股指期权日报 | 2025-06-05 股指期权日报 股指期权市场概况 2025年期货市场研究报告 第1页 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 期权成交量 2025-06-04，上证50ETF期权成交量为63.45万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为55.46万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为95.40万张；深证100ETF期权成交量为3.93万张； 创业板ETF期权成交量为69.42万张；上证50股指期权成交量为1.43万张； 沪深300股指期权成交量为4.41万张；中证1000期权总成交量为12.31万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.82，环比变动为-0.14；持仓量PCR报0.97，环比变动为+0.00； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.79，环比变动为-0.12；持仓量PCR报0.85，环比变动为+0.02； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.89，环比变动为-0.15；持仓量PCR报1.18，环比变动为+0.11 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.92 ，环比变动为-1.00；持仓量PCR报0.87；环比变动为-0.03； 创业 ...

宏观日报 | 2025-06-05 关注绿色基建试点开展进程 中观事件总览 生产行业：关注绿色基建试点开展进程。 1）国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作。重点在国 家枢纽节点和青海、新疆、黑龙江等能源资源条件好的非枢纽节点地区，在科学整合源荷储资源的基础上，统筹 地区存量及增量数据中心绿电需求和新能源资源条件，协同规划布局算力与电力项目。通过探索新能源就近供电、 聚合交易、就地消纳的"绿电聚合供应"模式，提高数据中心绿电占比。 服务行业：关注养老服务相关方案推进。 1）国际标准化组织近期正式发布由我国牵头制定的《老龄化社会老龄 化包容性数字经济通用要求与指南》国际标准，这也是首个人口老龄化视角下的数字经济国际标准。标准针对在 线购物、数字银行、数字医院、社交媒体等老年人参与数字经济的高频场景提出了具体建议。 数据来源：央视，iFind，华泰期货研究院 行业总览 上游：1）黑色：煤炭库存近期处三年高位。 中游：1）化工：PX开工率持续回升，尿素开工率持稳且处三年高位。2）基建：沥青开工率近期持续回升。3）农 业：生猪制品加工开工率上行 下游：1）地产：一、二线城市商品房销售季节性回升，但仍处近三年 ...

苹果套袋进行时，主产区枣树生长良好 市场要闻与重要数据 期货方面，昨日收盘苹果2510合约7750元/吨，较前一日变动+93元/吨，幅度+1.21%。现货方面，山东栖霞80# 一 二级晚富士价格4.10元/斤，较前一日变动+0.00元/斤，现货基差AP10+450，较前一日变动-93；陕西洛川70# 以上 半商品晚富士价格4.80元/斤，较前一日变动+0.00元/斤，现货基差AP10+1850，较前一日变动-93。 近期市场资讯，苹果市场主流行情维持稳定，农忙阶段整体库内货源交易氛围一般，产地包装发货不快。西部产 区客商货源找货热度不高，个别冷库货源出现水烂点等质量问题，持货商整体惜售情绪减弱；山东产区具有性价 比的货源找货尚可，大果及好果走货一般，行情维持稳定，客商按需采购。销区市场市场走货一般，天气转热， 瓜类水果存在一定冲击。陕西洛川产区目前库内70#起步果农统货4.2-4.5元/斤，70#起步半商品4.5-5.0元/斤，以质 论价。 山东栖霞产区果农三级2.5-3元/斤，果农80#以上统货3-3.5元/斤，80#一二级条纹4.0-4.5元/斤，80#一二级片 红3.8-4.0元/斤。 市场分析 昨日苹 ...

尿素日报 | 2025-06-05 下游跟进减弱，库存延续增加 市场分析 价格与基差：2025-06-04，尿素主力收盘1774元/吨（+13）；河南小颗粒出厂价报价：1850 元/吨（0）；山东地区小 颗粒报价：1870元/吨（+0）；江苏地区小颗粒报价：1900元/吨（+0）；小块无烟煤660元/吨（+0），山东基差：96 元/吨（-13）；河南基差：76元/吨（-13）；江苏基差：126元/吨（-13）；尿素生产利润403元/吨（+0），出口利润492 元/吨（+5）。 供应端：截至2025-06-04，企业产能利用率89.83%（0.08%）。样本企业总库存量为103.54 万吨（+5.48），港口样本 库存量为20.50 万吨（+0.20）。 需求端：截至2025-06-04，复合肥产能利用率40.09%（+2.52%）；三聚氰胺产能利用率为62.98%（-3.51%）；尿素 企业预收订单天数5.47日（-0.41）。 企业库存持续累积，上游出货压力逐渐增大，下游跟进积极性明显下降。当前正处麦收农忙高峰期，农业备肥需 求阶段性放缓，整体农需弱于预期。下游工业需求复合肥与三聚氰胺等工业开工率有所下滑， ...

贵金属日报 | 2025-06-05 ADP数据大幅低于预期 特朗普再促美联储降息 市场要闻与重要数据 昨日，在经济数据方面，5月ADP就业人数新增3.7万人，远低于预期的11万人，前值6.2万人。特朗普评ADP数据 称，"太迟先生"美联储主席鲍威尔现在必须降息。此外，他还称，债务上限应彻底取消，呼吁两党合作达成此 事。其他数据方面，美国5月ISM非制造业指数降低至49.9，将近一年来首次萎缩，预期从51.6上扬至52。而在财 政方面，特朗普税收法案将使美国赤字在10年间增加2.4万亿美元。 期货行情与成交量： 2025-06-04，沪金主力合约开于 783.10元/克，收于 782.42元/克，较前一交易日收盘 -0.09%。当日成交量为 191944手，持仓量为 180310手。昨日夜盘沪金主力合约开于 782.40 元/克，收于 785.50 元/克，较昨日午后收上 涨0.45%。 2025-06-04，沪银主力合约开于 8475元/千克，收于 8463元/千克，较前一交易日收盘-1.31%。当日成交量为 449279手，持仓量 379627手。昨日夜盘沪银主力合约开于 8,486 元/千克，收于 8, ...

新能源及有色金属日报 | 2025-06-05 市场成交有所走弱 铜价高位震荡 市场要闻与重要数据 期货行情： 2025-06-04，沪铜主力合约开于 77910元/吨，收于 78200元/吨，较前一交易日收盘0.71%，昨日夜盘沪铜主力合约 开于 78,050元/吨，收于 78,140 元/吨，较昨日午后收盘下降0.08%。 现货情况： 据 SMM 讯，昨日日内品牌价差继续放大，好铜如金川贵溪等货源十分紧张，早盘升水200-250元/吨；祥光、鲁方、 JCC、波兰大板因贸易流转需求等价格居高，升水180-200元/吨且难寻货源。进口金冠、金凤以及国内市场铁峰、 中金、豫光、中条山PC、大江PC等起先报价升水70-100元/吨，随后市场成交走弱，成交重心一路下调，升水30-50 元/吨成交。 今日，进口货源依旧，目前随着月差收敛指引预计升水仍将有下行空间，关注是否会打破平水价格。 重要资讯汇总： 宏观与地缘方面，昨日，在经济数据方面，5月ADP就业人数新增3.7万人，远低于预期的11万人，前值6.2万人。 特朗普评ADP数据称，"太迟先生"美联储主席鲍威尔现在必须降息。此外，他还称，债务上限应彻底取消，呼吁 ...

原油日报 | 2025-06-05 沙特下调对亚洲出口官价贴水 市场要闻与重要数据 1、纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格下跌56美分，收于每桶62.85美元，跌幅为0.88%；8月交货的伦敦 布伦特原油期货价格下跌77美分，收于每桶64.86美元，跌幅为1.17%。SC原油主力合约收跌1.07%，报463元/桶。 2、截至6月2日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油库存再降13%，至五个月低位水平，因柴油和发电及船用燃料油 在内的成品油库存呈现两位数百分比降幅。阿联酋富查伊拉港的成品油库存总量为1561.6万桶，为12月31日以来最 低。中质馏分油库存下降35%，再创历史低位，库存仅为65.2万桶；重质馏分油库存下降25%，至723.8万桶，亦处 于五个月低位。汽油和石脑油等轻质馏分油库存增加5.9%，至772.6万桶，从一周前的两个月低位反弹，并且自2 月以来首次超过重质馏分油库存。（来源：Bloomberg） 3、美国至5月30日当周EIA原油库存-430.4万桶，预期-103.5万桶，前值-279.5万桶；当周EIA汽油库存 521.9万桶， 预期60.9万桶，前值-244.1万桶；俄克拉荷马州库欣原 ...

工业硅： 市场分析 新能源及有色金属日报 | 2025-06-05 受商品情绪影响，工业硅多晶硅盘面反弹 2025-06-04，工业硅期货价格偏弱震荡，主力合约2507开于7150元/吨，最后收于7280元/吨，较前一日结算变化（205） 元/吨，变化（2.90）%。截止收盘，2507主力合约持仓180328手，2025-06-05仓单总数为61803手，较前一日变化 -887手。 供应端：工业硅现货价格持稳。据SMM数据，昨日华东通氧553#硅在8000-8300（-50）元/吨；421#硅在8500-9200 （0）元/吨，新疆通氧553价格7500-7700（-50）元/吨，99硅价格在7500-7700（-50）元/吨。昆明、黄埔港、天津、 四川、上海地区部分硅价小幅走弱。西北、新疆硅价暂稳。97硅今日价格同样暂稳，现货成交情况有所好转。 消费端：据SMM统计，有机硅DMC报价11300-11600（0）元/吨。SMM报道，华北单体企业正式进入检修，本次 检修所有装置全部停车，预计检修时长15天，影响DMC产量4000吨左右。 策略 当天工业硅期货盘面价格触底反弹，主要收到整体商品情绪好转，前期下跌较 ...

新能源及有色金属日报 | 2025-06-05 铝期货方面：2025-06-04日沪铝主力合约开于19900元/吨，收于20075元/吨，较上一交易日收盘价上涨135元/ 吨，涨幅0.68%，最高价达20110元/吨，最低价达到19890元/吨。全天交易日成交160576手，较上一交易日减 少22947手，全天交易日持仓189969手，较上一交易日减少1175手。 库存方面，截止2025-06-03，SMM统计国内电解铝锭社会库存51.9万吨。截止2025-06-04，LME铝库存367875 吨，较前一交易日持平。 氧化铝现货价格：2025-06-04 SMM氧化铝山西价格录得3290元/吨，山东价格录得3260元/吨，广西价格录得 3290元/吨，澳洲氧化铝FOB价格录得370美元/吨。 氧化铝期货方面：2025-06-04氧化铝主力合约开于2995元/吨，收于3063元/吨，较上一交易日收盘价上涨65元/ 吨，涨幅2.17%，最高价达到3086元/吨，最低价为2976元/吨。全天交易日成交610813手，较上一交易日增加 187670手，全天交易日持仓299898手，较上一交易日减少11326手。 市场 ...

FICC日报 | 2025-06-05 马士基下半月报价相对较高，7月份仍存涨价预期 市场分析 线上报价方面。 Gemini Cooperation：马士基上海-鹿特丹24周价格开出1260/2100，目前已经涨至1424/2397，上海-伦敦门户港25 周价格开出为1680/2800；HPL 6月份上半月船期报价1635/2535，6月下半月船期报价2235/3535，7月上半月船期报 价2635/4335。 MSC+Premier Alliance：MSC 上海-鹿特丹6月上半月船期报价1580/2640；ONE上海-鹿特丹 6月份上半月船期报 价2381/2437，6月下半月船期报价2831/2937；HMM上海-鹿特丹6月上半月船期报价1467/2504。 Ocean Alliance：COSCO上海-鹿特丹 6月上半月船期报价2125/3225，6月下半月船期报价2625/4225；CMA上海- 鹿特丹 6月上半月船期报价1510/2595，6月下半月船期报价2335/4245，CMA上海-安特卫普7月份报价挂出 2785/5145；EMC 6月上半月船期报价2305/3260，6月下半月船期报价2 ...