2025 年 06 月 15 日 模型提示市场价量匹配度提高，但 轮动仍缺乏持续性 ——量化择时周报 20250613 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 量 化 策 略 证券分析师 王小心 A0230524100006 wangxx2@swsresearch.com 邓虎 A0230520070003 denghu@swsresearch.com 沈思逸 A0230521070001 shensy@swsresearch.com 联系人 王小心 (8621)23297818× wangxx2@swsresearch.com 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 权 益 量 化 研 究 证 券 研 究 报 告 ⚫ 市场情绪进一步下行：市场情绪指标数值为 0.8，较上周五的 1.75 进一步下行，代表市 场情绪进一步回落，观点偏空。 ⚫ 价量匹配度提高，但行业涨跌趋势较弱、资金轮转现象显著：本周各项情绪指标分数较上 周有一定边际上行，但并未完全改变近期整体下行的趋势。价量一致性（匹配度）提升代 表资金的活跃度和参与度有一定提升，这个指标也是贡献本周市场情绪下降趋势减缓的主 要因素。但是，我们继 ...

证券时报·数据宝统计，截至上午收盘，今日沪指跌0.72%，A股成交量779.00亿股，成交金额9361.71亿 元，比上一个交易日增加18.06%。个股方面，866只个股上涨，其中涨停43只，4464只个股下跌，其中 跌停9只。从申万行业来看，石油石化、国防军工、公用事业等涨幅最大，涨幅分别为1.49%、1.34%、 0.89%；美容护理、传媒、食品饮料等跌幅最大，跌幅分别为3.55%、2.59%、2.17%。（数据宝） | 汽车 | | | | 同心传动 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 食品饮料 | -2.17 | 277.65 | 28.32 | 康比特 | -5.99 | | 传媒 | -2.59 | 389.66 | -7.85 | 富春股份 | -11.21 | | 美容护理 | -3.55 | 69.99 | 4.72 | 华业香料 | -11.51 | 注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 （文章来源：证券时报网） 今日各行业表现（截至上午收盘） | 申万行业 | 行业涨跌（%） | 成交额（亿元） | 比上日（%） ...

6月4日各行业融资余额环比变动 截至6月4日，市场最新融资余额为17949.26亿元，较上个交易日环比增加22.38亿元，分行业统计，申万 所属一级行业有22个行业融资余额增加，医药生物行业融资余额增加最多，较上一日增加9.23亿元；融 资余额增加居前的行业还有计算机、机械设备、传媒等，融资余额分别增加4.68亿元、4.14亿元、2.88 亿元；融资余额减少的行业有9个，非银金融、通信、有色金属等行业融资余额减少较多，分别减少 4.31亿元、3.90亿元、1.33亿元。 以幅度进行统计，交通运输行业融资余额增幅最高，最新融资余额为339.36亿元，环比增长0.82%，其 次是综合、医药生物、纺织服饰行业，环比增幅分别为0.80%、0.74%、0.73%；融资余额环比降幅居前 的行业有通信、农林牧渔、建筑材料等，最新融资余额分别有604.01亿元、249.76亿元、109.54亿元， 分别下降0.64%、0.51%、0.47%。（数据宝） | 房地产 | 301.13 | -0.36 | -0.12 | | --- | --- | --- | --- | | 商贸零售 | 209.57 | -0.38 | -0 ...

Group 1 - The current discussions among brokerages focus on the new public fund assessment regulations rather than clear predictions for index movements [1][2] - The expectation of future investment behavior by public funds is influencing the rise of "underweight sectors," rather than actual large-scale portfolio adjustments by these funds [1][3] - The market is expected to remain in a trend of steady upward movement despite concerns over fluctuating tariffs and profit-taking sentiments [1][2] Group 2 - The upcoming April economic data is anticipated to show a slowdown in domestic demand momentum, with limited upward catalysts for the market in the short term [2][5] - The market may enter a phase of accelerated rotation of hotspots and styles, with limited downside risks due to ongoing fundamental recovery and policy expectations [2][5] - The new public fund regulations are expected to optimize fund operation models, leading to discussions about future industry ecological changes [5] Group 3 - The market's risk appetite has improved due to unexpected decreases in US-China tariffs, which has positively impacted A-share indices [1][3] - The public fund's goal remains to outperform benchmarks, with decisions on sector allocations influenced by actual fundamentals and valuation judgments [1][3] - The active management of public funds is likely to evolve towards a more balanced allocation, reflecting the distribution of various institutional investors [1][3]

报告发布日期 2025 年 05 月 12 日 | 张书铭 | 021-63325888*5152 | | --- | --- | | 17 | zhangshuming@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860517080001 | | 张志鹏 | zhangzhipeng@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860522020002 | | 段怡芊 | duanyiqian@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860524010001 | | | 香港证监会牌照：BVI649 | | 薛俊 | 021-63325888*6005 | | | xuejun@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860515100002 | | 物来顺应：——策略周报 0505 | 2025-05-06 | | --- | --- | | 以稳为主：——策略周报 0428 | 2025-04-28 | | 缺乏稳定一致预期：——策略周报 0421 | 2025-04-20 | | 市场或仍将保持高波动：——策略周报 ...

证券研究报告：金融工程报告 发布时间：2025-04-28 研究所 分析师:肖承志 SAC 登记编号:S1340524090001 Email:xiaochengzhi@cnpsec.com 研究助理:李子凯 SAC 登记编号:S1340124100014 Email:lizikai@cnpsec.com 近期研究报告 《OpenAI 发布 GPT-4.1，智谱发布 GLM- 4-32B-0414 系 列 — — AI 动态汇总 20250421》 - 2025.04.23 《国家队交易特征显著，短期指数仍交 易补缺预期，TMT 类题材仍需等待—— 行业轮动周报 20250427》- 2025.04.21 《小市值强势，动量风格占优——中邮 因子周报 20250420》 – 2025.04.21 《基本面与量价共振，如遇回调即是买 点——微盘股指数周报 20250420》 – 2025.04.21 《Meta LIama 4 开源，OpenAI 启动先 锋计划——AI 动态汇总 20250414》 - 2025.04.15 《融资盘被动爆仓导致大幅净流出， GRU 模型仍未配置成长——行业轮动周 报 2025 ...

" 欧米伽未来研究所 " 关注科技未来发展趋势，研究人类向欧米伽点演化过程中面临的重大机遇与挑战。将 不定期推荐和发布世界范围重要科技研究进展和未来趋势研究。（ 点击这里查看欧米伽理论 ） 在全球经济格局风云变幻，科技浪潮日新月异的今天，创新已成为衡量一个国家竞争力的核心标尺，是 驱动经济增长和社会进步的根本动力。刚刚过去的几年，世界经历了诸多挑战，从全球疫情到地缘政治 紧张，再到气候变化的严峻考验，这一切都使得国家层面的战略规划，特别是关于如何通过创新保持韧 性、抓住机遇显得尤为重要。 正是在这样的背景下，英国剑桥大学制造研究所 (Institute for Manufacturing, IfM) 旗下的剑桥工业创新 政策小组 (Cambridge Industrial Innovation Policy, CIIP) 于2025年3月发布了最新的《英国创新报告》。这 份报告并非仅仅是数据的罗列，它更像是一次对英国创新生态系统和工业表现的深度"体检"，旨在通过 翔实的数据和国际比较，为政策制定者、行业领袖以及所有关心英国未来发展的人们，提供一个清晰、 客观的参照系。 这份报告的独特之处在于，它突破了传统创新 ...

分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 通信电子行业领涨 A 股震荡整固 ——市场分析 ◼ A 股市场综述 周五（04 月 18 日）A 股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指低 开后震荡回落，盘中股指在 3262 点附近获得支撑，午后股指震荡回 升，盘中通信设备、消费电子、房地产以及证券等行业表现较好； 旅游酒店、食品饮料、农牧饲渔以及物流等行业表现较弱，沪指全 天基本呈现小幅震荡整理的运行特征。创业板市场周五震荡上扬， 创业板成分指数全天表现强于主板市场。 相关报告 《市场分析：软件半导体行业领涨 A 股低开 高走》 2025-04-17 《市场分析：防御行业领涨 A 股震荡整固》 2025-04-16 《市场分析：银行消费行业领涨 A 股小幅上 行》 2025-04-15 联系人： 李智 电话： 0371-65585629 证券研究报告-市场分析 发布日期：2025 年 04 月 18 日 投资要点： ◼ 后市研判及投资建议 周五 A 股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡回 落，盘中股指在 3262 点附近获得支 ...