证券研究报告 公司点评 乖宝宠物(301498.SZ) 农林牧渔｜ 饲料 业绩表现亮眼，品牌力有望持续提升 乖宝宠物（301498.SZ）2024 年三季报点评 2024 年 10 月 25 日 评级 增持 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | 评级变动 交易数据 | 首次 | | 当前价格（元） | 64.45 | | 52 周价格区间（元） | 36.30-66.69 | | 总市值（百万） | 25782.90 | | 流通市值（百万） | 11537.97 | | 总股本（万股） | 40004.50 | | 流通股（万股） | 17902.20 | | | | 涨跌幅比较 -27% -7% 13% 33% 53% 73% 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 乖宝宠物 饲料 | --- | |-------| | | | | | | | 1M | | 30.54 | | 23.70 | 刘敏 分析师 执业证书编号:S0530520010001 liumin83@hnchasing.co ...

乖宝宠物（ [Table_StockNameRptType] 301498） 公司点评 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

乖宝宠物（301498.SZ） 优于大市 2024 三季报点评：自主品牌增长，渠道结构优化，Q3 归母净 利润同比+49% 自主品牌增长，渠道结构优化，Q3 归母净利润同比+49%。公司 2024 年前三 季实现营业收入 36.71 亿元，同比+17.96%，主要得益于海外代工业务景气 较好，国内自主品牌业务拓展；2024 年前三季实现归母净利润 4.70 亿元， 同比+49.64%，主要得益于主业扩张和毛利率提升。分季度来看，公司 2024Q3 实现营业收入 12.45 亿元，环比-6.35%，同比+18.92%，主业维持同比增长； 2024Q3 实现归母净利润 1.62 亿元，环比+1.10%，同比+49.11%，受自主品牌 增长、渠道结构优化带动，公司盈利继续维持同环比扩张趋势。 公司 Q3 毛利率和净利率均实现同比提升。公司 2024Q1-Q3 销售毛利率 41.98%，同比+6.21pct，其中 Q3 销售毛利率为 41.84%，环比-0.96pct，同 比+3.00pct，受自主品牌拓展，直销渠道占比提升、原材料成本下降、供应 链优化等多重因素影响，公司毛利率同比提升明显；2024Q1-Q3 销售 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 25 日收盘价（元） ] | 64.73 | | 52 周股价波动（元） | 30.16-72.88 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 400/179 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 25895/11588 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《产品 & 渠道双优化，自有品牌未来可期》 | | | 2024.09.04 | | | 《 24Q1 业绩超预期，国产宠食快速崛起》 | | | 2024.04.19 | | | 《立足自有品牌，乘国内宠物经济东风》 | | | 2024.03.05 市场表现 | | | [Table_QuoteInfo] 乖宝宠物 海通综指 | | -21.27% -7.27% 6.73% 20.73% 34 ...

公司网址:www.avicsec.com 联系电话:010-59219558 - 传真:010-59562637 2024年10月24日 证券研究报告|公司研究|公司点评 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------|-------------| | | | | | 乖宝宠物(301498) | 投资评级 | 买入 | | Q3 业绩较快增长,深耕赛道、势头不改 | | 维持评级 | | | 2024年 10 月 23 日 | | | | 收盘价(元): | 66.29 | | 报告摘要 ◆ Q3 业绩较快增长 | 公司基本数据 | | | 2024 年前三季度,公司实现营业收入 36.71 亿元,同比上升 17.96%; | 总股本(百万股) | 400.04 | | | 总市值(百万) | ...

F熄证券 农林牧渔/饲料 公 司 研 究 乖宝宠物（301498.SZ） 2024 年 10 月 26 日 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/25 | | 当前股价 ( 元 ) | 64.73 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 72.88/30.16 | | 总市值 ( 亿元 ) | 258.95 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 115.88 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.00 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.79 | | 近 3 个月换手率 (%) | 64.33 | 股价走势图 -20% 0% 20% 40% 60% 80% 2023-10 2024-02 2024-06 乖宝宠物 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《归母净利润高速增长，电商平台销 售亮眼 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2024.8.28 《拟推第一期股票激励计划，健全激 励机制护航成长—公司信息更新报 告》-2024.7.7 《利润保持高速增长，盈利能力显著 上行 ...

分析师：张蔓梓 登记编码：S0730522110001 zhangmz@ccnew.com 13681931564 农产品加工Ⅱ 业绩维持快速增长，Q3 净利率同环比双 增 ——乖宝宠物(301498)2024 年三季报点评 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

宠物食品 2024 年 10 月 25 日 买入（维持评级） 华福证券 乖宝宠物（301498.SZ） 24Q3 业绩点评：核心品牌优势扩大，业绩表现 持续靓丽 公司发布 2024 年三季度报告。2024Q1-Q3 公司实现营业总收入 36.71 亿元，同比+17.96%，归母净利润 4.70 亿元，同比+49.64%，扣非归母净利 润 4.43 亿元，同比+41.75%。单季度来看，24Q3 实现营业总收入 12.45 亿 元，同比+18.92%，归母净利润 1.62 亿元，同比+49.11%，扣非归母净利润 1.52 亿元，同比+40.74%。另外公司发布 2024 年前三季度利润分配预案， 计划向全体股东每 10 股派红利 2.5 元（含税），共计 1.00 亿元（含税）， 不送红股，不以资本公积金转增股本。 核心品牌矩阵已具，品牌优势持续扩大。国内市场：公司把握国内宠 物食品需求快速扩张的行业机遇，已构建以"麦富迪"、"弗列加特"为 核心的自有品牌梯队，且今年新推高端犬粮品牌——汪臻醇，持续完善核 心品牌矩阵，有望持续享受宠食行业快增红利。作为国内宠物食品翘楚， 公司旗下品牌的优势持续扩大，今年 61 ...

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公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年10月25日 农 林 牧 渔 公 司 简 评 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 姚星辰 S0630523010001 yxc@longone.com.cn 联系人 陈涛 cht@longone.com.cn | --- | --- | |---------------------------|-------------| | | | | 数据日期 Table_cominfo] | 2024/10/24 | | 收盘价 | 64.45 | | 总股本 ( 万股 ) | 40,004 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 17,902/0 | | 资产负债率 (%) | 12.08% | | 市净率 ( 倍 ) | 6.31 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 12.04 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 72.88/30.16 | [Table_QuotePic] -34% -18% -2% 14% 29% 45% 61% 76% 23-10 24-0 ...