致：中国银河证券股份有限公司 北京市金杜律师事务所（以下简称本所）接受中国银河证券股份有限公司（以 下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中 华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理委员会《上市公 司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）等中华人民共和 国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国香港特别行政 区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区）现行有效的法律、行政法规、规章、 规范性文件和现行有效的《中国银河证券股份有限公司章程》（以下简称《公司章 程》）有关规定，指派律师出席了公司于 2025 年 2 月 17 日召开的 2025 年第一次 临时股东大会（以下简称本次股东大会），并就本次股东大会相关事项出具本法律 意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： 北京市金杜律师事务所 关于中国银河证券股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的 法律意见书 1. 经公司 2023 年年度股东大会审议通过的《公司章程》； 2. 公司 2025 年 1 月 23 日刊登于香港交易及结算 ...

Summary of Conference Call Notes Company Overview - The focus is on China Galaxy Securities, a private enterprise in the Chinese securities industry, which is expected to become a strong player in the sector in the future [1] - The company has shown significant improvement in key performance indicators over the past few years, moving from 9th to 5th in economic output and from 12th to 4th in revenue [1][2] Strategic Adjustments - In 2022, the company adjusted its strategic model from a dual system of wealth management and investment to a five-pronged approach including wealth management, investment banking, institutional business, international business, and trading [2] - The management team has been restructured, with a focus on enhancing investment banking capabilities and integrating various business lines [2][11] Business Performance - The company has seen a 30% increase in personnel by 2025, indicating a strong strategic adjustment and growth in institutional and international business [3][11] - Revenue growth from 2018 to 2023 was 28%, with profits increasing by 22%, significantly outpacing industry growth rates of 11% and 16% respectively [6] - For the first half of 2024, revenue reached 35.4 billion, a 5% year-on-year increase, while scale grew by 29% [6] Market Position and Opportunities - The company’s investment banking revenue contribution is currently low at 4.5%, indicating substantial room for growth compared to the overall commercial banking sector [7] - The wealth management business generated 3.7 billion in revenue, ranking 6th in the industry [8] - The company has established a one-stop institutional platform, significantly increasing its client coverage to 68% [15] International Business - China Galaxy's international operations are primarily focused on Southeast Asia, where it holds leading positions in markets like Malaysia and Singapore [16] - The company aims to leverage its international presence to support Chinese enterprises in global expansion [16] Future Projections - Revenue projections for 2024 to 2026 estimate economic revenue to reach between 5.9 billion and 7.2 billion, with investment banking revenue expected to increase significantly if IPOs resume [17][18] - Overall profit projections for 2025 and 2026 are estimated at 12 billion and 14 billion respectively, indicating strong growth potential [18] Valuation Insights - The company's valuation is projected at 1.04 times in 2025 and 1.96 times in 2026, suggesting significant upside potential compared to peers [19] - The strategic focus aligns with regulatory expectations and the company's growth trajectory, making it a recommended investment opportunity in the securities sector [19]

中国银河证券股份有限公司（以下简称"本公司"）于 2024 年 11 月 13 日 成功发行了中国银河证券股份有限公司 2024 年度第十期短期融资券（以下简 称"本期短期融资券"），本期短期融资券发行额为人民币 40 亿元，票面利率 为 1.88%，短期融资券期限为 92 天，兑付日期为 2025 年 2 月 13 日。（详见本 公司于 2024 年 11 月 14 日刊登于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的 《中国银河证券股份有限公司 2024 年度第十期短期融资券发行结果公告》）。 2025 年 2 月 13 日，本公司兑付了本期短期融资券本息共计人民币 4,018,954,520.55 元。 特此公告。 证券代码：601881 证券简称：中国银河 公告编号：2025-008 中国银河证券股份有限公司 2024年度第十期短期融资券兑付完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 中国银河证券股份有限公司董事会 2025 年 2 月 15 日 ...

2025年度第二期短期融资券发行结果公告 证券代码：601881 证券简称：中国银河 公告编号：2025-007 中国银河证券股份有限公司 特此公告。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 中国银河证券股份有限公司董事会 中国银河证券股份有限公司 2025 年度第二期短期融资券已于 2025 年 2 月 12 日发行完毕，相关发行情况如下： 2025 年 2 月 13 日 | 债券名称 | 中国银河证券股份有限公司 | 2025 | 年度第二期短期融资券 | | --- | --- | --- | --- | | 债券简称 | 25 银河证券 CP002 | 债券流通代码 | 072510012 | | 发行日 | 2025 年 2 月 11 日 | 起息日 | 2025 年 2 月 12 日 | | 到期兑付日 | 2025 年 5 月 14 日 | 期限 | 91 天 | | 计划发行总额 | 30 亿元人民币 | 实际发行总额 | 30 亿元人民币 | | 票面年利率 | 1.81% | 发行价格 | ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年1月31日 狀態: 新提交 公司名稱: 中國銀河證券股份有限公司 呈交日期: 2025年2月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 06881 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 3,690,984,633 | RMB | | 1 RMB | | | 3,690,984,633 | | 增加 / 減少 (-) | | | | 0 | | RMB | | | 0 | | 本月底結存 | | | 3,690,984,633 | RMB | | 1 RMB | | | 3,690,984,633 | | 2. 股份分類 | 普通股 | | 股 ...

中信证券排名第一，业务单数为2单；东兴证券、国元证券、华泰联合证券、平安证券、申港证券、申万宏源证券、天风证券、中国银河证券、中泰证券、中信建 投证券这10家券商各1单。 文/梧桐数据中心 随着1月27日海博思创（688411）、亚联机械（001395）两家公司成功上市，2025年1月A股合计新上市公司12家，其中沪市主板1家、科创板4家、深市主板2家、 创业板4家、北交所1家。相较去年同期的14家，同比下降14.29%。这12家新上市公司募资净额为62.70亿元，相较去年同期的106.99亿元，同比下降42.82%。 一、保荐机构业绩排名 2025年1月，共有11家保荐机构承担了这12家新上市公司的IPO上市业务。 | 1 | 本六世須 | TV | | --- | --- | --- | | 2 | 、国元証券TONWOOD TREE | | | 2 | 华泰联合证券 | 1 | | 2 | 平安证券 | 1 | | 2 | 申港证券 | 1 | | 2 | 申万宏源证券 | 1 | | 2 | 一天风证券 | | | 2 01 | 中国银河证券 | | | 2 | 中泰证券 | | | 2 | 中信建投 ...

Investment Rating - Maintain "Buy" rating for China Galaxy [6] Core Views - China Galaxy's 2024 performance exceeded expectations with revenue of 35.4 billion yuan (+5% YoY) and net profit attributable to parent company of 10.1 billion yuan (+29% YoY) [1] - ROE improved to 8.4% (+0.89pct YoY) [1] - 4Q24 net profit reached 3.17 billion yuan (+148.5% YoY, +23.1% QoQ) [6] - Brokerage and investment banking businesses showed significant growth [6] - Bond underwriting business grew 34.4% YoY to 481.61 billion yuan, ranking 6th in the industry [6] - Margin financing business benefited from market recovery with daily average balance of 1.78 trillion yuan in 4Q24 (+8% YoY, +26% QoQ) [6] - FICC business capabilities are industry-leading with financial investment assets reaching 351.01 billion yuan at end-3Q24 (+13.1% from beginning of year) [6] Financial Data and Forecasts - Revenue forecast for 2024-2026: 35.37 billion yuan, 40.205 billion yuan, 44.499 billion yuan [2] - Net profit forecast for 2024-2026: 10.133 billion yuan, 11.761 billion yuan, 12.965 billion yuan [2] - EPS forecast for 2024-2026: 0.85 yuan, 1.00 yuan, 1.11 yuan [2] - ROE forecast for 2024-2026: 8.93%, 9.72%, 9.99% [2] - P/E ratio forecast for 2024-2026: 16.34x, 13.91x, 12.53x [2] - P/B ratio forecast for 2024-2026: 1.41x, 1.30x, 1.21x [2] Company Fundamentals - Net asset per share: 9.77 yuan [3] - Asset-liability ratio: 81.72% [3] - Total shares outstanding: 10.934 billion [3] - A-shares outstanding: 7.243 billion [3] - H-shares outstanding: 3.691 billion [3] Market Performance - Closing price on Jan 23, 2025: 13.94 yuan [6] - 52-week high/low: 17.55 yuan/9.70 yuan [6] - Market cap of A-shares: 100.973 billion yuan [6] - Dividend yield: 2.18% [6]

中国银河证券股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 会议资料 2025.2.17 北京 中国银河证券股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会议程 现场会议时间：2025 年 2 月 17 日（星期一）上午 10 时 现场会议地点：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼青海金融 大厦 M1919 会议室 召集人：中国银河证券股份有限公司董事会 主持人：王晟董事长 2 一、 主持人宣布会议开始 二、 报告股东大会现场出席情况并宣读股东大会现场会议规则 三、 审议议案 四、 股东发言 五、 宣读大会议案表决办法，推选监票人和计票人 六、 现场投票表决 七、 休会，统计现场投票及网络投票结果（最终投票结果以公司 公告为准） 八、 律师宣读关于本次股东大会现场会议的表决结果和法律意 见书 目 录 议题 1：关于修订《股东大会对董事会授权方案》的议案 ........ 4 3 议题 1 关于修订《股东大会对董事会授权方案》的议案 各位股东： 为进一步完善公司治理机制、明确股东大会对董事会的授权范围， 经参考市场案例并结合公司实际情况，公司拟对《中国银河证券股份 有限公司股东大会对董事会授权方案》（以下简称《股东 ...

证券代码：601881 证券简称：中国银河 公告编号：2025-005 中国银河证券股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2025 年第一次临时股东大会 召开时间：2025 年 2 月 17 日 10 点 00 分 召开地点：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼青海金融大厦 M1919 会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2025年2月17日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：现场投票和网络投票相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票起止时间：自 2025 年 2 月 17 日至 2025 年 2 月 17 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 2025 年 1 月 23 日，中国银河证券股份有限公司（以下简称"公司"）以现 场和通讯相结合的方式召开第五届董事会第二次会议（临时）。本次会议通知已 于 2025 年 1 月 14 日以电子邮件方式发出。本次会议应出席董事 10 名，实际出 席董事 10 名，其中 3 名董事以通讯表决方式出席本次会议。董事会全体董事按 照董事会议事规则的相关规定参加了本次会议的表决。本次会议的召集、召开及 表决程序符合《中华人民共和国公司法》和《中国银河证券股份有限公司章程》 的规定。 会议形成如下决议： 一、通过《关于修订<中国银河证券股份有限公司股东大会对董事会授权方 案>的议案》，并提交股东大会审议。 议案表决情况：同意 10 票，反对 0 票，弃权 0 票。 证券代码：601881 证券简称：中国银河 公告编号：2025-004 中国银河证券股份有限公司 第五届董事会第二次会议（临时）决议公告 本议案已经公司董事会合规与风险管理委员会事前审议通过。 二、通过《关于修订<中国银 ...