【导读】彻底爆了！两只公募REITs一日"吸金"超4000亿元 中国基金报记者 若晖 作为年度最热单品之一，两款公募REITs再现千亿元资金抢筹现象。 7月9日晚间，华夏华电清洁能源REIT和创金合信首农REIT齐齐公布发售结果。公告显示，在 比例配售之前，华夏华电清洁能源REIT"吸金"约1711亿元，创金合信首农REIT"吸金"约 2291亿元，两只产品合计热卖逾4000亿元。 今年以来，在二级市场表现回暖的带动下，公募REITs一级市场发行持续火爆。Wind数据显 示，截至7月9日，今年以来成功发行的公募REITs数量达到12只，全部实现一日售罄，其中 有10只比例配售前发行金额超千亿元，12只基金在比例配售前累计"吸金"超1.7万亿元。 华夏华电清洁能源REIT 7月9日晚间，两款公募REITs产品公布最终的比例配售结果。 华夏华电清洁能源REIT公布的认购申请确认比例结果显示，截至7月7日，7家战略投资者皆 已根据战略配售协议，按照网下询价确定的认购价格认购其承诺的基金份额并全额缴纳认购 款，对应的有效认购基金份额数量为35000.00万份，占基金发售份额总数的比例为 70.00%，战略投资者有效认 ...

上天天基金APP搜索【777】注册即可 领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 近日，险资扫货两只A股上市公司。 今年以来，以险资为代表的举牌方成为资本市场最强劲的资金流。据证券时报记者不完全统计，险资年内举牌 A股和港股上市公司不少于20次，银行、公用事业等稳定股息资产成为险资追捧的主要对象。此外，中国中信 金融资产等AMC机构、宽德私募等私募机构以及部分牛散今年也纷纷加入了举牌队伍。 受访人士表示，在当前低利率环境下，寻找具有稳定现金流和良好业绩基础的企业成为资金的最优选择。险资 等资金通过配置银行、公用事业等稳定高股息资产是一个比较好的获取稳定现金流的方式。 险资等资金强劲扫货 近日，江南水务发布公告称，利安人寿通过集合竞价方式累计增持公司达4699.54万股，占比5.03%。无独有 偶，华菱钢铁也发布公告称，信泰人寿自2025年1月至今，通过二级市场集中竞价方式累计增持公司股份3.43 亿股，现已合计持有公司股份3.45亿股，占公司总股本的比例已达到5.00%。 记者从港交所披露易获悉，弘康人寿于6月27日以每股1.2068港元增持郑州银行H股1600万股，增持后持股比例 占郑州银行 ...

今年以来，以险资为代表的举牌方成为资本市场最强劲的资金流。据证券时报记者不完全统计，险资年 内举牌A股和港股上市公司不少于20次，银行、公用事业等稳定股息资产成为险资追捧的主要对象。此 外，中国中信金融资产等AMC机构、宽德私募等私募机构以及部分牛散今年也纷纷加入了举牌队伍。 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 近日，险资扫货两只A股上市公司。 近日，江南水务发布公告称，利安人寿通过集合竞价方式累计增持公司达4699.54万股，占比5.03%。无 独有偶，华菱钢铁也发布公告称，信泰人寿自2025年1月至今，通过二级市场集中竞价方式累计增持公 司股份3.43亿股，现已合计持有公司股份3.45亿股，占公司总股本的比例已达到5.00%。 记者从港交所披露易获悉，弘康人寿于6月27日以每股1.2068港元增持郑州银行H股1600万股，增持后持 股比例占郑州银行香港普通股的5.55%，触发举牌。随后，弘康人寿于6月30日继续增持郑州银行H股 2300万股，每股价格1.1804港元。至此，弘康人寿持有郑州银行H股数量达到1.35亿股，持股比例上升 至6.68%。 受访人士表示，在当前 ...

| 举牌方 | 被举牌公司 | 股份属性 | 举牌目期 | | --- | --- | --- | --- | | 信泰人寿 | 华菱钢铁 | A股 | 7月3日 | | 利安人寿 | 江南水务 | A股 | 7月1日 | | 平安人寿 | 招商银行 | H股 | 6月17日 | | | 农业银行 | H股 | 5月12日 | | | 邮储银行 | H股 | 5月9日 | | | 招商银行 | H股 | 3月13日 | | | 农业银行 | H股 | 2月17日 | | | 招商银行 | H股 | 1月10日 | | | 邮储银行 | H股 | 1月8日 | | 长城人寿 | 秦港股份 | A股和H股 | 6月16日 | | | 大唐新能源 | H股 | 3月5日 | | | 中国水务 | H股 | 2月20日 | | 新华保险 | 北京控股 | H股 | 3月26日 | | | 杭州银行 | A股 | 1月24日 | | 瑞众人寿 | 中国神华 | H股 | 3月20日 | | | 中信银行 | H股 | 3月12日 | | 中邮保险 | 东航物流 | A股 | 4月29日 | | 中国人寿 | 电投产融 ...

| | | | | | | | 发布日期: 2025/07 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | W 分格号: F025 V 行业板块 | | 品种 | | 趋势研判 | | 逻辑观点精粹及策略参考 | | | | | | | | 短期内,市场成交量逐步小幅萎缩,加上国内外利多因素平平, | | | | | | 股指 | | | 股指向上突破存在阻力,或呈现震荡格局,后续关注宏观增量信 息对股指方向的指引。C | | | | 宏观金融 | | 国债 | | | 资产荒和弱经济利好债期,但短期央行提示利率风险,压制上涨 | | | | | | Fift | 震荡 | | 空间。 市场不确定性仍存,金价短期料震荡为主,关注关税进展。G | | | | | | 白银 | 農汤 | | 关税不确定性仍存,银价料震荡为主。 | | | | | | 월미 | 看答 | | 美国非农大超预期,打压降息预期,叠加海外挤仓风险有所降 温,铜价存在回调风险。 | | | | | | | | | 美联储降息预期降温,叠加高价压制下游需求,铝价存在回落风 | | ...

在市场中首日就完成募集目标的基金，我们给它一个特有的称号叫做"日光基"。通常是指一日之内就卖完的基金。 日光基的出现往往意味着市场对这类基金的认可度极高，投资者对其投资价值和未来表现有较高预期。 要知道在如今持续震荡的市场行中， "日光基"并不常见。即使2025年2月，首批13只科创综指ETF开启发行伊始，也仅有建信科创综指ETF成为"日光基"。 而如今"日光基"却扎堆出现了！ 7月7日，首批10只科创债ETF集体开启首发，短短一天时间，全部宣布结束募集，成为10只"日光基"。按照单只基金30亿元募集上限计算，首批科创债ETF 单日"吸金"300亿元，引爆基金发行市场。 | | | | 首批科创债ETF发行信息一览 | | 171 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 基金代码 | 基金简称 | 募集起始 | 募集截止 | 募集份额上限(亿 基金托管 | | 基金经理 | | | | ■ | н | 份) | | | | 551503.OF | 易方达中证AA科 | 2025/7/7 | 2025/7/7 | 30.00 | 兴业银行 | 杨真 | ...

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 从债券市场看，利率债收益率多数下行。信用债收益率环比上上周末全面下行，AA-低等级下行幅度更 大。泓德基金表示，展望下一阶段，资产荒的特征愈发明显，短期限的债券存在震荡走强的可能。理财 和银行的增量资金，或由其推动债市走出结构性行情。技术上看长端收益率临近前低之后阻力明显，不 排除短期之内出现 2-3bp 的调整行情，交易盘可以把握相关交易节奏。 风险提示：本材料中的观点和判断仅供参考，不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议或实际的 投资结果。本基金管理人不保证其中的观点和判断不会发生任何调整或变更，且不就材料中的内容对最 终操作建议做出任何担保。投资有风险，入市须谨慎。基金产品由基金管理公司发行与管理，销售机构 不承担产品的投资、兑付风险管理责任。 上周国内权益市场延续震荡上行走势，万得全A周涨幅为1.22%，日均成交额维持在1.5万亿元附近，万 得全A等权指数一度逼近了2015年的历史高位，目前与历史最高点相差不到3%。具体来看，创业板 （+1.5%）、上证综指（+1.4%）和沪深300（+1.5%）涨幅靠前，科创50小幅下跌0.3%。从行业来看， 上周钢铁（+ ...

Group 1: Key Insights from Reports - The report highlights a significant easing of supply chain risks for the company following the U.S. Department of Commerce's removal of restrictions on ethane exports to China, allowing for a return to normal trade conditions [12][13]. - The company's α-olefin comprehensive utilization project is progressing well, with an expected total investment of approximately 26.6 billion yuan, aimed at expanding upstream ethylene production capacity and supporting long-term growth [15]. - The company is projected to achieve revenues of 55.34 billion, 71.35 billion, and 84.83 billion yuan from 2025 to 2027, with corresponding net profits of 6.82 billion, 9.07 billion, and 10.34 billion yuan, indicating a strong growth trajectory [16]. Group 2: Market Trends and Performance - The REITs market has shown increased activity, with the total market capitalization rising to 207.87 billion yuan, reflecting a weekly increase of 1.8 billion yuan, and a daily turnover rate of 0.74% [6][8]. - The North Exchange 50 index experienced a slight decline of 1.71%, closing at 1415.04 points, while the average market capitalization of constituent stocks was 3.08 billion yuan [10]. - The report notes that the average cash distribution rate for property-type REITs is 3.73%, while the rate for concession-type REITs is significantly higher at 8.12%, indicating a valuation disparity between the two categories [8].

Report Overview - Report Date: July 7, 2025 - Report Type: Bond Research Weekly Report - Analysts: Jin Yi, Liu Chang 1. Report Industry Investment Rating No industry investment rating is provided in the report. 2. Report's Core View The report focuses on the weekly tracking of institutional behavior in the bond market. After the cross - quarter period from June 30 to July 4, 2025, liquidity loosened. It analyzes various aspects such as institutional bond custody, capital tracking, quantitative behavior tracking, and asset management product data [2][16]. 3. Summary by Directory 3.1 Institutional Bond Custody - The report presents figures on the bond custody of generalized funds, insurance institutions, securities companies, and commercial banks, but no specific analysis of the data is provided [12][14]. 3.2 Institutional Capital Tracking 3.2.1 Capital Price - After the cross - quarter period, liquidity loosened. R007 closed at 1.49%, a decrease of 43BP from last week; DR007 closed at 1.42%, a decrease of 27BP from last week; the 6 - month national and stock transfer discount rate closed at 0.99%, a decrease of 21BP from last week [2][16]. 3.2.2 Financing Situation - The balance of inter - bank pledged repurchase this week was 128,403.2 billion yuan, a 1.2% increase from last week. From the perspective of generalized asset management, fund companies and bank wealth management had net financing of 22.28 billion yuan and - 57.26 billion yuan respectively this week [20]. 3.3 Institutional Behavior Quantitative Tracking 3.3.1 Measuring Fund Duration - The measured durations of high - performing interest - rate bond funds and general interest - rate bond funds in the market this week were 6.92 and 5.41 respectively, an increase of 0.02 and 0.18 from last week [29]. 3.3.2 "Asset Scarcity" Index - The "asset scarcity" index decreased slightly this week, but no specific data is provided in the text [3]. 3.3.3 Institutional Behavior Trading Signals - **Secondary Capital Bonds**: Multiple signals such as turnover rate, long - short difference, and momentum are provided, with gray areas indicating bullish signals [38][40]. - **Ultra - long Treasury Bonds**: Similar trading signals are provided, including turnover rate, long - short difference, and momentum [41][42]. - **10 - year Local Bonds**: Long - short difference and momentum signals are provided [45][46]. 3.3.4 All about Institutional Leverage - The overall market leverage ratio this week was 108.0%, an increase of 0.1 percentage points from last week. Among generalized asset management, the leverage ratios of insurance institutions, funds, and securities firms were 114.9% (a decrease of 3.8 percentage points from last week), 105.5% (a decrease of 0.4 percentage points from last week), and 213.8% (an increase of 1.1 percentage points from last week) respectively [47]. 3.3.5 Bank Self - operation Comparison Table - The table shows the nominal yield, tax cost, value - added tax, income tax, after - tax income, capital occupation cost, risk weight, capital adequacy ratio, capital profit margin, and the final income considering tax and risk capital of various investment products such as general loans, 10 - year treasury bonds, and 10 - year national development bonds [51]. 3.4 Asset Management Product Data Tracking 3.4.1 Funds - Figures on the weekly establishment scale of various types of funds and the 2025 fund yield distribution (annualized) are presented, but no specific analysis is provided [53]. 3.4.2 Bank Wealth Management - The proportion of non - performing wealth management products in the entire market decreased this week, with the overall non - performing rate at 1.5% [54]. 3.5 Treasury Bond Futures Trend Tracking - Figures on the inter - period spread trend and the basis level of the next - quarter T contract are presented, but no specific analysis is provided [61]. 3.6 Generalized Asset Management Pattern - Figures on the scale change of generalized asset management, the scale of public funds, and the change in the remaining scale of bank wealth management are presented, but no specific analysis is provided [65][68].

险资扫货式举牌成为2025年资本市场最强劲的资金流。 据《华夏时报》记者统计，截至目前，保险资金年内举牌次数已达19次，对比去年20次的举牌总量，今 年仅用半年时间便几乎追平。银行股与公用事业板块成为主战场，钢铁等周期行业的龙头也悄然进入视 野。 一个显著的趋势是，今年险资举牌潮中，资金大规模"南下"港股。在政策持续加持与高息股强劲吸引 下，险资年内14次举牌港股上市公司。来自中国保险资产管理业协会的数据显示，截至目前，99家保险 公司通过港股通投资香港市场，总规模达7622亿元，并录得15%的平均收益率，港股正成为险资获取超 额回报的"掘金地"。 "险资举牌行为是保险资产负债再平衡、长期资金价值投资的体现。" 北京大学应用经济学博士后、教 授朱俊生7月7日在接受《华夏时报》记者采访时表示，未来，险资在强化收益的同时，更应加强对估 值、安全边际、退出机制与合规边界的审慎评估，尤其中小险企更需在"风险偏好、负债特征、投研能 力"三者之间形成稳健的匹配体系。 险资举牌潮涌 7月第一周，就已有两家上市公司接连被险资举牌。7月4日，华菱钢铁一则公告搅动资本市场——信泰 人寿持股比例悄然越过5%举牌红线。 信泰人寿从今 ...