行业周报 2024 年 10 月 28 日 计算机 24Q3 计算机板块基金持仓复盘 配置比例：行业有望从低配向标配提升 重仓持股：增配券商 IT 和自主可控，AI 仍是配置主线 风险提示：1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与 货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 截至目前，公募基金 24Q3 季报基本披露完毕。我们选取 Wind 基金分 类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的前十 大重仓股进行统计分析。从绝对配置比例来看，24Q3 主动管理型公 募基金对计算机行业的持仓比例为 2.22%，环比 24Q2 下降 0.47pct， 同比 23Q3 下降 2.83pct。超配比例来看，24Q3 计算机行业市值占 A 股总市值的 3.93%，基金继续维持对计算机板块的低配。 回顾 2010 至今计算机行业的持仓情况，当前 24Q3 仓位水平已经回 到历史的绝对底部，仅高于 17Q4 的 1.62%十年历史最低点。结合过 去计算机总体持仓比例的变化规律，我们认为计算机板块在市场活跃 度提升的过程中，有望成为市场最有弹性的投资方向，因此未来仓位 从低配向标配提升或将成为可 ...

2024 年 10 月 28 日 煤炭 9 月原煤日均产量与进口煤量均创历 史新高，火力发电增速加快 行业走势：本周上证指数上涨 1.17%，沪深 300 指数上涨 0.79%，创业板指数上涨 2.00%，煤炭行业指数（中信）上涨 0.12%。本周板块个股涨幅前 5 名分别为：美锦能 源、淮河能源、郑州煤电、云维股份、金能科技，本周板块个股跌幅前 5 名分别为：新 集能源、淮北矿业、中国神华、中煤能源、晋控煤业。 本周观点： 9 月全国原煤日均产量创历史新高,山西省月度产量连续三月回升。据国家统计局，2024 年 9 月，我国规上工业原煤产量 4.1 亿吨，同比增长 4.4%，增速比 8 月份加快 1.6 个百分点， 该产量创下历史第二高位，仅次于 2023 年 3 月的 41722 万吨；日均产量 1381.5 万吨，较 2023 年 11 月的曾经历史高位增加 1.6 万吨。2024 年 1-9 月，规上工业原煤产量累计 34.8 亿吨，同比增长 0.6%。分省来看，前 9 月产煤炭产量排名前三的省份依次为内蒙古、山西、 陕西。值得注意的是，山西省月度原煤产量已连续三月实现回升，且今年 9 月的产量已基本 ...

行业周报 2024 年 10 月 27 日 有色金属 供需紧张氧化铝持续上涨，美国大选临 近金价高位震荡 工业金属：LPR 下调幅度创年内最高，褐皮书指向经济前景较 为乐观 国内方面，10 月 1 年期 LPR 为 3.10%，5 年期以上 LPR 为 3.60%，均 下调 25bp,为今年以来 LPR 第三次下降，也是降幅最大的一次。十四 届全国人大常委会第十二次会议将于 11 月 4 日至 8 日在北京举行， 将审议矿产资源法修订草案、能源法草案等。海外方面，美联储褐皮 书显示，总体来看自九月初以来几乎所有地区的经济活动变化不大， 尽管不确定性依然较高，但受访者对长期前景的看法略显乐观。美国 上周初请失业金人数为 22.7 万人，低于预期的 24.2 万人，10 月 Markit 制造业 PMI 初值 47.8 环比有所回升。国内支持政策延续，内 外共振利好工业金属。建议关注：洛阳钼业、金诚信、西部矿业、藏 格矿业、河钢资源、江西铜业、铜陵有色、云南铜业、华锡有色、锡 业股份、兴业银锡、神火股份、云铝股份、中国铝业、天山铝业、创 新新材、南山铝业、索通发展等。 铜： 再生铜进口标准放宽，消费一般铜价震荡 ...

那首先的话,我先介绍一下这个今天出席我们这个顺民会的这个国度智能的这个各个领导,分别是国度智能的总理长彭达总,总经理周承祖总,国度智能的总统秘书高定伟总,以及总会议室的王总。 那同时的话呢在现在还有我们的这个联系主持人来自于先业并签和民间并签的这个两个小伙伴一起来共同一起来主持今天的这么一个会议那今天会议的议程呢我们主要分为三个部分啊第一部分会先由我们的这个董事公司丁美总 来给大家介绍一下前三季度的一个经营情况以及三级报的相关的一个情报那第二部分呢我们三位主持人会结果之前涉及到的一些这个带来关心的问题来跟公司做一个互联问答那最后呢我们会接触一些投资人的这个这个线上的一些提问那我们整个一个会议大概就是这么一个流程的首先我们把时间先交给这个丁美总啊有请丁美总来给我们做一个前三季度的一个业绩的一个这个更新有请 好 感谢夏总各位投资者 大家下午好我是国投智能的高碧梅感谢大家百忙之中抽空来参加国投智能2024年三级报的一期声明会也感谢咱们国投证券 经业证券 民生证券协助公司联合组织并开放粉丝会议那我先介绍一下公司三级报的一个主要情况 公司前三季度是深入贯彻落实 系统化运作 经济化管理 标准化建设的运营理念聚焦及时增效和 ...

那首先的话,我先介绍一下这个今天出席我们这个顺民会的这个国度智能的这个各个领导,分别是国度智能的总理长彭达总,总经理周承祖总,国度智能的总统秘书高定伟总,以及总会议室的王总。 那同时的话呢在现在还有我们的这个联系主持人来自于先业并签和民间并签的这个两个小伙伴一起来共同一起来主持今天的这么一个会议那今天会议的议程呢我们主要分为三个部分啊第一部分会先由我们的这个董事公司丁美总 来给大家介绍一下前三季度的一个经营情况以及三级报的相关的一个情报那第二部分呢我们三位主持人会结果之前涉及到的一些这个带来关心的问题来跟公司做一个互联问答那最后呢我们会接触一些投资人的这个这个线上的一些提问那我们整个一个会议大概就是这么一个流程的首先我们把时间先交给这个丁美总啊有请丁美总来给我们做一个前三季度的一个业绩的一个这个更新有请 好 感谢夏总各位投资者 大家下午好我是国投智能的高碧梅感谢大家百忙之中抽空来参加国投智能2024年三级报的一期声明会也感谢咱们国投证券 经业证券 民生证券协助公司联合组织并开放粉丝会议那我先介绍一下公司三级报的一个主要情况 公司前三季度是深入贯彻落实 系统化运作 经济化管理 标准化建设的运营理念聚焦及时增效和 ...

2024 年 10 月 27 日 生物医药Ⅱ 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 8.2 1.6 -19.0 绝对收益 24.5 18.0 -6.1 马帅 分析师 liangq@essence.com.cn 相关报告 新药周观点：恒瑞双艾组合 2024-10-20 BLA 重获 FDA 受理，国内创 新药出海如火如荼 创新药研究框架之 2024 年 2024-10-16 医保谈判前瞻：国谈进入常 态化阶段，创新药长期放量 可期 新药周观点：医保谈判即将 2024-10-13 启动，约 41 个国产创新药有 望新增药品谈判 新药周观点：近期板块表现 强势，估值仍在合理水平 2024-10-07 新药周观点：医保谈判即将 2024-09-29 启动，国内企业多个创新药 品种有望参与 行业周报 证券研究报告 新药周观点：首药控股二代 ALK 抑制剂 NDA 获受理，三代 ALK 抑制剂快速推进 中 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 本周新药行情回顾： 2024 年 10 月 21 日-2024 年 10 月 25 日，新药板块涨幅前 5 企业： 宜明昂科（3 ...

公司快报 2024 年 10 月 27 日 电连技术(300679.SZ) 汽车业务强劲驱动，业绩持续增长 事件： 公司发布 2024 年三季度报告，2024 年前三季度公司实现营业收入 33.33 亿元，同比增长 51.16%；公司实现归母净利润 4.59 亿元，同 比增长 85.36%。其中 24Q3 单季度，公司实现营业收入 11.89 亿元， 同比增长 41.50%，环比增长 7.66%；归母净利润 1.51 亿元，同比增 长 23.53%，环比增长 3.60%。受益汽车连接器业务毛利率修复及收入 快速增长，公司 24Q3 单季度实现销售毛利率 33.60%，环比提升 1.12 个 pct。24Q3 单季度利润增速低于营收增速，主要由 Q3 较大规模在 建工程转固折旧影响及投资收益同比减少所致。 智能网联汽车快速发展，公司汽车连接器业务深度受益： 智能网联汽车渗透率在近年来显著提升，据中国经营报，今年 1-6 月 中国乘用车 L2 级新车渗透率 55.7%，其中具备领航辅助驾驶功能的 新车渗透率达到 11.0%，L3 级及以上智能网联汽车研发加速，有望带 动汽车高速连接器等智能汽车电子零部件行业发展。 ...

2024 年 10 月 27 日 闻泰科技(600745.SH) 公司快报 半导体业务持续改善，产品集成业务实 现扭亏 事件： 公司发布 2024 年三季度报告，2024 前三季度公司实现营业收入 531.61 亿元，同比增长 19.70%；公司实现归母净利润 4.15 亿元，同 比下滑 80.26%。其中 24Q3 单季度，公司实现营业收入 195.71 亿元， 同比增长 28.71%，环比增长 12.85%；归母净利润 2.74 亿元，环比实 现扭亏为盈。公司 24Q3 单季度实现销售毛利率 10.95%，环比提升 1.23 个 pct，盈利能力改善明显。公司半导体业务稳步复苏，产品集 成业务多管齐下改善盈利，正走出基本面低点，成长可期。 受益消费电子类行业复苏，公司半导体业务持续增长 2024Q3 公司半导体业务继续发挥其在汽车领域的领先优势，在汽车 及工业与电力领域的收入保持稳健，受益于消费电子类如移动及穿 戴设备、计算机设备、消费领域的收入环比快速恢复，公司半导体业 务实现收入 38.32 亿元，环比增长 5.86%。公司积极加强内部管控， 提升业务销量和稼动率，实现盈利能力的持续提升。公司半导体业 ...

2024 年 10 月 27 日 生物医药Ⅱ 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 8.2 1.6 -19.0 绝对收益 24.5 18.0 -6.1 马帅 分析师 liangq@essence.com.cn 相关报告 新药周观点：恒瑞双艾组合 2024-10-20 BLA 重获 FDA 受理，国内创 新药出海如火如荼 创新药研究框架之 2024 年 2024-10-16 医保谈判前瞻：国谈进入常 态化阶段，创新药长期放量 可期 新药周观点：医保谈判即将 2024-10-13 启动，约 41 个国产创新药有 望新增药品谈判 新药周观点：近期板块表现 强势，估值仍在合理水平 2024-10-07 新药周观点：医保谈判即将 2024-09-29 启动，国内企业多个创新药 品种有望参与 行业周报 证券研究报告 新药周观点：首药控股二代 ALK 抑制剂 NDA 获受理，三代 ALK 抑制剂快速推进 中 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 本周新药行情回顾： 2024 年 10 月 21 日-2024 年 10 月 25 日，新药板块涨幅前 5 企业： 宜明昂科（3 ...

2024 年 10 月 27 日 电子 行业周报 定制 AI 芯片市场有望超 400 亿美金， 市场前景广阔无垠 Marvell CTO：定制计算市场将达 429 亿美元： Marvell 首席技术官表示只有少数顶级芯片开发商能持续投资 AI 计算半导体。定制 AI 芯片市场增长，开发成本高，科技巨头投入 巨资开发自己的半导体。Marvell 与台积电合作开发 2nm 芯片平台， 预计定制计算芯片市场规模将从 2023 年的 66 亿美元扩大到 2028 年的 429 亿美元，互连市场也增长迅速，公司目标扩大市场份额。 Marvell2024 财年 AI 相关收入 5.5 亿美元，预计 2026 财年增长到 25 亿美元以上，但 AI 投资需变现。此外，Marvell 还预见到汽车 互联带来的增长。 台积电调整 2025 代工报价，2nm 进展超预期： 据集微网消息，台积电为减轻海外工厂高运营成本及 2nm 部署成本 对毛利率的影响，调整 2025 年代工报价，先进制程涨幅最高可达 10%。HPC 和 AI 芯片价格上涨 8%-10%，移动通信客户定价提高约 6%。台积电 2nm 进展超出预期，2025 年第 ...