科达利（002850.SZ）2024 年年报点评 业绩超预期，机器人第二成长曲线确定 2025 年 04 月 18 日 ➢ 事件：公司发布2024年年报，全年实现营收120.30亿元，同比增长14.44%， 实现归母净利润 14.72 亿元，同比增长 22.55%，扣非后归母净利润 14.44 亿元， 同比增长 24.75%。 | 分析师 | 邓永康 | | --- | --- | | 执业证书： S0100521100006 | | | 邮箱： | dengyongkang@mszq.com | | 分析师 | 席子屹 | | 执业证书： S0100524070007 | | | 邮箱： | xiziyi@mszq.com | | 分析师 | 李孝鹏 | | 执业证书： S0100524010003 | | | 邮箱： | lixiaopeng@mszq.com | | 分析师 | 赵丹 | | 执业证书： S0100524050002 | | | 邮箱： | zhaodan@mszq.com | 相关研究 ➢ Q4 业绩拆分。营收和净利：公司 2024Q4 营收 34.38 亿元,同比+25.34%， 环 ...

公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 军骆驼股份（601311.SH） 投资评级 上次评级 证券研究报告 [Table_Author] 邓健全 汽车行业首席分析师 执业编号：S1500525010002 联系电话：13613012393 邮 箱：dengjianquan@cindas.com 武浩 电力设备与新能源行业首席分析 师 执业编号：S1500520090001 联系电话：010-83326711 邮 箱：wuhao@cindasc.com 徐国铨 汽车行业研究助理 邮 箱：xuguoquan@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦 B座 邮编：100031 [Table_Title] 骆驼股份（601311.SH）：一季报预增超预 期，铅酸电池业务进一步向好 [Table_ReportDate] 2025 年 4 月 18 日 [Table_S 事件：公司发布 ummary]2024 年度业绩快报与 2025 年第一季度业绩预增公告。2024 年，公司预计实现营业收入 155. ...

业绩简评 公司 2025 年 4 月 17 日发布 24 年年报，24 年公司实现总营业收入 783.83 亿元，yoy+5.9%；实现归母净利润 59.75 亿元，yoy+31.98%； 单 Q4 实现收入 200.13 亿元，yoy+12.12%、归母净利 11.07 亿元， yoy+141.15%，超出我们预期。 资产质量提升，经营性净现金流创历史新高，为新一轮上行周期 扩张做足准备。24 年公司全年经营性现金流达到 148.14 亿元，同 比+159.53%。此外，24 年公司存货周转天数、应收账款周转天数 分别为 125.4、114.9 天，同比减少 9.3、5.9 天，周转加速，资 产质量持续提升。 费用端压降明显，降本增效。24 年公司研发费率、销售费率分别 为 6.86%、6.97%，同比分别减少 1.06、1.43pcts；看好公司持续 降本增效，利润率持续提升，助力公司业绩释放，我们预计 25-27 年公司净利率为 9.7%、11.6%、12.5%。 盈利预测、估值与评级 我们预计 25-27 年公司营业收入为 896.73/1053.49/1240.72 亿 元，归母净利润为 86.12 ...

证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 美好医疗(301363) | 投资评级 | 买入 | | --- | --- | | 上次评级 | 买入 | [Table_Author] 唐爱金 医药行业首席分析师 执业编号：S1500523080002 邮 箱：tangaijin@cindasc.com 曹佳琳 医药行业分析师 执业编号：S1500523080011 邮 箱：caojialin@cindasc.com 相关研究 [Table_OtherReport] 下游去库影响消退，多项新业务助力 成长 下游去库进入尾声，24Q2 营收恢复增 长 夯实两大基石业务，加速新客户拓展， 平台扩张能力凸显 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B 座 邮编：100031 [Table_Title] 新业务潜力可期，股权加码彰显成长信心 [Table_ReportDate] 2025 年 04 月 18 日 [Table_S 事件：ummar 公司发布y] 2024 年 ...

投资评级 上次评级 [Table_Author] 唐爱金 医药行业首席分析师 执业编号：S1500523080002 邮 箱：tangaijin@cindasc.com 证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 安图生物(603658) 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 曹佳琳 医药行业分析师 执业编号：S1500523080011 邮 箱：caojialin@cindasc.com 相关研究 [Table_OtherReport] 整体经营稳健，研发加码助力长期成长 免疫业务稳健增长，24Q1 盈利能力显著提 升 疫情后业绩恢复势好，研发高投入成效初 显 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 经营稳健，集采压力下业务韧性凸显 [Table_ReportDate] 2025 年 04 月 18 日 [Table_S 事件：2024 ummar年，公司实现营业 ...

证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 点评报告 [Table_StockAndRank] 迪普科技(300768.SZ) 投资评级： 上次评级： [Table_A 庞倩倩 uthor计算机] 行业首席分析师 执业编号：S1500522110006 邮 箱： pangqianqian@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦 B座 邮编：100031 [Table_Title] 业绩保持稳健增长，持续推进有序扩张战略 [Table_ReportDate] 2025 年 4 月 18 日 [Table_S 事件：迪普科技 ummary]发布 2024 年度报告及 2025 年一季度报告，公司 2024 年 实现营收 11.55 亿元，同比增长 11.68%；实现归母净利润 1.61 亿元，同比 增长 27.26%；实现扣非净利润 1.48 亿元，同比增长 24.06%；实现经营性 现金流净额 3.28 亿元，同比增加 160.69%。单 2024Q4 来看，公司实现营 收 3.35 亿元，同比 ...

| | | 上次评级 买入 证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 兴蓉环境(000598.SZ) [Table_A 左前明 uthor 能源行业首席分析师 ] 执业编号：S1500518070001 联系电话：010-83326712 邮 箱：zuoqianming@cindasc.com 郭雪 环保联席首席分析师 执业编号：S1500525030002 邮 箱：guoxue @cindasc.com 吴柏莹 公用环保行业分析师 执业编号：S1500524100001 邮 箱：wuboying@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦 B座 邮编：100031 [Table_Title] 主营业务毛利率上行，经营质量稳步提升 [Table_ReportDate] 2025 年 4 月 18 日 [Table_S 事件：2025 ummar年y]4 月 17 日晚，兴蓉环境发布 2024 年度报告。2024 年公司 实现营业收入 90. ...

证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 点评报告 [Table_StockAndRank] 陕西能源(001286.SZ) | | | 上次评级 买入 [Table_A 左前明 uthor 能源行业首席分析师 ] 执业编号：S1500518070001 联系电话：010-83326712 邮 箱：zuoqianming@cindasc.com 李春驰 电力公用联席首席分析师 执业编号：S1500522070001 联系电话：010-83326723 邮 箱：lichunchi@cindasc.com 邢秦浩 电力公用分析师 执业编号：S1500524080001 联系电话：010-83326712 邮 箱：xingqinhao@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦 B座 邮编：100031 [Table_Title] 煤矿电厂投运助力业绩新高，产能持续扩张 未来可期 [Table_ReportDate] 2025 年 04 月 18 日 [Table_S 事件：202ummar 5 年y ...

其他专用机械 星源卓镁（301398.SZ） 增持-A(首次) 公司经营持续改善，镁合金应用加速拓展 2025 年 4 月 18 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 事件 近日，星源卓镁发布 2024 年度报告，2024 年全年实现营业收入 4.09 亿 元，同比+16.01%；实现归母净利润 0.80 亿元，同比+0.31%。2024 年四季度 单季，公司实现营业收入 1.21 亿元，同比+22.37%；实现归母净利润 0.24 亿 元，同比+11.07%。 事件点评 市场数据：2025 年 4 月 17 日 镁合金业务高增，新能源结构件表现突出。分行业来看，2024 年公司汽 车类营业收入为 3.66 亿元，同比增长 18.9%。分产品来看，2024 年公司镁合 金压铸件、铝合金压铸件营收分别为 2.84、1.02 亿元，同比分别实现增长 33.64%、-9.37%。公司致力于成为"镁合金轻量化领域的领航者"，主营业务 也越来越聚焦于汽车行业中镁合金产品，2024 年主营业务中镁合金压铸件收 入占比近 70%，成为增长主力。新能源汽车动力总成零部件、车载显示系统 支架等品类显著增长，随着客户项目逐 ...

证券研究报告 | 2025年04月18日 豪鹏科技（001283.SZ） 优于大市 深耕消费电池多年，AI 端侧新产品赋能公司长期发展 公司 2024 年实现归母净利润 0.91 亿元，同比+81%。根据业绩快报，2024 年公司实现营业收入 51.08 亿元，同比+13%；实现归母净利润 0.91 亿元， 同比+81%；估计实现净利率 1.8%、同比+0.7pct。根据业绩预告，2025Q1 公 司实现营收 11.50-12.50 亿元，同比增长 16%-26%；实现归母净利润 0.30-0.35 亿元，同比增长 847%-1004%；净利率估计为 2.4%-3.0%，同比增 长超 2.1pct。 公司深耕消费电池多年，产品布局全面。公司成立于 2002 年，成立之初聚 焦于镍氢电池行业。2008 年公司业务拓展至软包锂电池领域。2011 年公司 开始布局锂电池模组业务。公司目前产品包括方形锂电池、圆柱锂电池、扣 式软包电池与扣式钢壳电池、镍氢电池等；产品应用场景涵盖笔记本电脑、 手机、智能穿戴、音箱、便携式储能、车载 T-box 等。根据 EV Tank 数据， 2024 年公司在全球小软包电池领域出货量 ...