【环球网财经综合报道】一场针对行业"内卷"的治理正在中国多个传统产业掀起波澜。自今年政策层面密集发声整治"内卷式"竞争以来，工业和信息化部近 期更是明确将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，为推动行业调结构、优供给、淘汰落后产能。光伏、水泥、钢铁等 行业已率先响应，减产行动迅速展开。 " 反内卷 " 行动带来结构性机遇 政策发力去产能、优结构，正为相关行业带来新的发展契机。传统的基建行业如钢铁、有色金属和建材，正成为机构看好的投资"洼地"。政策旨在清除无效 供给，提升行业集中度，这预示着优质企业将迎来更好的发展环境。 部分已盈利的公司今年上半年业绩更上一层楼，三和管桩、万年青、北方稀土等净利润同比预增幅度居前。三和管桩净利润预计同比增长高达30.91倍至 38.89倍，主要得益于产品矩阵丰富、成本管控优化和产品结构改善。 市场资金加速流入 业绩的改善直接点燃了市场热情。数据显示，上述68只业绩预增的基建股在7月平均上涨15.82%，其中柳钢股份、盛和资源、华新水泥、三和管桩、中材科 技、北方稀土累计涨幅均超40%，柳钢股份更是以121.31%的累计涨幅高居榜首。 从估值角度看，截 ...

中原期货研究咨询部 晨会纪要 2025 第（134）期 发布日期：2025-07-24 | | | | 商品指数每日市场跟踪 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 宏观指标 | | 2025/7/24 08:00 | 2025/7/23 15:00 | 涨 跌 | 涨跌幅/% | | 道琼斯工业指数 | | 45010.29 | 44502.44 | 507.850 | 1.141 | | 纳斯达克指数 | | 21020.02 | 20892.69 | 127.330 | 0.609 | | 标普500 | | 6358.91 | 6309.62 | 49.290 | 0.781 | | 恒生指数 | | 25538.07 | 25130.03 | 408.040 | 1.624 | | SHIBOR隔夜 | | 1.37 | 1.32 | 0.050 | 3.797 | | 美元指数 | | 97.17 | 97.20 | -0.035 | -0.036 | | 美元兑人民币(CFETS) | | 7.16 | 7.16 | 0 | 0 | | 主力合 ...

7月23日，三大指数走势分化，稀土、海南自贸区概念领涨，光模块、光热发电领跌，券商板块延 续强势，截至9:45，券商ETF基金（515010）涨1.68%，其持仓股锦龙股份涨停，中银证券、国盛金 控、国信证券、中原证券等股纷纷走强。 沪指连续多日站稳3500点，A股市场强势格局持续演绎，市场做多行情持续，虽然7月23日尾盘虽 出现一定波动，但当天盘中多个主要市场指数仍然创出阶段新高。业内专家表示，从中期的维度看，A 股定价的有效性逐步显现。展望后市，市场乐观趋势预计仍将延续。 每日经济新闻 （责任编辑：董萍萍 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 中泰证券分析指出，相比2024年9·24行情，本轮券商板块行情有如下不同点。1）从"疯牛"到"慢 牛"，增量资金在市场犹豫中持续入市，投资者从交易性策略思维逐步转变为持股型策略思维，券商板 块上涨斜率虽然放缓但持续性或更强；2）"反内卷"作为长期宏 ...

新能源车板块今日上扬，新能源车ETF（159806）涨超1.2%，机构表示聚焦汽车"反内卷"机会。 申万宏源表示，未来两至三个月整车板块的投资机会应聚焦"反内卷"背景下的结构性变化。政策层 面以"和谐"与"发展"为核心导向，明确传递遏制恶性价格竞争、鼓励优质供给的信号。曾依赖低价策略 获取超额利润的中低端市场将受到一定约束，而具备新增需求创造能力的中高端企业有望受益。 （责任编辑：董萍萍 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 新能源车ETF（159806）跟踪的是CS新能车指数（399976），该指数由中证指数有限公司编制，聚 焦于新能源汽车产业链中的A股上市公司。指数成分股涵盖锂电池、电机、电控及整车制造等关键领 域，全面反映新能源汽车行业整体表现。行业配置高度集中于新能源汽车相关制造业，整体风格偏向成 长型。 注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析 ...

有色贵金属与新能源团队 | 作者： | 杨莉娜 | | --- | --- | | 从业资格证号： | F0230456 | | 投资咨询证号： | Z0002618 | | 联系方式： | 010-68573781 | | 作者： | 胡彬 | | 从业资格证号： | F0289497 | | 投资咨询证号： | Z0011019 | | 联系方式： | 010-68576697 | | 作者： | 梁海宽 | | 从业资格证号： | F3064313 | | 投资咨询证号： | Z0015305 | | 联系方式： | 010-68518650 | 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2025年07月23日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 期货研究院 有色金属日度策略 Metal Futures Daily Strategy 摘要 铜： 美国6月消费和就业数据维持韧性，市场对美国经济衰退担忧缓解 ，美股不断创历史新高，宏观层面利多铜价。近期美国宣布对铜计 划征收50%的进口关税，远超之前市场预期的25%，受此提振美铜 大涨，而伦铜和沪铜出现下跌，美铜溢价走高。虽然美国市场的 ...

碳酸锂日评20250724:买卖双方分歧扩大 | | 交易日期(日) | 2025-07-23 | 2025-07-22 | 2025-07-16 | 较昨日变化 | 近两周走势 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 近月合约 | 收盘价 | 69320.00 | 72800.00 | 66600.00 | -3.480.00 | 1 | | 连一合约 | 收盘价 | 69380.00 | 72880.00 | 66420.00 | -3.500.00 | | | 连二合约 | 收盘价 | 68620.00 | 71800.00 | 66160.00 | -3.180.00 | | | | | | | | | 1 | | 连三合约 | 收盘价 | 68620.00 | 71800.00 | 65840.00 | -3.180.00 | | | | 收盘价 | 69380.00 | 72880.00 | 66420.00 | -3.500.00 | 5 | | 砖酸包期货 | 成交堂(手) | 1334159.00 | 1118226.00 | 4781 ...

| 1.何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈。 | 资讯 | 2.郑栅洁:推动整治内卷式竞争、拓展产业链供应链合作。 | | --- | --- | --- | | 7月23日,沪線主力合约区间成為,成交量为133758手（+24722）,特色量为95734手（+60116）,伦操涨0.30%。现货市场成交 | 一般,基差升水扩大。供给端,镍矿价格持平,上周银矿到渗量成少,港口库存去年;煤铁厂亏损幅皮收窄,6月国内排产 | | | 城少,印尼排产城少,铁铁去摩;7月国内史解像群产城少,出口盈利扩大。需求端,三元糖产培加:不锈钢厂排产下降; | 媒 | 合金与电镀需求稳定。库存来看,上期所减少,LNE减少,社会摩存增加,保税区库存持平。综上,纯银基本面偏松,但宏 | | 观众围主导,预计操价高位震荡。探作上,建议观望,等待"反内基"情绪消退。（观点评分:0） | 风险提示:美联储降息预期变化,"反内卷"政策落地 | | | 投资策略 | | | | 7月23日,不锈钢主力合约冲高回落,成交量为226003手(+33911),持仓堂为122384手(-1674);现货市场成交较弱,基差 | 升水扩 ...

FICC日报 | 2025-07-24 关注欧美7月PMI初值，警惕商品价格波动风险 市场分析 关注国内重要会议。上半年国内经济仍具韧性，中国上半年GDP同比增长5.3%，高于全年预期目标5%，财政发力 和"抢出口"现象为上半年经济数据提供支撑，但也对应着政策迫切性有所下降。中国6月出口表现亮眼，中美关税 缓和下，新一轮"抢出口"支撑需求；中国6月社零同比增速放缓至4.8%，主要受部分地区"两新"政策补贴断档拖累， 后续政策补贴有望继续下达支撑国内消费。投资方面，基建投资和制造业投资均明显回落，整体固定投资走弱， 地产销售走弱对整个地产链条拖累风险仍存。后续关注7月政治局会议进一步加码稳增长政策的可能。财政部等三 部门发布海南自由贸易港全岛封关货物税收政策。 "反内卷"交易的进展跟踪。7月以来，中央财经委、工信部等部门再次强调治理企业低价无序竞争，15日中钢协召 开钢铁工业规划部长会，研究建立产能治理新机制，光伏、锂电池、汽车、钢铁等行业"反内卷"政策预期升温， 部分商品价格回暖。从政策文件和行业自律的内容来看，当前综合整治"内卷式"竞争可以关注钢铁、炼油、合成 氨、水泥、电解铝、数据中心、煤电、光伏、锂电池 ...

新能源及有色金属日报 | 2025-07-24 盘面振幅放大，需关注交易风险 工业硅： 市场分析 2025-07-23，工业硅期货价格大幅上涨后回落，主力合约2509开于9810元/吨，最后收于9525元/吨，较前一日结算 变化（55）元/吨，变化（0.58）%。截止收盘，2509主力合约持仓334776手，2025-07-23仓单总数为50106手，较 前一日变化53手。 供应端：工业硅现货价格上涨。据SMM数据，昨日华东通氧553#硅在9900-10100（300）元/吨；421#硅在10100-10400 （300）元/吨，新疆通氧553价格9400-9600（400）元/吨，99硅价格在9400-9500（400）元/吨，现货价格继续上调。 消费端：据SMM统计，有机硅DMC报价11600-12500（0）元/吨。据SMM了解，今日国内山东淄博地区前期事故 单体企业80万吨单体产能全部进入停车，此次停车时长不定，国内供应减量加剧。 策略 焦煤价格继续上涨，反内卷政策等仍有一定扰动，导致期货情绪仍偏强，短期盘面或仍偏强运行。后续需关注盘 面上涨后西南开工变化及西北复产情况，若反弹较多，可择机卖出套保。 ...

2025年07月24日 国泰君安期货商品研究晨报-能源化工 观点与策略 | 对二甲苯：供需仍偏紧，滚动正套 | 2 | | --- | --- | | PTA：聚酯产销放量，原料趋势偏强 | 2 | | MEG：单边趋势偏强，月差反套 | 2 | | 橡胶：震荡运行 | 4 | | 合成橡胶：丁二烯港口库存低位，震荡有支撑 | 6 | | 沥青：震荡反复 | 8 | | LLDPE：区间震荡 | 10 | | PP：现货小涨，成交清淡 | 12 | | 烧碱：反弹难持续 | 13 | | 纸浆：震荡偏弱 | 15 | | 玻璃：原片价格平稳 | 17 | | 甲醇：偏强运行 | 18 | | 尿素：成交转弱，高位回落，步入震荡格局 | 20 | | 苯乙烯：强情绪之下的空配 | 22 | | 纯碱：现货市场变化不大 | 23 | | LPG：短期偏弱震荡 | 24 | | PVC：反弹难持续 | 27 | | 燃料油：跌势延续，短期弱势难有改观 | 29 | | 低硫燃料油：偏弱震荡，外盘现货高低硫价差小幅反弹 | 29 | | 集运指数（欧线）：偏弱震荡；10空单减仓观望，10-12和10-02反套持有 | ...