总 量 研 究 [Table_Reportdate] 2024年11月07日 宏 观 简 评 [证券分析师 Table_Authors] 刘思佳 S0630516080002 liusj@longone.com.cn 证券分析师 胡少华 S0630516090002 hush@longone.com.cn [特朗普二次入驻白宫的影响 Table_NewTitle] ——海外观察：美国大选点评 [table_main] 投资要点 ➢ 事件：当地时间11月6日凌晨，美国共和党总统候选人特朗普发表讲话，宣布在2024年总 统选举中获胜。北京时间6日晚间，央视新闻报道，根据多家美媒最新公布的初步测算， 特朗普目前已获得277张选举人票，超过胜选所需的270张票。 ➢ 核心观点：特朗普二次入驻白宫，以及共和党较大概率拿下参众两院，将使其任期内政策 推行的难度降低。关税、移民、减税是核心，而最先落地的可能就是移民政策。美国经济 或受减税影响，维持韧性，但通胀以及财政也将迎来压力，不过还需要关注特朗普政策的 兑现程度。对于中国来说，外需受到影响的情况下，进一步扩大内需的政策重要性可能明 显提升。对于A股来说，中长期来看，国 ...

餐供全产业链拆解，挖掘成长企业 餐饮供应链研究框架专题报告 证券分析师：姚星辰 执业证书编号：S0630523010001 联系人：吴康辉 联系方式：wkh@longone.com.cn 2024年11月7日 www.longone.com.cn 核心观点 ● 餐饮供应链本质为食品工业化。随着餐饮企业降本增效的诉求日益强烈及连锁化率不断提升，餐饮工业化是大势所趋。我们 测算2023年餐饮供应链市场规模约2.43万亿元，市场空间广阔，但当前行业内收入超百亿的企业数量较少，且稳态竞争格 局尚未形成，未来有望成长出多家收入超百亿的企业。其中速冻食品为餐饮供应链中游的食品制造企业，充分受益行业成长， 我们以此为作为抓手，深入剖析当前餐饮供应链的发展变化。 ● B端速冻米面和火锅料赛道更优质。我国速冻食品主要分为米面制品、火锅料制品和菜肴制品，其中C端米面制品处于成熟 期，竞争格局稳定；B端米面和火锅料处于成长期，集中度提升空间大；菜肴制品处于导入期，竞争高度分散。结合产品发 展来看，米面和火锅料制品基本完成全国化推广，菜肴制品因各地区饮食习惯、口味不同，实现全国化大单品难度较大。 ● 中小B、团餐市场空间广阔，发展前 ...

晨 会 纪 要 [Table_Report] [Table_Reportdate] 2024年11月06日 [晨会纪要 Table_NewTitle] 20241106 [证券分析师： Table_Authors] 张季恺S0630521110001 zjk@email.com.cn 联系人： 陈伟业 cwy@longone.com.cn [table_main] 重点推荐 ➢ 1.中船特气（688146）：价格下调或逐步企稳，龙头地位或长期稳固——公司简评报告 ➢ 2.美畅股份（300861）：新技术增强产品力，期待盈利触底回升——公司简评报告 ➢ 3.邮储银行（601658）：负债成本优势保持，储蓄代理降费效果体现——公司简评报告 ➢ 4.百普赛斯（301080）：收入端增长良好，研发投入加大——公司简评报告 ➢ 5.宏微科技（688711）：2024Q3业绩企稳，期待新品放量带动估值修复——公司简评报告 财经要闻 ➢ 1.国务院总理李强出席第七届中国国际进口博览会开幕式并发表主旨演讲。 ➢ 2.截至2023年底全国国有企业资产总额371.9万亿元。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.C ...

总 量 研 究 [Table_Report] [Table_Reportdate] 2024年11月06日 资 产 配 置 [证券分析师 Table_Authors] 刘思佳 S0630516080002 liusj@longone.com.cn 证券分析师 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn 证券分析师 胡少华 S0630516090002 hush@longone.com.cn [分化中寻找确定性 Table_NewTitle] ——资产配置与比较月报（2024年11月） [table_main] 投资要点 ➢ 政策积极落实，预期有所好转。回顾10月以来，一揽子政策已快速落地，10月21日LPR下 调25bps，政策利率、存款利率、贷款利率均已经完成下调；支持权益市场的互换便利以 及回购增持再贷款均已开始使用；10月底前下达两个1000亿元项目清单和投资计划；增加 100万套棚改以及4万亿元白名单信贷规模。随着政策的落实，高频数据上地产销售降幅已 有明显收窄，也反映出预期有所好转。 ➢ 关注国内基本面的验证以及地方化债规模。对于国内来说，一是基本面进入验证期，10月 ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年11月06日 医 药 生 物 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn 证券分析师 伍可心 S0630522120001 wkx@longone.com.cn 联系人 付婷 futing@longone.com.cn | --- | --- | |--------------------------|------------------| | | | | 收盘价 | 2024/11/05 36.39 | | 总股本 ( 万股 ) | 54,433 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 16,195/0 | | 资产负债率 (%) | 58.54% | | 市净率 ( 倍 ) | 8.36 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | -36.92 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 71.80/22.37 | [Table_QuotePic] -83% -67% -50% -33% -16% 0 ...

2024年11月06日 买入(维持) 报告原因：业绩点评 证券分析师 姚星辰 S0630523010001 yxc@longone.com.cn 联系人 吴康辉 wkh@longone.com.cn | --- | --- | |--------------------|------------| | | | | " 日日 | 2024/11/05 | | a Article Al | | | 股本(万股) | | | X漫A股/B股(万股) | | | | | | | | | =(0.0.22) | | | 2个月内量高(量低价 | | 24-05 24-08 24-02 户要300 相关研究 青岛啤酒 ( 600600 ): 百年国啤龙 头,高端化稳中求进 -- 公司深度报 告 600600 ): 整装待 公司简评报告 投资要点 > 事件: 公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现营业收入289.59亿元（同比-6.52%，全 文同 )，归母净利润49.90亿元 ( +1.67% ); 其中2024Q3营业收入88.91亿元 ( -5.28% ), 归母净利润13.48亿元 ( -9.03% )， ...

晨 会 纪 要 [Table_Report] [Table_Reportdate] 2024年11月05日 [晨会纪要 Table_NewTitle] 20241105 [证券分析师： Table_Authors] 张季恺S0630521110001 zjk@email.com.cn 联系人： 陈伟业 cwy@longone.com.cn [table_main] 重点推荐 ➢ 1.科德数控（688305）：新签订单量价齐升，股权激励计划彰显发展信心 ➢ 2.巨星农牧（603477）：成本保持低位，产能稳健增加——公司简评报告 ➢ 3.行业加速整合，集中度持续提升—连锁药店行业研究框架专题报告 ➢ 4.长安汽车（000625）：10月新能源同环比高增，强产品周期有望持续——公司简评报告 ➢ 5.贵州茅台（600519）：Q3业绩符合预期，经营延续稳健——公司简评报告 ➢ 6.新乳业（002946）：低温产品加速增长，华东区表现较佳——公司简评报告 财经要闻 ➢ 1.十四届全国人大常委会第十二次会议审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的 议案。 ➢ 2.欧元区10月制造业PMI终值46，预期45.9。 证券 ...

公 司 研 究 医 药 生 物 百普赛斯 沪深300 [Table_Reportdate] 2024年11月05日 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn 证券分析师 伍可心 S0630522120001 wkx@longone.com.cn 联系人 付婷 futing@longone.com.cn | --- | --- | |---------------------------|-------------| | 数据日期 Table_cominfo] | 2024/11/04 | | 收盘价 | 41.30 | | 总股本 ( 万股 ) | 12,000 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 6,703/0 | | 资产负债率 (%) | 8.40% | | 市净率 ( 倍 ) | 1.93 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 3.23 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 74.00/31.30 | [Table_QuotePic] -66 ...

公 司 研 究 机 械 设 备 美畅股份 沪深300 公 司 简 评 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 | --- | --- | |---------------------------|-------------| | | | | 数据日期 Table_cominfo] | 2024/11/04 | | 收盘价 | 25.53 | | 总股本 ( 万股 ) | 48,001 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 30,146/0 | | 资产负债率 (%) | 9.81% | | 市净率 ( 倍 ) | 1.85 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 4.30 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 40.08/16.42 | [Table_Reportdate] 2024年11月05日 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn 联系人 付天赋 ftfu@longone ...

公 司 研 究 电 子 中船特气 沪深300 公 司 简 评 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 | --- | --- | |---------------------------|-------------| | | | | 数据日期 Table_cominfo] | 2024/11/04 | | 收盘价 | 31.52 | | 总股本 ( 万股 ) | 52,941 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 14,259/0 | | 资产负债率 (%) | 10.82% | | 市净率 ( 倍 ) | 3.06 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 4.34 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 37.59/22.58 | [Table_Reportdate] 2024年11月05日 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 董经纬 djwei@longone.com.c ...