证券代码：002891 证券简称：中宠股份 公告编号：2024-038 债券代码：127076 债券简称：中宠转 2 烟台中宠食品股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券代码：127076 债券简称：中宠转 2 关于"中宠转 2"转股价格调整的公告 2、本次调整前转股价格为：28.30 元/股 3、本次调整后转股价格为：28.06 元/股 4、本次转股价格调整实施日期：2024 年 6 月 5 日 一、可转换公司债券基本情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2022]2063 号"文核准，烟台中宠食 品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 10 月 25 日公开发行了 7,690,459.00 张可转换公司债券，每张面值 100.00 元，发行总额为 76,904.59 万元。经深交所 "深证上〔2022〕1090 号"文同意，公司 76,904.59 万元可转换公司债券于 2022 年 11 月 21 日起在深交所挂牌交易，债券简称"中宠转 2"，债券代码"127076"。 二、"中宠转 2"转股价格 ...

债券代码：127076 债券简称：中宠转 2 证券代码：002891 证券简称：中宠股份 公告编号：2024-039 烟台中宠食品股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、烟台中宠食品股份有限公司（以下简称"公司"）回购专用账户的股份 依法不参与本次权益分派，公司 2023 年年度权益分派方案为：以公司现有总股 本 294,114,102 股剔除已回购股份 4,463,858 股后的 289,650,244 股为基数，按照 分配比例不变的原则，向全体股东每 10 股派发人民币现金 2.40 元（含税），共 计派发现金总额 69,516,058.56 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。 2、按总股本折算的每 10 股现金分红比例为 2.363574 元（按总股本折算的 每 10 股现金分红比例时保留小数点后六位，最后一位直接截取，不四舍五入）， 即按总股本折算的每 10 股现金分红比例=（本次实际现金分红总额（含税）/公 司总股本）*10=（69,516,058.56 元/ 294,1 ...

证券代码：002891 证券简称：中宠股份 公告编号：2024-037 债券代码：127076 债券简称：中宠转 2 烟台中宠食品股份有限公司 关于实施权益分派期间"中宠转 2"暂停转股的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券代码：127076 债券简称：中宠转 2 2、转股起止时间：2023 年 5 月 4 日至 2028 年 10 月 24 日 烟台中宠食品股份有限公司 董 事 会 2024 年 5 月 25 日 1 债券代码：127076 债券简称：中宠转 2 证券代码：002891 证券简称：中宠股份 公告编号：2024-037 3、暂停转股时间：2024 年 5 月 27 日至 2023 年度权益分派股权登记日 4、恢复转股时间：公司 2023 年度权益分派股权登记日后的第一个交易日 烟台中宠食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 23 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于公司 2023 年度利润分配预案的议案》， 公司将于近日根据相关规定实施 2023 年度权益分派。根据《烟台 ...

证券代码：002891 证券简称：中宠股份 公告编号：2024-035 债券代码：127076 债券简称：中宠转 2 烟台中宠食品股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持股份的预披露公告 公司持股 5%以上的股东日本伊藤株式会社保证向本公司提供的信息内容真 实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别提示： 持有烟台中宠食品股份有限公司（以下简称"公司"）股份 3,000 万股（占 公司总股本比例为 10.36%，总股本已剔除公司回购股份）的股东日本伊藤株式 会社（以下简称"日本伊藤"）计划自本公告披露之日起 15 个交易日后的三个 月内（即 2024 年 6 月 12 日-2024 年 9 月 9 日）以集中竞价交易方式减持公司股 份不超过 2,896,502 股（占公司总股本比例为 1.00%，总股本已剔除公司回购股 份）。 公司收到持股 5%以上股东日本伊藤出具的《关于股份减持计划的告知函》， 现将有关内容公告如下： 一、股东的基本情况 （一）股东名称:日本伊藤株式会社 （二）股东持股情况：截至本公告披露日，日本伊藤持有公 ...

中宠股份（ [Table_StockNameRptType] 002891） 公司研究/公司点评 3.中宠股份（002891）公告点评：23Q2 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 ⚫ 风险提示 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|--------|-------------------------|--------------|------------------| | ⚫ [Tab 重要财务指标 le_Profit] \n主要财务指标 | 2023A | 2024E | 单位 \n2025E | : 百万元 \n2026E | | 营业收入 | | 3747 4265 4876 5632 | | | | 收入同比（ % ） | 15.4% | 13.8% | 14.3% | 15.5% | | 归属母公司净利润 | | 233 283 354 414 | | | | 净利润同比（ % ） | 120.1% | 21.3% | 25.4% | 16.9% | ...

公 司 研 究 公 司 点 评 报 告 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------|---------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

盈利预测和财务指标 2022 2023 2024E 2025E 2026E 营业收入(百万元) 3,248 3,747 4,196 4,671 5,120 (+/-%) 12.7% 15.4% 12.0% 11.3% 9.6% 净利润(百万元) 106 233 266 306 346 (+/-%) -8.4% 120.1% 14.1% 15.1% 13.1% 每股收益（元） 0.36 0.79 0.90 1.04 1.18 EBIT Margin 5.2% 10.5% 11.1% 11.3% 11.5% 净资产收益率（ROE） 5.1% 10.4% 11.0% 11.6% 12.0% 市盈率（PE） 73.1 33.2 29.1 25.3 22.4 EV/EBITDA 36.6 19.6 16.5 14.6 13.4 市净率（PB） 3.75 3.47 3.20 2.94 2.69 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 注：摊薄每股收益按最新总股本计算 证券分析师：鲁家瑞 证券分析师：李瑞楠 021-61761016 021-60893308 lujiarui@guosen.com.cn liruina ...

指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增长率 yoy% 13% 15% 16% 15% 14% 增长率 yoy% -8% 120% 23% 21% 21% 每股现金流量 0.41 1.52 2.07 1.67 2.05 P/E 69.4 31.5 25.6 21.1 17.5 备注：股价选取 2024 年 04 月 24 日收盘价 中宠股份(002891.SZ)/农林牧渔 证券研究报告/公司点评 2024 年 04 月 24 日 [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：24.99 元 分析师：姚雪梅 执业证书编号： S0740522080005 电话：021-20315138 Email：yaoxm@zts.com.cn 分析师：严瑾 执业证书编号： S0740523010001 电话：021-20315125 Email：yanjin @zts.com.cn 公司持有该股票比例 相关报告 1、中宠股份：从生产制造商到品牌运 营商 2、中宠股份中报点评：海外出口修复， 国内收入占比再提升 投资要点 ◼ 事件：公司发布 2023 年年报及 2024 年一季报。202 ...

Investment Rating - The report maintains a "Strong Buy" rating for the company [1][21]. Core Insights - The company reported a total revenue of 3.747 billion yuan in 2023, representing a year-over-year growth of 15.37%, and a net profit attributable to shareholders of 233.16 million yuan, which is a significant increase of 120.12% compared to the previous year [1][21]. - In Q1 2024, the company achieved a revenue of 878 million yuan, marking a year-over-year growth of 24.42%, and a net profit of 56 million yuan, reflecting a remarkable year-over-year increase of 259% [1][21]. - The domestic business generated revenue of 1.086 billion yuan in 2023, with a year-over-year growth of 20.40%. The main product categories, including pet staple food, snacks, and canned food, saw revenues of 577 million, 2.351 billion, and 635 million yuan respectively, with growth rates of 60.23%, 9.81%, and 5.76% [2]. - The company has been actively adjusting its product layout to stabilize pricing and improve gross margins, with a domestic gross margin of 31.28% in 2023, up by 3.51 percentage points year-over-year [2]. - The overseas business generated revenue of 2.662 billion yuan in 2023, a year-over-year increase of 13.44%, with a gross margin of 25.22%, which improved significantly by 7.97 percentage points due to favorable raw material prices and product structure optimization [20]. - The report forecasts net profits for 2024, 2025, and 2026 to be 288.18 million, 346.97 million, and 418.71 million yuan respectively, with corresponding EPS of 0.98, 1.18, and 1.42 yuan, and PE ratios of 26, 21, and 18 [21][22]. Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company achieved total revenue of 3.747 billion yuan and a net profit of 233.16 million yuan, with respective growth rates of 15.37% and 120.12% [1][21]. - The Q1 2024 results showed revenue of 878 million yuan and a net profit of 56 million yuan, with growth rates of 24.42% and 259% year-over-year [1][21]. Product and Market Analysis - The domestic market's revenue was 1.086 billion yuan in 2023, with a growth of 20.40%, while the overseas market contributed 2.662 billion yuan, growing by 13.44% [2][20]. - The company has focused on enhancing its product mix and improving gross margins, achieving a domestic gross margin of 31.28% in 2023 [2]. Future Outlook - The company is expected to continue its growth trajectory, with projected net profits increasing to 288.18 million yuan in 2024 and further to 418.71 million yuan by 2026 [21][22].

公 司 报 告│ 公 司 年 报 点 评 中宠股份(002891) 海外业务增速恢复带动 23 年业绩高增长，24Q1 业 绩维持高增长 事件： ➢ 毛利率稳步提升，销售、研发投入加强 分地区来看，2023 年公司宠物业务境内 /境外分别实现营业收入 10.86/26.62 亿元，同比分别 +20.40%/+13.44%，占营收比重分别为 28.97%/71.03%。分产品来看，公司宠物零食/罐头/干粮分别实现营业收入 23.51/6.35/5.77 亿元，同比分别+9.81%/+5.76%/+60.23%，毛利率分别为 公司披露 2023 年报，实现营收 37.47 亿元，同比增长 15.37%；归母净利润 2.33 亿元，同比增长 120.12%；拟向股东每 10 股派发现金股利 2.40 元（含 税） 公司披露 2024 年一季报，实现营收 8.78 亿元，同比增长 24.42%，环比15.15%；归母净利润 0.56 亿元，同比增长 259.00%，环比-0.36% 2023 年公司销售毛利率为 26.28%（同比+6.49pcts），销售净利率为 7.79% （同比+4.07pcts）。2023 年 ...