从已披露的半年度业绩预告来看，钢铁、有色、建材三大行业表现分化明显。按照预告净利润下限计算，68只股票实现同比增长或扭亏为盈。其中22只股票 预计扭亏为盈，包括天齐锂业、安阳钢铁、山东钢铁等知名企业。 钢铁行业正处于转型关键节点。经济高质量发展趋势下，高壁垒高附加值的高端钢材需求显著增长。能源周期变化、国产替代进程、高端装备制造升级等因 素，为优质钢铁企业创造了发展空间。行业格局有望实现根本性改善，部分企业估值修复潜力巨大。 高毛利率的优特钢企业表现尤为突出。这类企业凭借技术优势和产品差异化，在市场竞争中占据有利位置。成本管控能力强、具备规模效应的龙头钢企同样 受益明显。它们通过精细化管理和规模化生产，有效应对市场波动。 有色金属领域供给侧改革效果逐步显现。政策落地后，相关金属供给端产能结构将进一步优化。老旧产能清退进程加快，资源端、冶炼端与需求端联动效率 提升。产业链各环节供需结构性失衡问题得到修复，整体平衡状态逐步建立。铜冶炼及氧化铝等代表性产能的利润水平预计中期内逐步修复。 当前多个传统行业正经历深度调整期。政策层面持续释放治理无序竞争的明确信号，推动产业结构优化升级。工业和信息化部明确表示，将实施新一 ...

周期板块估值处于低位 近期政策面、大工程"暖风"齐吹，一举点燃了A股周期板块压抑已久的热情。宝晓辉视其为"巨大的利 好"：国家将综合整治"内卷式竞争"提升至战略高度，推动落后产能有序退出，这套组合拳直指优化供 需关系与提升商品价格，最终有望转化为企业业绩与市值的双重支撑。此外，经济基本面的背书同样有 力，稳中向好的经济复苏态势有望提振大宗商品需求。 章诗颖表示，A股周期板块近期的强势反弹，既源于供给侧改革预期升温，更得益于"相关板块整体估 值处于历史低位，机构持有筹码较少"的情况。 前述上海中型私募基金经理从资金博弈角度认同这一观点：上半年新消费、创新药、红利等板块的行情 已充分演绎，机构"配置纠偏"初步完成。而上游资源、新能源、地产等长期被冷落的领域，在"反内 卷、优供给及大型水电工程"等催化剂作用下，极易产生"升温效应"。 ● 本报记者 王辉 上周以来，国内商品期货市场多个工业品价格急速拉升，基建、有色、钢铁、建材等板块在A股市场轮 番领涨。推动力来自政策端与消息面的双重刺激：工信部宣布将实施新一轮十大重点行业稳增长工作方 案，着力调结构、优供给、淘汰落后产能；同时，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式举行，点 ...

4月以来融资余额变化情况 | 融资余额(亿元) 19500 19000 18500 18000 17500 17000 4月1日 7月1日 7月22日 5月1日 6月1日 | | | | 7月以来融资净流入额居前的个股 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 代码 | 简称 | 行业 | 融资净流入额 (17元) | 7月以来 涨跌幅(%) | 总市值 ( ( 7 ) | | 300502 | 新易盛 | 通信 | 19.33 | 37.14 | 1731.05 | | 300308 | 中际旭创 | 通信 | 14.89 | 27.64 | 2068.68 | | 600111 | 北方稀土 | 有色金属 | 13.02 | 40.52 | 1264.91 | | 002594 | 比亚迪 | 汽车 | 12.57 | 1.86 | 10593.54 | | 002384 | 东山精密 | 电子 | 11.76 | 41.89 | 981.56 | | 600930 | 花电新能 | 公用事业 | 11.52 | 5.15 | 3093.16 | | 30 ...

证券代码：002160 证券简称：常铝股份 公告编号：2025-047 江苏常铝铝业集团股份有限公司 关于间接股东国有股权行政划转 及披露详式权益变动报告书的提示性公告 信息披露义务人济南工业投资控股有限公司（以下简称"济南工控"）应 保证向本公司提供的信息内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏；本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供 的信息一致。 重要内容提示： 《股东决 定》，济南市国资委将持有的济南产业发展投资集团有限公司 98.47%股权无偿划 转至济南工业投资控股有限公司，相应的权利义务一并转让，划转基准日为 2024 年 12 月 31 日；同时，济南市国资委将其持有的济钢集团 100%股权无偿划转至 济南工控，相应的权利义务一并转让。（根据截至公告日的工商查询信息，前述 股权划转事项均未办理完毕工商变更登记手续）。本次权益变动后，公司间接控 股股东济南产发及间接股东济钢集团的上层股权结构将发生变化，具体调整情况 如下： 一、本次间接控股股东济南产发及间接股东济钢集团上层股权结构调整情 况 | | 调整前： | | | | | --- | --- | --- ...

记者23日从内蒙古自治区呼伦贝尔市应急管理局获悉，7月23日10时20分许，东北大学6名 学生在中国黄金集团内蒙古矿业有限公司乌努格吐山铜钼矿选矿厂参观学习浮选工艺过程 中，因格栅板脱落坠入浮选槽。经全力施救，6人被救出后，医护人员确认已溺亡。另有1名 老师受伤。 来源：新华社 目前，属地党委政府、东北大学、中国黄金集团有限公司正在开展善后处置工作。 ...

7月17日，记者从市政府新闻办举行的"冠军产品滨州造"主题系列新闻发布会邹平市专场获悉，今年以 来，邹平市紧紧锚定"昂起龙头"的定位要求，乘势打好"三大战役"、全面实施"三大行动"，依托自身产 业基础和发展优势，铆足干劲、强势攻坚，成功培育出4项全球"冠军产品"和5项全国"冠军产品"，涵盖 了纺织、装备制造、新材料、粮食及食品加工等多个产业领域，有力带动工业经济提质提效，持续擦 亮"工业强市"品牌。 坚持"大科创引领"，绘就"冠军产品"版图 邹平市始终把科技创新摆在产业发展的突出位置，持续推动"传统产业转型、新兴产业突破、特色产业 提升"，"冠军产品"的科技含量和核心竞争力不断增强。 传统产业向"数智化"转型。加快实施"工业技改全覆盖"，推动魏桥纺织以"产业智能矩阵"提振制造业升 级，建立43家院士工作站和省级以上科创平台，建成18个绿色智能化工厂。这些工厂引进全球顶尖生产 设备，配以强大的大数据平台和先进的管理系统，实现"生产全程智能化、控制系统智慧化、在线监测 信息化、制造过程绿色化"，能耗和用水分别下降40%和20%以上，该创新成果获评中国纺织行业科技 进步奖一等奖。2024年，魏桥纺织棉布年产能达7. ...

连续上攻后，市场预期有哪些新变化 20250723 摘要 事件性催化及资金驱动：雅下水利工程 1.2 万亿投资和工信部稳增长方 案提振基建板块，煤炭供给侧担忧推高资源品价格。上证综指突破关键 点位后，新入场资金涌入低估值基建和周期品板块，形成共振效应。 雅下水利工程的情绪影响：尽管中信建投测算其对 GDP 拉动仅为 0.15%，但市场将其视为反内卷政策的一部分，叠加周期性板块估值偏 低，引发市场强烈反应，需警惕"A 字形"走势风险。 市场对反内卷政策的偏好：市场更认可上游资源品，因其供给侧改革经 验丰富。对光伏、锂电等领域的需求侧政策及民营企业占比存在担忧。 上游资源品作为供给侧改革映射行情，更易获市场认可。 短期与长期投资策略冲突：短期内可跟随上游资源品期货价格操作，但 官方态度谨慎。长期应围绕反内卷政策及光伏、锂电、汽车等方向布局。 基建和上游资源品板块存在长逻辑与短逻辑的冲突。 市场风险偏好提升：中美关系缓和，VIX 指数降至 2 月以来最低水平， 外部环境担忧减小。增量资金入市情况良好，两融融资买入占比突破 10%，杠杆资金看好后市，预示中长期行情启动。 Q&A 近期 A 股市场连续上涨的原因是什么？ ...

证券代码：601020 证券简称：601020 公告编号：临 2025-039 号 西藏华钰矿业股份有限公司 关于亚太矿业 40%股权估值调整补偿 及进一步收购 11%股权暨关联交易的公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 2020 年 4 月，为增加公司长期战略资源黄金储量，加速公司发展，西藏 华钰矿业股份有限公司（以下简称"华钰矿业" "上市公司"或"公司"）收购了 广西地润矿业投资有限公司（以下简称"广西地润"）持有的贵州亚太矿业有限 公司（以下简称"亚太矿业"或"标的公司"）40%股权（以下简称"前次交易"）。 经评估，截至 2019 年 9 月 30 日，亚太矿业全部股权评估价值为 184,342.45 万 元。鉴于彼时亚太矿业所属矿山尚处于筹建审批阶段，尚未履行采选项目所涉及 的核准备案手续，业绩释放存在不确定性，为在锁定优质资源的同时保障公司中 小股东利益，经公司与广西地润协商一致，同意按照亚太矿业全部股权价值为 偿条款。截至 2024 年 5 月，估值调整双向补偿条款 ...

证券研究报告 | 2025年07月23日 $\Delta$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$H${}_{\rm H}$_{\rm H}$H${}_{\rm H}$_{\rm H}$_{\rm H}$_ 公募 FOF 基金 2025 年二季度概览 截至 2025Q2，全市场已成立FOF产品数量 518 只，合计规模为 1661.98 亿元，相比 2025Q1 增加 10.01%。根据穿透后权益资产占比将FOF划 分为偏债型FOF、平 ...

对于这轮行情的上涨逻辑，多位接受第一财经记者采访的人士认为，最大的驱动因素源于供给侧，"反 内卷"预期推升价格上涨，同时煤炭价格的上涨使下游电力成本提高，可能导致下游收缩供给，也带来 了价格上涨的预期；需求侧，市场预计下半年财政政策发力，加上城市更新、雅鲁藏布江水电工程建设 等，又带来改善预期。与此同时，在全球宏观环境复杂多变下，大宗商品关键战略原材料正面临定价重 估。 大宗商品期货市场近期接连出现涨停现象，背后原因包含了供给侧"反内卷"的预期、国家级项目对于需 求侧的改善，以及煤炭涨价等多重因素。 7月23日，焦煤期货主力合约继前一日夜盘触及涨停后，虽然日内打开涨停板，但尾盘再度涨停，收涨 11%；多晶硅期货主力合约盘中一度涨停，这是月内第四次触及涨停，之后回调，收涨5.5%；焦炭也持 续上涨，日盘收涨3.83%。此外，生猪、红枣、纸浆、菜粕、沪银等大多数期货品种主力合约上涨。 对于这轮行情的上涨逻辑，多位接受第一财经记者采访的人士认为，最大的驱动因素源于供给侧，"反 内卷"预期推升价格上涨，同时煤炭价格的上涨使下游电力成本提高，可能导致下游收缩供给，也带来 了价格上涨的预期；需求侧，市场预计下半年财政政策 ...