电气设备行业动态点评 内外需求共振,海风有望迎来新一轮周 期 行 业 研 究 / 电 气 设 备/ 证 券 研 究 报 告 2024 年 06 月 21 日 【事项】 近日,全球风能理事会(GWEC)在韩国釜山发布《2024 全球海上风电 报告》。 【评论】 报告指出,全球海上风电2023年度新增装机量10.85GW,同比+23.73%, 为历史年度第二,其中欧洲 3.76GW,同比+52.89%,中国 6.33GW,同 比+25.36%。 根据 GWEC 预测,未来十年(2024-2033 年)全球将新增 410GW 海上风 电装机容量,23-28 年 CAGR 为+25%,28-33 年 CAGR 为+15%,综合 CAGR 为+19.82%。 中国:预计未来十年 CAGR 约 12%,2024 年有望开始提速并在 2025 年 迎来下一轮高峰,24-25 年增速分别为+89.48%、+25.00%。 欧洲:预计未来十年 CAGR 约 22%,继 2024 年小幅下滑后,2025 年有 望迎来新一轮爆发增长,25-26 年增速分别为+51.14%、+49.70%,英 国、德国、法国等国家将是主要增长来源。 ...

中信博 沪深300 [【投资要点】 Table_Summary] 在手订单持续增长，业绩增长确定性较高 公司作为光伏行业支架细分领域头部企业，今年来连续获得全球 跟踪支架 TOP10 排名，亚太/中东名列前茅。2023 年，公司依托全球 化销售团队布局，持续提升全球化交付能力，随着 GW 级市场国家数 量增加以及"一带一路"政策赋能，积极拓展海外主要光伏市场，实 现境外收入 32.33 亿元，同比+96.93%。 证书编号：S1160521050001 联系人：杨安东 电话：18221224466 | --- | --- | |-------------------------------|--------------| | | | | [Table_ 基本数据 Basedata ] | | | 总市值（百万元 ) | 13903.45 | | 流通市值（百万元 ) | 13898.15 | | 52 周最高/最低（元） | 109.99/54.28 | | 52 周最高/最低（PE） | 124.31/28.11 | | 52 周最高/最低（PB） | 5.16/2.98 | | 52 周涨幅（%） | 3 ...

行 业 研 究 / 电 子 设 备/ 证 券 研 究 报 告 电子设备行业动态点评 折叠屏市场"火热",关注重要创新环 节 2024 年 06 月 21 日 【事项】 近期,Counterpoint Research 发布了折叠屏手机出货量报告,2024Q1 全球折叠屏手机出货量同比增长 49%,创下过去六个季度的最高增幅, 华为出货量排名第一,占比达到 35%,Mate X5 和 Pocket 2 机型贡献 较大增量。 近期,DSCC 发布《折叠/卷曲屏出货量和技术报告》,预计 2024Q2 折 叠屏智能手机面板出货量将同比增长 113%至 925 万片,主要增长原因 有两个方面:一方面,三星比去年提前一个月采购/生产最新的 Z Flip 和 Z Fold 面板;另一方面,华为的面板采购量随着新机型和中国强 劲的需求而继续增长。 【评论】 折叠屏手机渗透率持续提升。根据 IDC 以及 TrendForce 披露数据, 折叠屏手机出货量长期保持较高增速,且渗透率有望持续提升,预计 2028 年渗透率达到 4.8%。伴随着华为三折屏专利等技术上的逐渐迭 代更新,折叠终端有望打开更大市场空间。 重点关注屏幕、铰链 ...

电气设备行业动态点评 锂电行业触底待出清+供给侧改革,成 本领先标的有望率先走出来 2024 年 06 月 21 日 【事项】 5 月 8 日,工信部发布两份锂电池行业规范征求意见稿,分别为《锂 电池行业规范条件(2024 年本)》(征求意见稿)(下称新规范条件)、《锂 电池行业规范公告管理办法(2024 年本)》(征求意见稿),均由 2021 年版修订而来。 【评论】 新规从技术上推动供给侧改革,行业有望出清并向头部集中。新规设 定了电池、四大主材的核心参数下限。新规还提出,企业每年用于研 发及工艺改进的费用应不低于主营业务收入的 3%,企业申报时上一年 度实际产量不低于同年实际产能的 50%。 价格层面看,行业已经触底。1)碳酸锂从去年 12 月底开始一直在 10 万/吨附近徘徊;2)中游材料价格与年初相比基本持平。根据则言咨 询数据,车用 LFP 电芯、高镍电芯、LFP 正极、8 系三元正极、负极 中端人造石墨、干法隔膜、车用 LFP 电解液、6μm 铜箔本周价格相比 年初的变动比率分别为-7%、-8%、-3%、0%、+13%、0%、+6%、+12%。 供给过剩仍在。根据我们统计,23 年年底各锂电厂在 ...

[医Ta药bl生e_物Ti行tle业] 动态点评 行 业 研 究 大规模设备更新政策启航，开局稳健 挖掘价值 投资成长 / 医 [Table_Rank] 药 强于大市 生 （维持） 物 2024 年 06 月 21 日 / [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 证 券 [Table_Summary] 证券分析师：何玮 研 【事项】 证书编号：S1160517110001 究 联系人：崔晓倩 报  3 月 13 日，《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以 告 电话：021-23586309 下简称《方案》），指出到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、 文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。 [相 T对 a指 bl数 e表 _P现 i cQuote]  《方案》将重点实施设备更新行动，对于医疗领域，指出要加强优质 高效医疗卫生服务体系建设，推进医疗卫生机构装备和信息化设施迭 2.28% -3.06% 代升级，鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊 -8.40% 疗、手术机器人等医疗装备更新改造。推动医疗机构病房改造提升， -13.74% -19.0 ...

[商Ta贸bl零e_售Ti行tle业] 动态点评 行 业 研 618美护品牌分化加剧，珀莱雅/可复美 究 挖掘价值 投资成长 / /韩束势能恒强 商 [Table_Rank] 贸 强于大市 零 （维持） 售 2024 年 06 月 20 日 / [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 证 券 [Table_Summary] 证券分析师：高博文 研 【事项】 证书编号：S1160521080001 究 证券分析师：陈子怡 报  19日，青眼发布618美护销售数据，多平台发布电商大促战报。 告 证书编号：S1160522070002 联系人：班红敏 【评论】 电话：021-23586475  618 全网 GMV 达 7428 亿元，平台加强会员留存和百亿补贴布局。 [相 T对 a指 bl数 e表 _P现 i cQuote] 据官方战报，618大促期间天猫365个品牌成交破亿，88 VIP新增会 5.72% 员人数同比+65%，会员规模创历史新高；百亿补贴成交额同比 -1.34% +550%，中小商家订单增幅明显。京东直播订单量同比+200%，累计 -8.41% 成交额过10亿的品牌共83个，超15 ...

[ 信Ta 息bl 技e_ 术T 行itl 业e] 动 态点评 行 业 研 究 华为开发者大会召开，关注华为产业链 挖掘价值 投资成长 / 信 [Table_Rank] 息 技 强于大市 （维持） 术 2024 年 06 月 20 日 / [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 证 证券分析师：方科 券 [Table_Summary] 研 【事项】 证书编号：S1160522040001 究 证券分析师：向心韵 报  华为开发者大会（HDC 2024）将于 2024 年 6 月 21-23 日召开。本次 告 证书编号：S1160523100001 大会将推出HarmonyOS NEXT Beta版系统，并发布盘古大模型5.0以 联系人：童心怡 及全新小艺。 电话：021-23586757 【评论】 [相 T对 a指 bl数 e表 _现 Pi cQuote] 2.28%  本次华为开发者大会推出的HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版系统底座全 -6.57% 线自研，去掉了传统Linux内核、AOSP（安卓开放源代码项目）等代 -15.42% 码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，因此被称为“纯血鸿 ...

[ 信Ta 息bl 技e_ 术T 行itl 业e] 动 态点评 行 业 研 究 多地车路云项目落地进行中 挖掘价值 投资成长 / 信 [Table_Rank] 息 技 强于大市 （维持） 术 2024 年 06 月 20 日 / [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 证 证券分析师：方科 券 [Table_Summary] 研 【事项】 证书编号：S1160522040001 究 联系人：向心韵 报  2024年6月14日，湖北省投资项目在线审批监管平台最新显示，武 告 电话：021-23586478 汉“车路云”一体化重大示范项目已获市发改委批准，备案金额为170 亿。备案内容显示，本项目旨在建设全市统一的智能网联汽车服务平 [相 T对 a指 bl数 e表 _现 Pi cQuote] 台、1.5 万个智慧泊位、5.578km 智慧道路（经开区）改造，16 万方 智能网联汽车产业研发基地（东湖高新区）、车规级芯片产业园、无 2.28% -6.57% 人驾驶产业园。推动城市级智慧道路覆盖率及车载终端装配率的显著 -15.42% 提升。 -24.27%6/20 8/20 10/20 12/20 2/ ...

[ 电Ta 子bl 设e_ 备T 行itl 业e] 动 态点评 行 业 研 究 面板价格高位企稳，旺季备货需求开启 挖掘价值 投资成长 / 电 [Table_Rank] 子 设 强于大市 （维持） 备 2024 年 06 月 20 日 / [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 证 证券分析师：周旭辉 券 [Table_Summary] 研 【事项】 证书编号：S1160521050001 究 联系人：袁泽生 报  6月手机和平板面板价格稳定。根据群智咨询数据，2024年6月，a-Si 告 电话：021-23586475 LCD 面板需求因市场促销和旺季备货而小幅反弹，供应相对紧张导致 cell低价部分价格波动，模组价格因新项目量产而持续下降。LTPS LCD [相 T对 a指 bl数 e表 _现 Pi cQuote] 面板处于弱需求，价格下调。刚性OLED面板价格稳定，而FOLED面 板需求放缓，价格将经历稳定期。平板面板需求因新机型发布而回暖， 2.28% -4.75% 价格保持稳定，得益于供应多样性和品牌成本控制 -11.78%  6月IT与TV面板价格小幅上涨。6月份，（1）Monito ...

行 业 研 究 / 汽 车 行 业/ 证 券 研 究 报 告 [Table_Title] 汽车行业动态点评 武汉"车路云一体化"项目将开工， 智能网联汽车加速发展 2024 年 06 月 20 日 [Table_Summary] 【事项】 近日，湖北省投资项目在线审批监管平台披露，武汉市智能网联新能 源汽车"车路云"一体化重大示范项目已获武汉市发改委批准，备案 金额约 170 亿元，拟于 6 月开工。 【评论】 武汉"车路云一体化"项目获批将开工，推荐车路协同发展。湖北省 投资项目在线审批监管平台 6 月 14 日披露，武汉市智能网联新能源 汽车"车路云"一体化重大示范项目已获武汉市发改委批准，备案金 额约 170 亿元，拟于 6 月开工。项目单位为国有企业武汉车网智联测 试运营管理有限公司。本项目将建设全市统一的智能网联汽车服务平 台、1.5 万个智慧泊位、5.578km 智慧道路（经开区）改造，16 万方 智能网联汽车产业研发基地（东湖高新区）、车规级芯片产业园、无 人驾驶产业园，推动城市级智慧道路覆盖率及车载终端装配率的显著 提升。 政策端发力，智能网联汽车车路云一体化项目加速落地。2024 年 1 月 ...