[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 北新建材(000786.SZ) 2024年04月27日 买入（维持） 北新建材（000786.SZ）：24Q1 业绩逆势 所属行业：建筑材料/装修建材 高增，主业基础夯实，两翼加速腾飞 当前价格(元)：30.08 证券分析师 投资要点 闫广 资格编号：S0120521060002 事件：2024年4月26日，公司发布2024年第一季度报告，24Q1公司实现营收约 邮箱：yanguang＠tebon.com.cn 59.44 亿元，同比+24.62%，实现归母净利润约 8.22 亿元，同比+38.11%，实现 王逸枫 扣非归母净利润约7.91亿元，同比+40.68%。 资格编号：S0120524010004 邮箱：wangyf6＠tebon.com.cn 销量增长带动收入逆势高增，毛利率同比改善。24Q1房地产基本面中销售与投资  研究助理 整体依旧承压，根据国家统计局，24 年1-3月全国房地产开发投资同比下降9.5%， 地产销售/新开工同比分别下降19.4%/27.8%。行业承压但公司逆势实现收入同比 增长24.62%至59.44亿元，主要系石膏板等产 ...

证券研究报告·公司点评报告·装修建材 北新建材（000786） 2024 年一季报点评：Q1 业绩超预期，石膏板 2024年 04月 27日 稳健发展、并表公司增厚业绩 证券分析师 黄诗涛 买入（维持） 执业证书：S0600521120004 huangshitao@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 房大磊 营业总收入（百万元） 20,155 22,426 29,008 32,948 36,853 执业证书：S0600522100001 fangdl@dwzq.com.cn 同比（%） (4.44) 11.27 29.35 13.58 11.85 证券分析师 任婕 归母净利润（百万元） 3,144 3,524 4,380 5,138 5,764 执业证书：S0600522070003 同比（%） (10.48) 12.07 24.28 17.31 12.18 renj@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 1.86 2.09 2.59 3.04 3.41 P/E（现价&最新摊薄） 16 ...

北新集团建材股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：000786 证券简称：北新建材 公告编号：2024-017 北新集团建材股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

但是这也会加速的这个小企业的一个出清吧所以对于整个的一个行业来看还是头部企业的集中度还会进一步这个加速然后对于您说的这个价格来说的话我们是觉得价格一方面看到这个需求性这方面影响还和这个原材料成本端也会有一些影响从去年的话虽然我们整体的一个价格应该是有一些就是同比的话应该是有略微的影响吧但是整体的盈利情况还是不错的 所以今年的话还是要看到这个公居两端的一个情况吧目前来看相对来说还还算可以还比较稳定好了感谢感谢张总那先会议处播报一下提问方式大家好如此提问请在话机上按清音键等候先按信号键加阻止音请您在听到指示音后开始提问谢谢大家好如此提问请在话机上按清音键等候 在信号前加速指1请您在听到提示音后开始提问 谢谢主持人好 暂时没有提问者等待小蕾小蕾 您可以继续了 像这种提价行动像这种提价因为是比较日常的一个行为啊就是因为价格的话它 所以各个区域还是有很大的这种提价的这种质量权的质量权的所以不排除有一些区域它也是做了一些价格的一些调整只是可能没有市场上可能没有关注到一般的话我们在春节之后因为这个装修要逐渐开始因为像四季度一季度可能相对来说淡季然后春节之后基本上就开始回暖了之后就是大家还是会有一些这种这个装修的一些需求所以 ...

：股市调研 北新建材策略会交流240419国君_原文 2024年04月19日10:12 发言人00:04 但是这也会加速的这个小小企业的一个出清。所以对于整个的一个行业来看，还是头部企业的集中度还 会进一步加速。然后对于您说的这个价格来说的话，我们是觉得价格一方面看到这个需求竞争方面影 是同比的话应该是有有略微的一些下滑，但是整体的盈利情况还是不错的。所以今年的话还是要看到这 个供需两端的一个情况。目前来看相对来说还算可以，还比较稳定 防二道贩 一手 发言人 00:57 股市调研 好的，感谢江总。请会议助理播报一下提问方式。大家好，如需提问请在话机上按星一键等候。先按星 号键加数字一，请您在听到提示音后开始提问,谢谢。大家好，如需提问请在话机上按星一键等候。先 按星号键加数字一，请您在听到提示音后开始提问，谢谢。 发言人 01:32 主持人好,暂时没有提问者等待。 发言人01:43 play．小雷，你可以继续。对，张总，我这边补充一个小问题，就是我们今年泰山石膏板是发布了公开 提价函。然后这边想请问一下，我们在龙潭和梦牌的话，一季度是不是也是进行了提价？谢谢。 发言人 02:09 像这种提价函的像这种提价，因 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 建材/原材料 [ Table_Main[北ITnaf 新bol]e 建_Ti材tle]( 000786) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 涨价行情在趋势中，高股东回馈有望持续 目标价格： 35.22 上次预测： 35.22 公 ——北新建材2023 年年报点评 当前价格： 29.38 司 鲍雁辛(分析师) 花健祎(分析师) 2024.04.01 更 0755-23976830 0755-23976858 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 baoyanxin@gtjas.com huajianyi@gtjas.com 证书编号 S0880513070005 S0880521010001 52周内股价区间（元） 22.18-31.32 报 总市值（百万元） 49,638 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 1,690/1,632 石膏板需求家装和翻新需求结构上明显增加，护面纸涨价驱动行业涨价和渠道拿货的 流通 B股/H股（百万股） 0/0 流通股比例 97% 趋势将延续，防水和涂料的销售扩张和供应链改善有望 ...

公司研究 | 年报点评 北新建材 000786.SZ 买入（维持） 经营韧性十足，期待成长兑现 股价（2024年04月08日） 29.84元 目标价格 33.02元 52周最高价/最低价 32.08/21.69元 ——北新建材2023年报点评 总股本/流通A股（万股） 168,951/163,245 A股市值（百万元） 50,415 核心观点 国家/地区 中国 行业 建材 ⚫ 事件：北新建材发布2023年年报，公司2023年年度实现营业收入224亿元，同增 报告发布日期 2024年04月09日 11.3%，实现归母净利润35亿元，同增12.1%。 ⚫ 石膏板主业韧性十足，稳定经营基本盘。23 年随着“保交楼”等政策推进，房地产 1周 1月 3月 12月 竣工需求有所好转。公司作为行业龙头企业，竞争优势持续显现，且具备定价权优 绝对表现 1.57 9.83 17.48 8.85 势，筑牢“价本利”稳价拓量，实现销量和毛利率双双增长。报告期内，公司石膏 相对表现 3.22 10.07 9.86 23.08 板产量 21.65亿平方米，同增 3.34%；销量 21.72亿平米，同增 3.78%；毛利率为 沪深300 ...

证券研究报告 | 首次覆盖报告 2024年03月31日 北新建材（000786.SZ） 石膏板基本盘扎实，两翼业务逆势扩张积累长期爆发力 石膏板高市占率、高 ROE 和现金流为公司提供扎实的基本盘和发展潜力，防水和涂 买入（首次） 料两翼业务在行业低迷期逆势扩张为未来积累了庞大爆发力。北新建材为国内石膏板 股票信息 行业龙头，2019 年以来推进“一体两翼、全球布局”战略，主业石膏板国内市占率 超过60%，2023年ROE为15.1%，经营性现金流净额47.3亿元，基本盘稳固，同 行业 装修建材 时在业内企业普遍收缩的背景下，公司通过内生及外延的方式扩张防水和涂料业务， 3月29日收盘价（元） 28.37 待行业触底回暖期将提供增长爆发力。目前公司拥有国内外产业基地120余个，是全 总市值（百万元） 47,931.34 球最大的石膏板龙骨产业集团，防水业务规模也位居行业前三。 总股本（百万股） 1,689.51 石膏板成本优势突出，结合渠道、产品优势，创造高市占率、高 ROE 和稳定现金 其中自由流通股（%） 96.62 流。公司率先抢占优势区位扩产，实现工厂、市场和资源的最优布局，并通过规模效 30 日日均 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨北新建材（ ） 000786.SZ [业Ta绩b稳le_健T增itle长] ，分红率继续提升 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m23ar年y]年报：全年实现营业收入 224.3亿元，同比增长 11.3%；归属净利润35.24 亿元，同比提升12.1%，扣非净利润34.95亿元，同比增长31.8%。 单4季度：实现营业收入53.77亿元，同比增长15%；归属净利润7.68亿元，同比下降3.4%， 扣非净利润7.87亿元，同比增长96.7%。 ...

建筑材料 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年3月25日 000786.SZ 北新建材 买入 一体两翼携手并进，未来成长空间可期 原评级：买入 市场价格:人民币 27.45 公司发布2023年年报，2023 年公司营收224.26亿元，同增11.27%；归母净利35.24 板块评级:强于大市 亿元，同增12.07%；EPS2.09元，同增12.09%。公司营销结构持续调整，“一体两翼， 全球布局”战略不断推进。维持公司买入评级。 本报告要点 支撑评级的要点  北新建材2023年年报点评  业绩稳步增长，现金流持续好转。2023年公司营收224.26亿元，同增11.27%； 股价表现 归母净利35.24亿元，同增12.07%。2023Q4公司营收53.77亿元，同增16.28%； 归母净利7.68亿元，同减3.02%。2023年公司经营现金流净额为47.34亿元，同 19% 增28.76%；2023Q4公司经营现金流净额为27.73亿元，同增28.31%。2023年公 9% 司经营现金流情况持续好转。 (1%)  公司盈利能力稳健，费用控制能力增强。2023 年公司毛利率为 29.88%，同增 ...