobile US Inc.在内的一组国际电信巨头 们进行深度合作，致力于构建基于新一代计算机和 ...

西南研究3月投资策略及金股推荐-20260227-49分钟_导读 2026年03月01日 20:09 关键词 英伟达 美光 AI 存储 数据中心 电力 芯片 催化 业绩 估值 tokenHBM 缺电 缺芯 医药 原料药 维生素B5 广汇物流 煤 炭 铁路 全文摘要 西南研究所专家为投资者推荐了NV英伟达和MU美光两只股票，强调它们在AI领域的潜力与财务表现。NV英伟达 因其在AI计算和GPU领域的增长潜力被看好，而MU美光则受益于AI对存储需求的增加。除了科技股，专家还提及 医药、交通运输、金属和农业等领域的公司，指出这些行业有各自的发展逻辑和投资价值。 西南研究3月投资策略及金股推荐-20260227-49分钟_导读 2026年03月01日 20:09 关键词 英伟达 美光 AI 存储 数据中心 电力 芯片 催化 业绩 估值 tokenHBM 缺电 缺芯 医药 原料药 维生素B5 广汇物流 煤 炭 铁路 章节速览 00:00 英伟达与美光：西南研究所的重点关注标的 全文摘要 西南研究所专家为投资者推荐了NV英伟达和MU美光两只股票，强调它们在AI领域的潜力与财务表现。NV英伟达 因其在AI计算和GPU领域的 ...

早盘提示 Morning session notice 研究员： 于军礼 从业资格： F0247894 交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com | 板块 | 品种 | 多（空） | | | --- | --- | --- | --- | | | | | 【重要资讯】 | | | | | 1、美国和以色列周末宣布从空中和海上对伊朗发起打击。伊朗最高领袖、国防部 | | | | | 部长、革命卫队总司令、武装部队总参谋长遇难。美军称美以还需要几天时间才能 | | | | | 完全压制伊方防空系统。 | | | | | 2、伊朗伊斯兰革命卫队对以色列和该地区的美国军事基地发动了大规模导弹和无 | | | | | 人机袭击。公告称，中东地区的 27 个美国军事基地以及以色列军队位于哈基里亚 | | | | | 的总司令部和特拉维夫的大型国防工业园区等，均遭到袭击。 | | | | | 3、AI"打地鼠"式抛压令华尔街措手不及——标普 500 年内仅涨 1%，个股波动分化。 | | | | IBM | 单日暴跌 13%、软件股接连中弹，机构投资者被迫转向"分散化交易"等复杂对 ...

四维图新 20260226 公司战略转型 Tier 1 供应商，从地图商向软硬件一体化解决方案提供商 转型，历时三年，产品以中低阶智驾方案为主，2026 年将正式量产交 付中高阶智驾方案，形成全栈智驾系统交付能力。 通过 2.5 亿元现金+智驾子公司资产作价的方式，获得建智机器人 39% 股权成为第一大股东，合并智驾团队与建智算法团队，形成 500-600 人 规模的智驾方案交付团队，承担全产品线交付。 智驾芯片方面，延续与地平线的合作，同时保留跨平台能力，支持地平 线和高通方案，面向 2026 年以后量产的订单仍以地平线全系合作为主。 客户结构上，低阶产品客户包括比亚迪、北汽、长城，通过整合滴滴智 驾团队补齐舱泊算法能力，新增东风客户，国际品牌客户方面，广丰成 为主要下单主体，G6B 为广丰采用地平线芯片的全球车型首发项目，计 划在 2026 年上半年量产。 2024-2025 年智驾收入增长受单一车企集中量产节奏影响，2026 年后 客户结构多元化，预计至少 4 家车厂同时进入量产周期，2025 年智驾 收入约 2 亿元。 Q&A 2025 年以来，公司从地图商向面向 OEM 的软硬一体 Tier 1 转 ...

PEEK材料，人形机器人轻量化的核心；低成本 +低能耗，近存计算将成为AI时代芯片性能提升的 主流方案——0226脱水研报 2025/02/26 19:43 1、PEEK材料：浙商证券研报指出，PEEK材料是"以塑代钢"的绝佳材料，预计2027年全球 PEEK产能仅能基本满足人形100万台需求，且国内产能仅占49%，未来如人形大批量量产， PEEK产能存在供需缺口快速放大，带来行业高景气。 2、存储：开源证券指出，HBM历经多次迭代，已成为高性能计算、数据中心主流近存计算架 构。未来随AI手机等AI端侧设备以及机器人等新型AI终端发展，CUBE有望成为端侧AI主流近 存计算架构。 3、铬：广发证券研报指出，谐波减速器更适用于人形机器人等领域，其由柔轮、刚轮、波发 生器三个基本构件组成。而铬元素具备高强度、耐腐蚀性及抗疲劳性，已验证广泛应用于谐 波减速器柔轮、刚轮、波发生器部位。行业扩产壁垒高，供给偏紧且集中。 4、军工AI：国盛证券指出，AI+军工已成为大势所趋，美国Palantir在AI浪潮下，市值破万亿 已超越洛马等传统军工巨头。国内军工产业也在加速进化，中游拥有稀缺数据资源和拥抱AI 技术的企业，和下游 ...

1）英伟达发布 4Q25 业绩，单季度每股盈利 1.62 美元，较分析师预期的 1.53 美元高出 5.81%，同比+82.02%；单季度 营收 681.27 亿美元，较分析师预期的 660.03 亿美元高出 3.22%，同比+73.21%。同时公司给出 1Q26 780 亿美元业绩 指引，超分析师预期的 727.8 亿美元，整体业绩&指引双 beat。但从股价看市场反应温和，我们认为主要系担心竞争 格局、预期交易充分的原因。展望 3 月，NVIDIA GTC 大会即将开幕。将首次公开下一代核心产品 Feynman 芯片，且将 搭载全球首款 1.6nm 制程工艺，同时我们预计有望展示 CPO 交换机、rubin ultra 等方案，或将给再催化光通信板块。 2）旭创发布业绩快报，2025 年全年收入 382.40 亿元，我们测算对应 4Q25 单季度收入 132.35 亿元，同比+102%/环比 +30%，增长稳健。2025 年全年营业利润 135.97 亿元，我们测算对应 4Q25 单季度营业利润 47.59 亿元，同比+190%/环 比+20%。整体处于此前业绩预告中枢。利润增速小于收入增速，我们认为主要 ...

纳指跌1.18%！美股重挫，英伟达领跌，中概股普跌 熬夜看美股的朋友，昨晚估计都没睡踏实。前半夜还在盼着AI龙头再冲一波，后半夜直接被大盘砸懵，三大指数集体走弱，科技股成了重灾区，连 常年坚挺的英伟达都罕见大跌，整个市场一片绿油油，看得人心里拔凉拔凉。 本来以为只是小幅震荡调整，没想到跌得这么干脆利落，纳指直接跌超1%，芯片股、科技股全线躺平，中概股也没能独善其身，跟着一起回调。多 少投资者本想赚点海外市场的收益，结果一夜之间账户缩水，关灯吃面的段子又在投资圈里刷屏。 一、美股全线翻车！纳指跌1.18%，科技股集体躺平 据纳斯达克交易所官方数据，美东时间2月26日，纳斯达克综合指数单日大跌1.18%，收盘报22878.38点，单日蒸发273.7点，科技股成为下跌绝对主 力，把整个美股市场都拖入调整行情。标普500指数同步下跌0.54%，只有道琼斯指数勉强微涨0.03%，勉强维持一点面子。 大跌的核心原因很简单，利好出尽+资金获利了结。英伟达最新财报业绩亮眼，但市场早已提前透支涨幅，高位筹码松动，资金集中出逃。同时， 公司大额长期采购承诺引发市场对成本与需求持续性的担忧，双重压力下，股价直接大幅跳水。 英伟达作 ...

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 2 月 28 日 黄仁勋称代理式 AI 拐点已至； 朱雀三号有望年内复用飞行 计算机行业"一周解码" 英伟达 2026 财年第四季度财报营收与指引均超预期，黄仁勋称代理式 AI 拐点已至， 并看好云厂商资本支出转化收益；蓝箭航天计划于 2026 年第二季度再次开展朱雀三 号火箭回收试验，若成功，将在第四季度尝试首次重复使用飞行。 支撑评级的要点 投资建议 ◼ 建议关注 AI Agent、云与基础设施及商业航天板块企业，包括汉得信息、用友网 络、赛意信息、鼎捷数智、润泽科技、博睿数据、星环科技、中科星图、星图测 控、佳缘科技、航天宏图、上海瀚讯、盛邦安全等。 评级面临的主要风险 ◼ 技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。 相关研究报告 《科技巨头加速 AI 军备竞赛，资本整合与 战略重组塑造行业新格局》20260130 《持续把握商业航天机会》20260125 《AI 商业化加速落地，核心科技自主可控 需求再燃》20260119 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：杨思睿 (8610)6622932 ...

2026 年 02 月 28 日 分析师：吕伟 分析师：方竞 执业证书：S0590525110033 执业证书：S0590525120003 邮箱：lvwei_yj@glms.com.cn 邮箱：fangjing@glms.com.cn 2）技术创新点：现有 AI 基础设施仍面临较高能耗问题，根据论文原文，预计到 2028 年美国 AI 数据中心将占用 12%总电力容量，核心原因是当前 LPUs 和 GPU 仍将模型视为动态数据，千亿级权重参数在自回归解码中反复调取，功耗进而提 升。为从根本解决该问题，需将 LPU 专用化推向极致——提出硬连线 LPU （Hardwired LPU），通过将权重参数物理硬连线到计算架构中，实现架构-模型 完美匹配、零参数调取开销及极致计算效率。硬连线 LPU 的核心挑战是现代 LLM 规模过大：直接硬连线 GPT-OSS 120B 模型，在 5nm 工艺下需 176,000mm²的 CMAC 阵列，经济性成为挑战。论文提出金属嵌入（Metal-Embedding）方法， 将权重嵌入金属线 3D 拓扑而非硅器件二维网格，使硬连线 LPU 的非经常性工程 （NRE）成本进入经济可 ...

Core Insights - Nvidia is planning to launch a new processor aimed at helping clients like OpenAI build faster and more efficient AI systems, focusing on AI inference computing to optimize response capabilities of AI models [1][2] Group 1: Product Development - The new system being developed by Nvidia is specifically designed for inference computing, which is expected to significantly enhance the efficiency of AI models when handling complex tasks [2][3] - This new platform is anticipated to be officially unveiled at the Nvidia GTC developer conference next month in San Jose and will utilize chips designed by the startup Groq [2][3] Group 2: Client Needs and Market Dynamics - OpenAI has expressed dissatisfaction with Nvidia's existing hardware regarding response speed for specific types of queries, such as software development and AI interactions, and is seeking new hardware solutions to meet approximately 10% of its inference computing needs [2][3] - OpenAI had previously explored collaboration opportunities with chip startups like Cerebras and Groq to accelerate inference computing capabilities, but discussions with Groq were interrupted due to Nvidia's recent $20 billion licensing agreement with Groq [2][3]