国债期货早盘收盘，30年期主力合约跌0.11%，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约跌0.01%，2年 期主力合约涨0.02%。 ...

2年期国债期货（TS）主力合约涨0.02%，5年期国债期货（TF）主力合约跌0.01%，10年期国债期货 （T）主力合约涨0.01%，30年期国债期货（TL）主力合约跌0.11%。 国债期货早盘收盘 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 宝城期货国债期货早报（2025 年 5 月 9 日） 备注： 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘 价为终点价格，计算涨跌幅度。 2.跌幅大于 1%为下跌，跌幅 0~1%为震荡偏弱，涨幅 0~1%为震荡偏强，涨幅大于 1%为上涨。 3.震荡偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分。 ◼ 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 品种：TL、T、TF、TS ◼ 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | TL2506 | 震荡 | 震荡 | 震荡偏强 | 区间震荡 主 | 降息预期兑现，短期震荡整理为 | 日内观点：震荡偏强 中期观点：震荡 参考观点：区间震荡 核心逻辑：昨日国债期货均小幅震荡反弹。中长期的角度看，外部环境变数较大，需要稳定的内部环 境来对冲，宏观政策将逐渐加码，央行实施适度宽松的货币政策，国债中长 ...

2025 年 05 月 09 日 国债期货：政策落地提供曲线走陡空间，区间 震荡逻辑未变 | 虞堪 | 投资咨询从业资格号：Z0002804 | yukan@gtht.com | | --- | --- | --- | | 林致远 | 投资咨询从业资格号：Z0021471 | linzhiyuan@gtht.com | 【基本面跟踪】 5 月 8 日，国债期货收盘全线上涨，30 年期主力合约涨 0.26%，10 年期主力合约涨 0.17%，5 年期主 力合约涨 0.16%，2 年期主力合约涨 0.05%。 国债期货指数为 0.05。量价因子看多，基本面因子看空。无杠杆下，策略近 20 日累加收益为 0.26%，近 60 日累加收益为-0.71%，近 120 日累加收益为 0.40%，近 240 日累加收益为 1.43%。 权益市场方面，市场全天低开高走，创业板指领涨。南财金融终端显示，截至收盘，沪指涨 0.28%， 深成指涨 0.93%，创业板指涨 1.65%。盘面上，市场热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超 3800 只个 股上涨。 资金方面，隔夜 shibor 报 1.5390%，较前一交易日下跌 11. ...

Group 1 - The core viewpoint indicates that U.S. Treasury futures have shown positive performance across various maturities, with the 30-year contract rising by 0.26% [1] - The 10-year Treasury futures increased by 0.17%, reflecting investor sentiment towards longer-term securities [1] - The 5-year and 2-year Treasury futures also experienced gains, with increases of 0.16% and 0.05% respectively, suggesting a broad-based interest in government bonds [1]

【政策面】 5月7日新闻发布会上公布降准降息，其中降准符合预期，预期5月虽然债券供给上升，但是在央行对冲 下资金面有望维持平稳，中上旬资金利率或有季节性下行，偏利好债市；降息落地时点超预期，短期继 续出台降息政策概率有所下降，对债市影响偏短期利多出尽，由于前期长债利率已经下行较多隐含了降 息预期，因此政策落地带来交易盘止盈或为影响昨日长债利率上行的主要原因。此外昨日虽然降准降息 落地，但是资金利率下行幅度有限，也较大程度上导致短债利率下行幅度较小，曲线平坦，也约束长债 交易空间。 【资金面】 在政策落地后，债市仍将聚焦资金面、基本面、关税谈判进展几大主线，首先需要关注资金利率走势， 目前预计上旬仍有望回落，如果能够出现明显下行那么短债利率有望下行，并进一步打开长债利率下行 空间。后续还需关注5月基本面变化和中美谈判进展，考虑到贸易战对外需压力或继续显现，期债短期 震荡后中期预期仍将偏强。单边策略上仍建议回调后做多，关注资金面走势。期现策略上可关注T、 TF、TS合约的正套策略。曲线策略上建议参与做陡。 央行公告称，5月7日以固定利率、数量招标方式开展了1955亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%， 投标量 ...

2025 年 05 月 08 日 国债期货：双降落地长债调整，曲线结构走陡 | 虞堪 | 投资咨询从业资格号：Z0002804 | yukan@gtht.com | | --- | --- | --- | | 林致远 | 投资咨询从业资格号：Z0021471 | linzhiyuan@gtht.com | 【基本面跟踪】 5 月 7 日，国债期货收盘全线下跌，30 年期主力合约跌 0.62%，10 年期主力合约跌 0.19%，5 年期主 力合约跌 0.08%，2 年期主力合约跌 0.01%。 国债期货指数为 0.85。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近 20 日累加收益为 0.13%，近 60 日累加收益为-0.83%，近 120 日累加收益为 0.24%，近 240 日累加收益为 1.38%。 权益市场方面，市场全天高开后震荡回落，三大指数小幅上涨。截至收盘，沪指涨 0.8%，深成指涨 0.22%，创业板指涨 0.51%。盘面上，市场热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超 3200 只个股上涨。 资金方面，隔夜 shibor 报 1.6570%，较前一交易日下跌 4.5bp，7 天 shibor ...

研究员： 廖宏斌 期货从业资格号F30825507 期货投资咨询从业证书号Z0020723 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完 整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是 否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发 布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修 改。 国债期货日报 2025/5/7 | 项目类别 | 数据指标 最新 | 最新 | 环比 项目 | | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货盘面 | T主力收盘价 | 108.850 | -0.19% T主力成交量 | 85388 | 16220↑ | | | TF主力收盘价 | 105.995 | -0.08% TF主力成交量 | 62281 | 7590↑ | | | TS主力收盘价 | 102.308 | -0.01% TS主力成交量 | 4038 ...

Group 1 - The core viewpoint of the article indicates that government bond futures closed lower across the board, reflecting a downward trend in the market [1] - The 30-year main contract fell by 0.62%, indicating a significant decline in long-term bond expectations [1] - The 10-year main contract decreased by 0.19%, while the 5-year and 2-year main contracts saw smaller declines of 0.08% and 0.01% respectively, suggesting a general bearish sentiment in the bond market [1]

恒生科技指数转跌，盘初一度涨近3%。恒生指数涨幅收窄至0.5%。 ...