永安期货期权总部 更新时间: 2025/6/25 隐含波动率指数、历史波动率及其价差走势图 1、金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势,商品期权隐含波动 率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得,反映主力合约的隐波变化趋势。2 隐波指数与历史波动率的差值,差值越大反映隐波相对历史波动率越高,差值越小代 表隐波相对历史波动率越低。 70 -- 300股指 IV -- 300股指 HV IV-HV美 IV-HV差 - 50ETF IV 50ETF HV 60 20 20 50 10 10 40 30 20 70 10 0 40 B 2019/2/20 2020/2/20 2021/2/20 2022/2/20 2023/2/20 2024/2/20 2025/2/20 2022/2/13 2020/2/13 202 1/2/13 2025/2/13 2023/2/13 2024/2/13 80 40 100 eo IV-HV差 -- 1000股指 IV -1000股指HV IV-HV差 - 500ETF IV - 500ETF HV 70 30 30 60 20 50 60 20 10 0 ...

1. 美国PMI好于预期：6月标普美国制造业PMI录得52,预期51,前值52;服务业 PMI录得53.1,预期53,前值53.7。 S&P Global Flash US PMI Composite Output - Manufacturing Output Services Business Activity 70 60 50 40 30 20 2022 2024 2025 2019 2020 2021 2023 Data compiled June 23, 2025. Index, sa, >50 = growth since previous month. Source: S&P Global PMI. @S&P Global 2. 美国地产销售:5月美国成屋销售环比+0.8%,预期-1.3%,前值-0.5%,为自 2009年以来最弱的5月销售速度。随着销售放缓和已建成房屋供应的持续增加，库 存增长6.2%至154万套,为近五年来的最高水平。 US Existing Homes Sales SAAR 4.03 US Existing Homes Sales MoM SA 0.75 '10 '18 "1 ...

先锋期货期权日报 2025-6-24 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | sc2508 | 3.3% | 1 | 3.4% | 1 | 10.8% | 1 | | ps2508 | 2.1% | 2 | 1.8% | 8 | 3.9% | 12 | | pg2508 | 2.1% | 3 | 2.1% | 2 | 6.0% | 5 | | eb2508 | 1.9% | 4 | 1.9% | 6 | 5.6 ...

欧洲斯托克波动率指数跌3.1点至19.31，为自6月12日以来的最低水平。 ...

金融期权 2025/06/24 金融期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | 金融期权策略早报概要： （1）股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股高位盘整震荡，中小盘股和创业板股表现为震荡回暖。 （2）金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率历史较低水平水平波动。 （3）金融期权策略与建议：对于ETF期权来说，适合构建备兑策略和偏中性的双卖策略，垂直价差组合策略；对于 股指期权来说，适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略。 表1：金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （ ...

能源化工期权策略早报概要：能源类：原油、LPG；聚烯烃类期权：聚丙烯、聚氯乙烯、塑料、苯乙烯；聚酯类期 权：对二甲苯、PTA、短纤、瓶片；碱化工类：烧碱、纯碱；其他能源化工类：橡胶等。 策略上：构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益。 表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （%） | (万手) | | (万手) | | | 原油 | SC2508 | 538 | -32 | -5.65 | 42.27 | -3.28 | 4.37 | 0.24 | | 液化气 | PG2508 | 4,445 | -83 | -1.83 | 10.36 | 1.97 | 7.67 | 0.31 | | 甲醇 | MA2509 | 2,469 | -43 | -1.71 | 249.70 | 49.39 | 99.35 | 10.88 | | 乙二醇 | EG2509 | 4,45 ...

金属期权 2025-06-24 金属期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | | 李仁君 | 产业服务 | 从业资格号：F03090207 | 交易咨询号：Z0016947 | 邮箱：lirj@wkqh.cn | 金属期权策略早报概要：（1）有色金属偏多盘整，构建做空波动率策略策略；（2）黑色系区间盘整震荡，适合构 建熊市价差组合策略和卖方期权组合策略；（3）贵金属黄金高位盘整，白银多头突破上行，构建牛市价差组合策 略和现货避险策略。 表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | ...

策 略 研 究 太 平 E-MAIL：zhangdd@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522040001 证券分析师：徐梓铭 E-MAIL：xuzm@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190525050001 大类资产跟踪 2025 年 06 月 23 日 投资策略 策略日报（2025.06.23）：反者道之动 相关研究报告 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 跌>>--2025-06-20 整>>--2025-06-19 <<估值与盈利周观察——6 月第 2 期：金融、周期领涨>>--2025-06-16 期：资金转流出>>--2025-06-16 <<策略日报（2025.06.20）缩量下 << 策 略 日 报 （ 2025.06.19 ） 调 债券市场：利率债整体震荡，盘中先跌后涨。今日股市冲高，债市 小幅震荡，考虑到部分股指波动率已创下近两年新低，在利好消息缺乏， 基本面疲弱下未来波动率的抬升更可能是向下调整，维持债市后续将受益 于避险资金的流入的判断。后续展望：股市波动率可能抬高，资金避险需 求或使得债券重拾涨势。 证 券 研 究 报 告 <<流动性与仓位周观察——6 月第 2 ...

先锋期货期权日报 2025-6-23 数据来源：IfinD、先锋期货投资咨询部 注：本表波动率均为日化波动率，单位已统一，相互可直接比较和做差 平值期权隐含波动率反映了市场对该品种未来波动的预期，数值越大越可能有大行情 （趋势交易者可以关注排名靠前的品种）；标的 30 天历史波动率则反映了该品种过去实际 的行情大小，数值比前者小意味着期权价格可能偏贵（期权卖方可以关注与前者排名的差 异）；而标的当日真实波幅则反映了该品种当日日内行情的大小（日内交易者可以关注排名 靠前的品种）。 期市有风险,投资需谨慎 | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | sc2508 | 3.7% | 1 | 2.4% | 1 | 5.4% | 1 | | sn2507 | 3.4% | 2 | 1.4% | 17 | 1.5% | 29 | | br2507 | 3.3% | 3 | 1.9% | 2 | 2.8% | 5 | ...

ITG国贸期货 投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 上证50波动率分析 上证50历史波动率 股指期权数据日报 国贸期货研究院 金融衍生品中心 李泽包 投资咨询号: Z0000116 从业资格号:F0251925 2025/6/23 数据来源: Wind,国贸期货研究院 | | | | | 行情回顾 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 | 收盘价 | | 涨跌幅(%) | | 成交额(亿元) | | 成交量(亿) | | | 上证50 | 2673. 7191 | | 0. 31 | | 631.62 | | 36. 32 | | | 沪深300 | 3846. 6443 | | 0. 09 | | 2135. 23 | | 118. 15 | | | 中证1000 | 5999. 5914 | | -0. 80 | | 2265. 32 | | 180. 86 | | | | | | | 中金所股指期权成交情况 | | | | | | 指数 | 期权成交量 | 认购期权 认沽期权 | | 日成交 ...