美股逼近历史高点之际，华尔街最精明的资金正在上演一场策略大逆转。 美国11个板块中有8个被净买入，按名义金额计算由信息技术、医疗保健、工业和能源领域领涨，而通 信服务、材料和公用事业则遭净抛售。 工业股成为最大赢家、生物技术股热潮持续 值得一提的是，本周是重要经济数据密集的一周：中美经贸磋商机制首次会议、6月11日的美国CPI数 据，以及一系列债券拍卖。科技板块将成为焦点，苹果WWDC、英伟达、AMD等公司的AI相关活动将 检验市场对基础设施支出的信心。 对冲基金陷入"恐慌式买入"模式 对冲基金经理们正上演一场集体认输的戏码。 宏观产品（指数和ETF合计）占总净买入量的23%，主要由空头回补和多头买入推动。值得注意的是， 在连续3周回补后，美国上市ETF空头头寸本周增加0.2%（月环比仍下降15.7%），主要集中在大盘股 票、工业和企业债券ETF的空头仓位，部分被科技ETF的回补所抵消。 个股净买入连续第5周占据主导地位，为总净买入量的77%，多头买盘以2.2比1的比例超越空头抛售。 高盛最新交易数据显示，在经历了4月份的大规模抛售和做空之后，对冲基金现已陷入全面恐慌式买入 模式，过去一周内连续第五周净买入美 ...

近期，多家外资机构上调了中国2025年GDP增速预测，并纷纷"唱多"中国资产。中国资产的吸引力为何 日益提升？ 21世纪经济报道记者易妍君 广州报道 近期，摩根士丹利、德意志银行等外资机构先后上调了中国2025 年GDP（国内生产总值）增速预测。 在此背景下，外资机构力挺中国资产的情景再度上演。摩根士丹利中国股市年中展望报告预计，6月 MSCI中国指数、恒生指数、恒生中国企业指数、沪深指数均有望实现上涨；高盛则维持对中国股票市 场的"增持"立场。 与此同时，高配中国资产的趋势仍在延续。 "国际投行代表的'聪明钱'保持着对中国股票的看多和高配。"瑞银高级中国经济学家张宁指出。 外资唱多，看好两大方向 自5月下旬以来，高盛、摩根士丹利、瑞银等多家外资机构"发声"，唱多中国资产。 高盛预计，人民币计价资产的主题偏好将提升、企业盈利前景改善、外资流入中国股市的力度将增强。 但未来数月南向净买入的步伐可能放缓。 高盛首席中国股票策略师刘劲津日前表示，"我们对于中国的股票，不管A股也好，港股也好，还是维 持在整个亚太区保持高配的建议。从流动性的角度，AI背后可能带动大概2000多亿美元，在未来一两 年净流入。" 摩根士丹 ...

8 June 2025 | 5:43PM HKT China FX/Rates Monitor: CNY Appreciation Bias Post Trade De-escalation (Chen/Suwanapruti) Our monitor tracks the latest developments and identifies key indicators for China FX and rates, including valuations/policy stance, technicals, flows, and fundamentals. Below we summarize our key takeaways on the China FX and rates markets. Andrew Tilton +852-2978-1802 | andrew.tilton@gs.com Goldman Sachs (Asia) L.L.C. Hui Shan +852-2978-6634 | hui.shan@gs.com Goldman Sachs (Asia) L.L.C. Danny ...

智通财经APP获悉，沙特与俄罗斯主导的欧佩克+产油国联盟或许正以相当快的步伐提高石油产量配额，意在大规模重启闲置产能，以重拾被北美页岩油 巨头侵占的市场份额，但华尔街大行摩根士丹利指出，欧佩克+核心产油国这一宣布转变产量的雄心壮志尚未转化为实际产量的显著增加，这也是为何自 欧佩克+宣布将增产之后，国际原油价格基准——布伦特原油期货价格仍然坚挺徘徊于65-66美元附近。 "尽管3月至6月期间欧佩克+官宣的石油产量配额大举提高了约100万桶/日，但要他们发现产量按计划的实际增长仍十分困难，"包括马丁·拉茨(Martijn Rats)在内的大摩分析师在6月9日发布的报告中写道。"值得注意的是，我们的调查数据显示，全球最大产油国沙特阿拉伯的石油产量在宣布提高配额后并 未显著提升。" 近月来，全球石油市场被八个核心欧佩克+产油国联盟的成员国们意外加快放松供应限制的举动所冲击;在特朗普关税政策所导致的新一轮全球贸易摩擦威 胁需求之际，大宗商品交易员们普遍担忧此举可能大幅增加供应，导致"供应过剩"预期发酵，进而重创布伦特原油价格。然而，布伦特原油近期持续坚 挺，并且仍显著高于5月份的60美元左右年内最低点。 该行目前预计， ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木Alpha 4 June 2025 | 6:00PM HKT Hong Kong: Decoding the recent moves in HKD FX/Rates market Bottom line: USD/HKD spot hit the lower bound (strong side) of the band (7.75) in early May amid broad USD weakening (and the very sharp appreciation of the Taiwan Dollar specifically). This prompted Hong Kong Monetary Authority (HKMA) intervention to sell HKD and buy USD, more than tripling interbank liquidity in Hong Kong. The surge in interbank liquidity led to a sharp drop in front-end HK ...

● 本报记者 昝秀丽 中国经济增长预期改善 近日，多家知名外资机构上调中国经济增速预期和股指目标点位，表达对中国经济和中国资产的看好。 机构认为，中国经济增长预期向好、企业盈利前景改善、中国资产估值相对较低，增强了中国市场、中 国资产对全球投资者的中长期吸引力。 上调中国股指目标点位 摩根士丹利日前宣布，上调中国股指的目标点位。该机构称，股本回报率触底回升、估值区间上移，私 营部门获得政策支持，科技创新成果加快涌现等前期促使其看好中国股市的理由依然成立。同时，外部 冲击局部缓和、企业盈利逐步趋稳，使得中国股市的盈利和估值水平具备进一步向上空间。而全球投资 者的低配仓位以及人民币走强或将助力股市继续上行。 高盛近日也发布研报称，鉴于人民币对美元汇率走强，高盛维持对中国股票的增持立场。该机构表示， 以往人民币汇率升值时，中国股市往往表现良好。从理论上分析，人民币汇率升值可能通过基本面、风 险溢价和投资组合流动渠道使中国股市受益。 中国资本市场持续扩大开放力度也为外资机构关注和投资中国资产创造良好条件。证监会副主席李明近 期在深交所主办的2025全球投资者大会上表示，证监会将按照制度型开放的部署要求，加强对外开放顶 ...

摩根大通中国首席经济学家朱海滨介绍，2024年9月到12月为止，主要是通过中国人民银行货币政策的宽松。2025年，在两会上财政的赤字率 第一次突破4%，中央和地方的专项债的规模也达到了历史新高。下半场，通过财政的发力来进一步提振经济。 与此同时，中国政策的连续性与开放姿态，也为外资提供了长期锚点。从市场准入负面清单调整到自贸试验区制度创新，从扩大跨境服务贸易 开放到优化跨境数据流动规则，中国正以制度型开放打破壁垒。数据显示，前4个月，我国新设立外商投资企业18832家，同比增长12.1%。 央视网消息：近期，高盛、摩根大通等多家国际金融机构纷纷调高2025年中国经济增速预期。记者在香港、深圳、上海等地采访了这些机构的 首席经济学家，他们分别从宏观政策、市场表现、产业动态等多个维度，对中国经济增长的动能与潜力给出了积极评价。 高盛最新发布的研究报告中，上调了中国经济增速预测0.6个百分点，瑞银也上调了0.6个百分点，摩根大通上调了0.7个百分点。他们表示， 2024年9月以来，中国出台了一揽子增量政策，产生了积极效果。 "科技+消费"双主线 外资机构看好中国资产 瑞银高级中国经济学家张宁介绍，政策上深化对外开放 ...

在通胀压力、债务可持续性忧虑和科技股主导的背景下，高盛对冲基金业务主管Tony Pasquariello分享 的16张图表揭示了当前市场状态： 通胀回升风险被市场提前消化、长端利率高企、美元美债明显背离、科技巨头主导的盈利增长以及核 能、国防等板块的爆发性表现，构成了一个"棘手、不均衡但充满机会"的投资环境。 市场已提前消化通胀反弹 尽管近期通胀趋势令人鼓舞，但高盛预测关税实施将导致核心PCE从目前的2.5%升至年底的3.6%。然 而，市场似乎已将此视为一次性事件。 5年远期通胀盈亏平衡点自2022年春季以来一直保持在稳定的区间内，表明市场对长期通胀复苏的担忧 有限。 债务可持续性仍令人担忧 大部分美国名义利率曲线在过去几年保持在相似区间，但长端利率仍是关注重点。 美国30年期利率虽然在过去几周有所缓和，但高盛认为，市场可能会在每个长期国债拍卖周期中继续保 持高度警惕。 美元、美债明显背离 美元面临的一个核心挑战是：在一系列估值模型中，它仍然相当昂贵。 这可能解释了为何美国30年期实际利率与美元走势之间出现了分化。 地产板块面临复杂前景 美国房地产建筑商股票呈现出令人困惑的图景。一方面，长端利率风险和美国住房 ...

高盛调查显示，美国二季度企业AI采用率已从去年四季度的7.4%大幅跃升至9.2%，其中规模在250位员工以上的大型企 业采用率高达14.9%。最重要的信号是半导体行业收入预期到2026年底将较当前水平增长36%，且上调了2025年收入预 测。 高盛首席分析师Jan Hatzius、Joseph Briggs等在报告中称，对市场而言， 最重要的信号是半导体行业收 入预期到2026年底将较当前水平增长36% ，而且分析师已将半导体行业2025年收入预测和AI硬件公司的 收入预测上调。 分析指出，这种预期修正反映了AI投资热潮的持续性。 01 AI投资增长依然强劲 硬·AI 作者 | 董 静 编辑 | 硬 AI 当华尔街还在为AI泡沫争论不休之际，美国企业的AI采用率和半导体公司的收入预期最新数据，似乎呈现 了这场AI革命的真实面貌。 6月6日，据追风交易台消息，高盛2025年二季度AI采用跟踪报告显示， 美国企业AI采用率已从去年四季 度的7.4%大幅跃升至9.2% ，其中 规模在250位员工以上的大型企业采用率高达14.9% 。 半导体企业仍是AI投资浪潮的最大受益者。 高盛在报告中称，自ChatGPT发布以来 ...

Smith to Lead New Era of Client-Centered GrowthGENEVA, Ill., June 9, 2025 /PRNewswire/ -- Metiri Group, a leading expert and partner in environmental testing solutions, today announced the appointment of Julie R. Smith as Chief Executive Officer, effective immediately. Smith has served as interim CEO since October 2024. She takes over from Cabot Earle, who now serves as Metiri Group's Founder & Chief Strategy Officer, leading the company's M&A strategy. These leadership changes complete Metiri Group's Execu ...