商贸零售 2024 年 04 月 03 日 红旗连锁 (002697) | --- | --- | |--------------------------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 04 月 03 日 | | 收盘价（元） | 5.19 | | 一年内最高 / 最低（元） | 6.65/4.03 | | 市净率 息率（分红/ 股价） | 1.7 - | | 流 通 A 股市值（百万 | 5593 | | 元） | | | 上证指数/深证成指 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | 3069.30/9544.77 | 一年内股价与大盘对比走势： 相关研究 证券分析师 ——业绩稳步提升，投资收益表现亮眼贡献增量 财务数据及盈利预测 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 资料来源：公司公告，申万宏源研究 【投资收益及其他】包括投资收益、其他收益、净敞口套期收益、公允价值变动收益、资产处置收益等 【营业外净收入】营业外收入减营业外支出 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/商业贸易/卖场与超市 证券研究报告 红旗连锁（002697）公司年报点评 2024 年 04 月 03 日 | --- | |----------------------------------------------------------| | 股票数据 | | 04 [ Table_StockInfo 月 03 日收盘价（元） ] | | 52 周股价波动（元） | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | | 总市值 / 流通市值（百万元） | | 相关研究 | | [Table_ReportInfo] 《 控费提效，高基数致主业净利略降 | | 3Q23 2% 》 2023.10.24 | | 《 1H23 主业净利增 4.46% ，上半年展店加速》 | | 2023.08.19 | | 《主业稳健、高分红， 23 将年展店加速》 | | 2023.04.09 市场表现 | | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|--- ...

[Table_Interest 权益披露Disclosure] [Table_Copyright 版权声明] [Table_Title] 红旗连锁（002697.SZ） 基本面温和修复进程中 ⚫ 点评：（1）公司进行分红，2023 年公司进行现金分红，每 10 股派息 1.24 元，现金分红总额约 1.7 亿元，积极回报股东价值。（2）公司于 2023 年末探索直播经营业务，通过直播推广与线下门店的结合，实现 线上线下联动互补，吸引众多消费者，同时也加强了与其他线上平台的 合作。公司的直播业务有望在 2024 年进一步成熟。（3）公司在 2023 年持续开展门店提档升级，重点提升员工服务意识，利用门店布局优 势，不断优化配送能力，并充分利用门店优势开展直播服务，行成网络 下单＋门店提货的销售新模式。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | [Table_Finance] | 2022A | 20 ...

证 券 研 究 报 告 聚焦主业持续提档升级，投资收益实现大幅提升 | --- | --- | --- | |----------|---------------------|-----------------------------| | | | | | | 刘越男 ( 分析师 ) | 赵国振 ( 分析师 ) | | | 021-38677706 | 021-38031044 | | | liuyuenan@gtjas.com | zhaoguozhen028586@gtjas.com | | 证书编号 | S0880516030003 | S0880524030006 | 公司聚焦主业持续提档升级，利润端改善明显且拓店速度有所提升；积极探索直播业 务，加速推进线上线下一体化进程；叠加四川商投入驻赋能，有望推动公司持续成长。 投资要点： [Table_Summary] 维持增持。考虑门店持续提档升级，维持公司 2024/25 年 EPS 分别为 0.43/0.46 元，新增 2026 年 EPS 为 0.50 元，给予 2024 高于行业平均 17xPE 估值，维持目标价为 7.24 元，维持"增持"评级。 ...

根据商投投资与曹世如和曹曾俊签订的《业绩承诺协议》，2024-2026 年公 司扣非归母净利润减去投资收益，每一年均不低于 2.3 亿元。曹世如在业绩 承诺期及期满后 6 个月内继续担任上市公司董事长、总经理，负责上市公司 日常经营。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------|----------------|----------------|----------------|----------------|--------------| | [Table_Profit] 重要财务指标 营业总收入 ( 百万元 ) | 2022A 10,020 | 2023A 10,133 | 2024E 10,430 | 2025E 10,707 | 2026E 10,988 | | 增长率 YoY % | 7.2% | 1.1% | 2.9% | 2.7% | 2.6% | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) | 486 | 561 | 603 | 628 | 646 | ...

红旗连锁（002697.SZ） 2024 年 04 月 02 日 黄泽鹏（分析师） 骆峥（联系人） huangzepeng@kysec.cn 证书编号：S0790519110001 luozheng@kysec.cn 证书编号：S0790122040015 事件：公司 2023 年营收同比+1.1%，归母净利润同比+15.5% 公司发布年报：2023 年实现营收 101.33 亿元（同比+1.1%）、归母净利润 5.61 亿 元（同比+15.5%）；此外，公告拟每 10 股派发现金股利 1.24 元。考虑新网银行 贡献投资收益增长等因素，我们上调 2024-2025 年盈利预测并新增 2026 年盈利 预测，预计 2024-2026 年归母净利润为 5.78（+0.31）/6.00（+0.17）/6.29 亿元， 对应 EPS 为 0.42（+0.02）/0.44（+0.01）/0.46 元，当前股价对应 PE 为 12.0/11.6/11.0 倍。我们认为，公司便利超市主业经营稳健，国资控股后，有望实现全方位资源 赋能，进一步激发增长动能，推动持续成长，维持"买入"评级。 深耕便利店行业构筑竞争优势，四川省 ...

从收入角度，2023 年公司实现含税主营收入 113 亿元，同比增长 0.97%；同时 实现增值服务收入 28.53 亿元。从利润角度看，2023 年公司主营业务实现净利 润 4.14 亿，同比增长 6.47%；同时实现投资收益 1.54 亿元，同比增长 46.89%， 新网银行资产规模首次突破千亿元。门店方面，2023 年公司新开门店 144 家， 旧店升级改造 279 家，截至 2023 年末，公司门店共计 3639 家。线上方面，2023 年公司开展直播服务，推行"网络下单＋门店提货"的销售新模式。 上调盈利预测，维持"买入"评级 公司业绩表现超我们此前预期，主要是由于公司投资收益增长幅度较大，新网银 行资产管理规模持续提升，且随公司持续进行旧店改造升级，我们认为未来公司 主营业务的盈利能力仍有一定提升空间，上调对公司 2024 /2025 年 EPS 的预测 6%/8%至 0.45/0.48 元，新增对公司 2026 年 EPS 的预测 0.51 元。公司在四川 等地具有一定竞争地位，线下门店拓展的同时发展线上直播业态，有利于进一步 提升公司收入和利润水平，维持"买入"评级。 风险提示：新网银行投资收 ...

成都红旗连锁股份有限公司2023年年度报告全文 成都红旗连锁股份有限公司 2023 年年度报告 ...

成都红旗连锁股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：002697 证券简称：红旗连锁 公告编号：2023-039 成都红旗连锁股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 ...

成都红旗连锁股份有限公司2023年半年度报告全文 成都红旗连锁股份有限公司 2023 年半年度报告 ...