大类资产配置专题报告 2024 年 8 月 1 日 中国出口数量持续大增 从经济四周期配置大类资产 8 月篇 摘要： 期货从业号：F0247894 投资咨询资格：Z0000112 邮箱： 于军礼 欧盟的进口金额并未明显增长，仍有较大潜力； 集运欧线2410和2412合约交割价可能超预期； 制造业单月投资创下新记录，基建投资超预期， 房地产投资增速有望四季度转正； yujunli@greendh.com 作者保证报告所采用的数据 基于具合规则通知 和谐体育 建于同台的职业理解，通过客 理利斯并得出结构，为了各 方的探索、影响、特业面积 各项大类资产 8 月展望： 研究所 中国出口数量持续大增，外需对中国大宗商品 实物量的消耗大超预期； 美国大选内斗加剧美国的混乱； 美联储降息缘于国债利息支出压力，失业率上 升缘于移民数量压力，并非预期衰退； 巴解民族统一战线成立，开展武装斗争，锁定 美利坚中东命门； 工业品指数本轮调整大概率已结束； 美股下行有利于国际资金向新兴市场流动； 下半年政策重点是提振消费，扩大国内需求； 黄金白银避险资产：大通胀进行时，黄金白银中长期乐观，白银下行缘于工业品 属性的补跌；金砖国家将在1 ...

本次降息对于债券市场的影响，从今天上午的市场表现来看，本次降息直接推动债券价格上行， 但上行空间可能相对较小。今年以来债券市场利率连续下行，领先于政策利率，某种程度上这次是 政策利率跟上市场利率的脚步。今年 4 月份以来，央行多次提到，在经济回升过程中，也要关注长 期收益率的变化。7 月 1 日央行宣布：为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评 估基础上，决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。央行积极发声表态时， 10 年期国债到期收益率在 2.2%，30 年期国债到期收益率在 2.4%，可能是相应期限国债收益率的中 线底部。惯例在 7 月下旬召开的政治局会议将对下半年宏观经济政策作出指导，财政政策和产业政 策可能有新的发力，也会对目前债券市场的多头形成一定的制约。 重要声明 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报 告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中 的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报 告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 格林美 原文 20240712_ 2024年07月15日00:43 发言人 00:00 你的声明播报完毕后，主持人可直接开始发言。本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户， 为C公开交流活动。未经中泰证券授权，请勿对外传播。 发言人 00:11 本次会议的内容包括但不限于视频、音频、文字记录内容等信息，感谢您的理解与配合。中泰 证券对违反上述要求的行为保留追究法律责任的权利。市场有风险投资需谨慎。本会议信息仅 供参考，不代表任何投资建议。本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负 担任何责任。 发言人 00:37 大家下午好，我是中泰电信的朱博瑞，今天有幸邀请到了格林美的董秘潘总，跟大家分享一下 公司的经营情况。格林美也是刚发了上半年的业绩预告，实现了同比60到85的一个高速增长。 下面先请潘总跟大家简单分享一下上半年的这个经营情况，包括利润的一个构成情况。好的， 谢谢主持人。 ...

＞ 7月上旬30大中城市商品房成交面积同比下降5%，6月同比下降20%，5月同比下降38%。7月上旬同比降幅缩减主要是基数原因。 ＞ 7月上旬30大中城市商品房日均成交面积27万平米，6月是38万平米，5月是27万平米，4月是26万平米，6月有特殊月份的原因，从日均成 交面积的角度看过去几个月30大中城市商品房日均成交面积已经走平稳。 140 - 120 100 80 平方米 y 60 40 20 0 - 【】【于】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【"】【，】【" 官员免费总裁员思想会受守了？ 2018-02-04 11:28 来源： 2018-08-08 11:00 10-08-20 11:00 11:00 10-08-20 11:00 11:00 10-08-20 11 -2022 -- 2023 -- 2024 进入7月南华综合指数冲高回落 LIN DAHUA FUTURES 型公司 数据来源: Wind, 格林大华期货 宏观国 ...

部 新加盟 6 月末社融规模存量同比增长 8.1%，市场预期 8.1%，5 月为 8.4%。6 月末人民币贷款余额同比 增长 8.8%，市场预期 8.7%，前值 9.3%。6 月末政府债券余额为 73.13 万亿元，同比增长 15%，显著 高于社融存量增速和贷款余额增速，在企业和居民部门加杠杆的意愿较弱的情况下，政府部门在显 著加杠杆。6 月份新发放企业贷款加权平均利率为 3.65%，比上月低 5 个基点，比上年同期低 32 个 基点；新发放个人住房贷款利率为 3.49%，比上个月低 15 个基点，比上年同期低 65 个基点，均处 于历史低位。在面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战时，货币政策继续宽松。央行领导近期表 示金融总量增速有所下降也是自然的，这与我国经济从高速增长转向高质量发展是一致的；需要把 金融总量更多作为观测性、参考性、预期性的指标，更加注重发挥利率调控的作用。 摘要 6 月末，广义货币(M2)余额同比增长 6.2%，低于市场预期 的 6.7%，5 月末为 7.0%。6 月末狭义货币(M1)余额同比下降 5.0%，5 月为同比下降 4.2%。6 月份新发放企业贷款加权平均 利率为 3.65%， ...

本次电话会议服务于中台证券正式签约 本会议信息仅供参考,不代表任何投资建议本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任 大家下午好我是中泰电信的朱博瑞今天有幸邀请到了格林美董秘潘总跟大家分享一下公司的经营情况那么格林美也是刚发了上半年的业绩预告那么实现了同比60到85的一个高速增长那么下面先请潘总跟大家简单分享一下上半年的经营情况包括利润的一个构成情况 好的,谢谢主持人各位投资者,大家下午好,我是格林美丹华很高兴有这个机会跟大家在线上交流一下我们最新的一个经营情况我们上半年的业绩过程也刚刚发大家也看到了 那总体来说上半年我们整体的主要产品的出货量应该说还是保持了一个不错的势头那今年是将在前面在一季度这个一季报出来的时候之前跟大家交流的时候也谈到了今年我们应该算是回到了一个业绩高增长的这样一个通道那主要体现在就这几个方面一是我们现在这个新能源材料板块那目前这个出货量应该说还是比较令人满意 大家看到我们最主要的产品三元先驱体上半年出货量应该还是基本符合预期一季度出货是5万1千多吨二季度在一季度的基础上实际上环比还是略有下降就算是略有下降的局面但整体的出货量还是达到了差不多在10万吨左右 除了三 ...

Hello, and welcome to the Greenbrier Company's third quarter of fiscal 2024 earnings conference call. Following today's presentation, we will conduct a question and answer session. Each analyst should limit themselves to one question with a follow-up if needed. Until that time, all lines will be in a listen-only mode. At the request of the Greenbrier Company, this conference call is being recorded for instant replay purposes. At this time, I'd like to turn the floor over to Mr. Justin Roberts, Vice Presiden ...

PMI 连续两个月略低于荣枯线 国家统计局公布 6 月份中国制造业采购经理指数（PMI） 为 49.5%，与上月持平，连续第二个月略低于荣枯线。大型企 业景气度小幅扩张，中型企业收缩幅度缩窄，小型企业景气度 仍然偏低。 6 月生产指数为 50.6%，前值 50.8%，企业生产扩张略有 放缓。6 月新订单指数为 49.5%，前值 49.6%，表明制造业市 场需求景气度略有下降。6 月新出口订单指数为 48.3%，与前 值持平。6 月 PMI 主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分 别为 51.7%和 47.9%，前值分别为 56.9%和 50.4%。6 月原材 料购进价格指数上涨速度变缓，同时出厂价格指数回落到收缩 区间，制造业企业的利润空间承压。6 月 PMI 原材料库存指数 为 47.6%，前值 47.8%；产成品库存指数为 48.3%，前值 46.5%。6 月制造业企业产成品库存指数较前值上升，而原材 料库存指数还略有降低，制造业企业表现出被动增加库存。 摘要 宏观经济专题报告 2024 年 7 月 1 日 | --- | --- | |-------|------------------------| ...

摘要 1-5 月全国固定资产投资同比增长 4.0%，不及市场预期的 4.2%和 1-4 月的 4.2%。分类来看，1-5 月广义基建投资（含电 力）同比增长 6.68%，1-4 月同比增长 7.78%。1-5 月制造业投 研 究 员：刘洋 从业资格：F3063825 资同比增长 9.6%，1-4 月同比增长 9.7%。1-5 月全国房地产开 投资咨询：Z0016580 发投资同比下降 10.1%，1-4 月同比下降 9.8%。 联 系 方 式 ： 1-5 月份，全国新建商品房销售面积 36642 万平方米，同 Liuyang18036@greendh.c 比下降 20.3%，1-4 月份同比下降 20.2%。6 月上半月 30 大中 城市商品房成交面积同比下降 34%，5 月份同比下降 38%，新 房销售持续疲弱。 6 月 17 日国家统计局公布 5 月份主要宏观经济数据。1-5 月全国固定资产投资同比增长 4.0%， 不及市场预期的 4.2%和 1-4 月的 4.2%。1-5 月民间固定资产投资同比增长 0.1%，较 1-4 月的同比增 长 0.3%小幅回落。分类来看，1-5 月广义基建投资（含电力）同比增 ...

好的这个投资者早上晚上好我是海航旅社程序人那么本场电话会由我和您同事丹佳瑶共同为大家介绍格力美的投资价值分析那么我先简单介绍一下格力美的一个对它的一个理解然后再由我们同事具体给大家梳理一下有关的模型和相关的一些行业的一个情况 那么我理解格林美的话她其实首先来讲的话呢公司其实是这个从董事长的这个角度上来看她应该是比较看重的是这个回收或者说是这是她认为她的她有一个这个是什么公司经常讲的词叫情怀讲情怀然后的话呢就是 在各地呢建有这个回收的包括这个家电的回收现在当然在新能呃新能源材料就是电池回收这块呢也做的是比较好就回收基地的话其实来讲的话呢嗯他布局的网点和这个区域呢都是不错的然后一直也坚持在做坚持在投入然后回收的技术方面的话呢实际上来讲在这些方面的话也有很深的一个积淀这是他 比较最核心的一个特点那么对于市场其实格林美的话她这个公司她实际上来讲是有几次这个叫什么二次成长曲线吧有几次创业的一个过程刚开始的就是着重在回收的话实际上是废旧家电的这些回收的话是她公司上市其实上市比较早的 然后到2012年这样的一个时间段后面他做回收就搞到了菇等等这些稀有金属后面就是搜了江苏凯利克江苏凯利克当时是国内应该来讲是前四还是前五大的一 ...