广发周观点：增量资金加码入市、稳增长方案即将出台、关注反内卷政策落地 宏观 | 浮出水面的两条政策线索 策略 | 下行风险和上行收益不对称 非银 | 增量资金加码入市，坚定推荐非银板块 电子 | DDR5 渗透提速，AI PCB 蓬勃发展 传媒 | 市监局要求平台企业理性竞争，景气度继续看好游戏与 IP 衍生品 食饮 | 再迎品牌跃迁黄金期 农业 | 黄鸡价格或触底，关注生猪"反内卷"政策落地情况 家电 | 以旧换新政策拉动内销快速增长，出口受关税政策扰动保持韧性 纺服轻工 | 纺织服装与轻工行业数据周报 环保 | 环保资产 RWA 探索，运营数字化价值将重估 电新 | 固态电池凝聚技术共识，加速材料+设备提质升级 建筑 | 雅下水电项目正式开工、重申资源安全逻辑看好矿服民爆板块，反内卷关注高股息化学、国际工 程 煤炭 | 煤焦价格延续上涨，供需面和市场预期向好，板块估值股息具备优势 建材 | 建材稳增长方案即将发布，雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 金材 | 稳增长方案将提振金属价格 公用 | 总理出席雅下开工仪式，甘肃容量电价新政超预期 广发 · 周观点 | 7.14-7.20 核心观点 # 增量资金加码入 ...

数据统计显示，中证港股通休闲消费主题指数近一个月上涨1.87%，近三个月上涨17.74%，年至今上涨 19.70%。 资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一 交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期 调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样 本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。当港股通证券范 围发生变动导致样本不再满足互联互通资格时，指数将相应调整。 本文源自：金融界 作者：行情君 据了解，中证港股通休闲消费主题指数从港股通证券范围内选取40只业务涉及休闲消费产业的上市公司 证券作为指数样本，反映港股通内休闲消费领域上市公司证券的整体表现。该指数以2016年12月30日为 基日，以1000.0点为基点。 从指数持仓来看，中证港股通休闲消费主题指数十大权重分别为：百胜中国（10.65%）、泡泡玛特 （9.78%）、安踏体育（9.59%）、美团-W（8.81%）、申洲国际（7.05%）、李宁（5.81%）、海底捞 （4.3 ...

费用： 原价 12800元/人，早鸟价9800元 /人 地点： 上海 时间： 8月7日-8月9日 报名 黑马 「消费重构精选课」 国内首场，汇聚中日消费领域顶尖实战派导师 ，用 3天时间沉浸式拆解中日消费巨头方法论。 我们邀请到了 三浦展本人、 萨莉亚前社长、明治食品"爆款教父" ，现场面授 日本30年周期 经验到中国本土化路径 ， 教你效率革命、需求重构、资本破局。 每日金句 当我们发现渠道同质化了，生产端过剩化了，在这种情况之下，真正的商业战 争核心是什么？是消费者心智上的战争。消费者面对那么多的选择，消费者主 权时代来临了，在这种情况下，每个品牌要赢得消费者心智的选择权之战，都 必须回答一个问题：消费者选择你而不选择竞争对手的理由到底是什么。 江南春丨 分众传媒董事长 黑马营品牌&营销模块主任导师 黑马营 22 期 4 课 这里认真推荐你： 活动详情如下 ↓↓↓ ...

截至7月18日，汇添富价值成长均衡投资混合A近三个月复权单位净值增长率为10.94%，位于同类可比基金83/182；近半年复权单位净值增长率为13.13%， 位于同类可比基金65/182；近一年复权单位净值增长率为16.34%，位于同类可比基金102/181；近三年复权单位净值增长率为-23.23%，位于同类可比基金 132/172。 AI基金汇添富价值成长均衡投资混合A（011271）披露2025年二季报，第二季度基金利润2333.54万元，加权平均基金份额本期利润0.0115元。报告期内，基 金净值增长率为2.13%，截至二季度末，基金规模为11.49亿元。 该基金属于偏股混合型基金。截至7月18日，单位净值为0.59元。基金经理是谢昌旭，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，汇添富高 质量成长精选2年持有混合近一年复权单位净值增长率最高，达16.43%；汇添富稳健添盈一年持有混合最低，为6.97%。 基金管理人在二季报中表示，行业方面，2025年二季度表现较好的行业有军工、银行、通信、传媒、农林牧渔等，表现落后的行业有食品饮料、家电、钢 铁、建材、汽车等。 本报告期内，股票方面本基金进 ...

| 2025 年 07 月 21 日 一周市场回顾 | 证券研究报告-一周市场回顾 分析师:马遥识途 | | --- | --- | | 一周市场回顾 | 资格证书:S1330524050001 联系邮箱:mayst@hxzb.cn 联系电话:15201282186 | | (2025.07.14-2025.07.18) | 相关研究 | | | 一周市场回顾 (2025.07.07 - | | | 2025.07.11) | | A 股市场: | 2025.07.15 | | | 一周市场回顾 (2025.06.30 - | | . 本周 A 股上证指数上涨 0.69%,收于 3534.48 点,深证成指上涨 | 2025.07.04) | | 2.04%. 收于 10913.84点,创业板指上涨 3.17%,收于 2277.15点。 | 2025.07.07 | | | 一周市场回顾 (2025.06.16— | | 价值风格类板块代表指数上证 50、中证 100、沪深 300 分别上涨 | 2025.06.20) | | 0.28%、上涨 0.99%、上涨 1.09%,成长风格类板块代表指数中小 | | ...

今日，科创板上市公司上纬新材延续强劲涨势，开盘即收获20cm涨停，并于收盘维持封板状 态。 至此，该股已连续9个交易日走出一字涨停行情，一举刷新A股"20cm"一字连板的纪录，期间 累计涨幅超400%。截至收盘，股价报40.16元/股，最新市值达162亿元。 回顾过往，2 023年2月2日-2月13日，中航成飞曾以连续8个"20cm"一字涨停板创下纪录， 如今上纬新材成功突破，成为新纪录保持者 ，近9个交易日累计上涨416.2%。 这场股价飙升的"风暴"，源于7月8日晚间的一则公告。彼时，上纬新材宣布，具身智能企业 智元机器人计划通过公司及核心团队共同出资设立的持股平台，以协议转让与要约收购相结合 的方式，谋求公司控制权。 9连板！上纬新材"20CM"一字涨停板创下纪录 若交易完成，公司控股股东将变更为上海智元恒岳科技合伙企业（有限合伙）（由智元机器人 及其管理团队共同持股），实际控制人则变为邓泰华。 | 企业名称 | 上海智元云程科技有限公司 | | --- | --- | | 注册地址 | 上海市浦东新区秀浦路 2388 号 3 幢 108 室 | | 法定代表人 | 邓泰华 | | 注册资本 | 100 ...

四家公司联系方式相同或许并非偶然，谁在背后操盘？每年数千万元的短信业务背后是否有真实的商业背景？大几千万的资金是否被体外循环用到别处？祥 源文旅的回应为何与事实不符？一切还有待监管的进一步追问。 多家供应商、客户使用同一联系方式 近日，祥源文旅回复了交易所的年报问询函，详细解释了多家供应商与客户共用一个联系方式所引发的关联关系质疑。 然而，记者注意到，在关于济宁屹博实际控制人是谁的问题上，祥源文旅的回复却与事实不符，其是有意隐瞒实际情况还是另有隐情也引发关注。 祥源文旅回应称济宁屹博的实际控制为"张某"，而记者深入调查发现，济宁屹博与山东荣润实际控制人同为自然人刘明，而张某在2025年1月份就已经退出 公司。而山东赢联互通的实控人也并非祥源文旅回应中的"于某"。 记者深入调查发现，在四家公司中起到核心作用的刘明还曾是祥润云小股东杭州国润实控人的下属。 不合常理的是，祥源文旅子公司祥润云每年从山东荣润采购数千万元的短信业务而同为刘明实际控制的济宁屹博却是祥润云短信业务的客户，自家兄弟公司 经营短信业务却为何多此一举从祥润云采购？ 交易所在监管问询函中指出，2024年年报显示，报告期内公司第一大客户为山东美亨信息 ...

海外市场综述 美国三大股指指收盘涨跌不一，特斯拉涨超 3% 周五（7 月 18 日），美国三大股指收盘涨跌不一，道 指跌 0.32%，标普 500 指数跌 0.01%，纳指涨 0.05%。 3M 公司跌超 3%，美国运通跌逾 2%，领跌道指。万得 美国科技七巨头指数涨 0.36%，特斯拉涨超 3%，亚马 逊涨逾 1%。中概股多数上涨，禾赛科技涨逾 8%。 国内市场综述 震荡攀升 上涨延续 周五（7 月 18 日）大盘震荡攀升，上涨延续。截至收 盘，上证综指收于 3534.48 点，上涨 0.5%；深成指收 于 10913.84 点，上涨 0.37%；科创 50 上涨 0.19%；创 业板指上涨 0.34%，万得全 A 成交额共 15933 亿元， 较前一日略有上升。 行业方面，30 个中信一级行业有 22 个行业上涨，其 中有色金属、钢铁及基础化工涨幅居前，而传媒、综 合金融及电子则跌幅较大。概念方面，稀土、盐湖提 锂及锂矿等指数表现活跃。 新闻精要 1. 李强出席雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式并宣布 工程开工 风险提示 1.稳增长力度不及预期； 2.地缘冲突升级。 未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果 ...

证券研究报告 | 朝闻国盛 gszqdatemark 2025 07 21 年 月 日 朝闻国盛 市场有望再上一个台阶 今日概览 ◼ 重磅研报 【宏观】政策半月观—7 月政治局会议前瞻——20250720 【金融工程】市场有望再上一个台阶——20250720 【金融工程】择时雷达六面图：本周估值分数略微下降——20250719 【固定收益】如何看待商品价格大涨对债市冲击？——20250720 【固定收益】税期过后资金回落——流动性和机构行为跟踪—— 20250719 【固定收益】今年农商缘何配债缓慢——几个推测——20250719 【固定收益】与周期和创新共舞——低利率时代资管机构之美国公募篇 ——20250718 【轻工制造】日本谷子经济复盘：以日为鉴，成功密码是什么？—— 20250720 【银行】本周聚焦—25Q2 存贷款增长有哪些特征？——20250720 【食品饮料】技源集团：HMB 全球龙头， 营养健康产业链延伸——保健 品行业专题三——20250718 【医药&美妆】时代天使（06699.HK）-国产隐形正畸龙头，出海打开成 长天花板——20250719 【建材】苏博特（603916.SH）-混 ...

Q&A 近期 AI 硬件领域有哪些重要更新和趋势？ 近期 AI 硬件领域有几个重要更新和趋势。首先，海外市场方面，Gorx 发布了 新产品，Meta 宣布了超过一个吉瓦的 AI 大集训项目，而英伟达在中国恢复了 HR 供应，这些都是本周的重要热点。此外，博通产业链和全球 ASIC 芯片指引 也有所上修。国内方面，新易盛和中际旭创等光模块产业链核心标的的业绩预 告超出市场预期，全年的盈利预测也有所上修。ITC 公司如世纪互联也上调了 TMT+每周洞见 20250720 摘要 光通信产业链在全球 AI 产业中占据核心地位，需求高增长，股价表现亮 眼。行业呈现迭代加速、模型架构演进（用通信换算力）、硅光技术加 速渗透三大新规律，推动产品价值重构，旭创盈利超预期即为验证。 海外芯片供应恢复后，本土算力基建投资机会增加。市场对本土基建的 担忧缓解，国产芯片推广加速。国内算力投资提速，IDC 仍是重要基础 设施。Q2、Q3 订单形成产能扩张、并购等将提供长期业绩和估值锚点， 看好 IDC 产业链上下游。 盛宏科技作为 PCB 环节代表，受益于海外算力重回主线，凭借技术和产 能先发优势获得主要供应份额。预计二季度净利润环比 ...