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Chang Cheng Qi Huo
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豆粕、豆油期货品种周报-20250428
Chang Cheng Qi Huo· 2025-04-28 15:36
1. Report Industry Investment Rating No information provided. 2. Core Views of the Report - For the soybean meal futures, the mid - line trend is in a wide - range oscillation. The current tight supply is due to slow recovery of oil mill operations and downstream stocking, but future supply is expected to increase. It's recommended to wait and see [6]. - For the soybean oil futures, the overall trend is in an interval oscillation. There is a temporary supply shortage before the holiday, but subsequent supply pressure will be released. It's also recommended to wait and see [34]. 3. Summary by Directory 3.1 Soybean Meal Futures 3.1.1 Mid - line Market Analysis - Mid - line trend: The soybean meal main contract is in a wide - range oscillation. In the 16th week, the oil mill's soybean actual crushing volume was 1315400 tons, with an operating rate of 36.98%. Soybean inventory increased by 17.58% to 4259100 tons, and the soybean meal inventory decreased by 56.80% to 125500 tons. The slow recovery of oil mill operations and downstream stocking led to a sharp reduction in inventory, but future supply is expected to increase. It's recommended to wait and see [6]. 3.1.2 Variety Trading Strategy - Last week's strategy review: The soybean meal futures price was in a sideways oscillation, with more positive funds. M2509 was expected to continue wide - range oscillation in the range of 2950 - 3200, and interval operation was recommended [9]. - This week's strategy recommendation: The soybean meal futures price is in a sideways oscillation, with more negative funds. M2509 is expected to continue wide - range oscillation in the range of 2900 - 3100, and interval operation is recommended [10]. 3.1.3 Related Data Situation - Relevant data includes soybean meal weekly output, weekly inventory, apparent consumption, weekly inventory days, basis, and oil - meal ratio [20][22][28]. 3.2 Soybean Oil Futures 3.2.1 Mid - line Market Analysis - Mid - line trend: The soybean oil main contract continues an interval oscillation. In the 16th week, the actual output of 125 oil mills was 249900 tons, an increase of 63000 tons from last week. The commercial inventory in key regions decreased by 43500 tons to 650400 tons. Temporary supply shortage before the holiday and improved macro - sentiment, but future supply pressure will be released. It's recommended to wait and see [34]. 3.2.2 Variety Trading Strategy - Last week's strategy review: The soybean oil futures price was in a sideways consolidation, with more positive funds. Y2509 was expected to maintain interval oscillation in the range of 7500 - 8000, and interval operation was recommended [37]. - This week's strategy recommendation: The soybean oil futures price is in a sideways consolidation, with more negative funds. Y2509 is expected to maintain interval oscillation in the range of 7700 - 8100, and interval operation is recommended [38]. 3.2.3 Related Data Situation - Relevant data includes soybean oil weekly output, weekly inventory, basis, and trading volume [48][53].
工业硅、碳酸锂期货品种周报-20250428
Chang Cheng Qi Huo· 2025-04-28 15:30
2025.04.28-04.30 目录 中线行情分析 工业硅期货价格处于弱势向下的态势。 中线趋势判断 1 工业硅、碳酸锂 期货品种周报 01 P A R T 工业硅期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 n 本周策略建议 趋势判断逻辑 2 需求方面,多晶硅投产延期,有机硅装置集中检修导致需求边际走弱。库 存方面,社会库存总量维持27万吨历史高位,期货仓单稳定在20万吨高位。 长城期货AI智能投询品种诊断报告显示工业硅价格日线处于下行通道中。 弱势寻求底部支撑,价格将继续承压,建议观望。 中线策略建议 3 品种交易策略 n 上周策略回顾 供需两弱的局面难以改变,价格将继续承压,建议观望。 高库存和需求疲软,价格将继续承压,建议观望。 相关数据情况 SHF阴极铜库存走势 SHF阴极铜库存季节性分析 本报告数据来源为钢联数据、长城期货交易咨询部 截止至2024年04月19日,上海期货交易所阴极铜库存为300,045吨,较上一周增加322吨。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在较高水平。 相关数据情况 截止至2024年04月19日,LME铜库存为122,125吨, ...
纯碱、玻璃期货品种周报-20250428
Chang Cheng Qi Huo· 2025-04-28 15:28
2025.04.28-04.30 纯碱、玻璃 期货品种周报 01 P A R T 纯碱期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 纯碱期货处于震荡阶段。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 近期装置检修少,整体供应处于较高水平,预计本周开工90+%,产 量76+万吨。五月上旬,检修企业逐步增加,预期产量下降。临近 月底,企业接收新订单。纯碱需求维持,消费稳定,低价补库为主, 下游原材料库存增加趋势,据了解有下游采购量合适,价格相对低。 下月纯碱检修计划增加,市场情绪提振。上周浮法日熔量15.78万 吨,环比减少700吨,光伏日熔量9.73万吨,环比增加1200吨。本 周,浮法生产线一条线放水,产能6 0 0吨,光伏预期两条,产能 2050吨,近期光伏行情有转弱迹象,点火有可能推迟。综上所述, 纯碱走势震荡运行,价格波动收窄。 2 中线策略建议 3 建议观望 中线行情分析 品种交易策略 n 上周策略回顾 纯碱产量维持高位徘徊,下游整体需求波动小,下游原材料 库存增加趋势,市场情绪偏弱,驱动不足,预计纯碱维 持震荡运行。预计主力合约纯碱2509预期运行区间1250- 14 ...
黄金、白银期货品种周报-20250421
Chang Cheng Qi Huo· 2025-04-21 05:23
2025.04.21-04.25 黄金、白银 期货品种周报 01 P A R T 黄金期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 中线行情分析 沪金期货整体趋势处在上升通道中,当前可能处于趋势尾声。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 近日金价连创新高,由于贸易战局势愈发紧张,加之美元大跌,以及对 全球经济衰退的担扰,刺激黄金避险需求。中长期而言,黄金价格的上 涨是多重因子非线性叠加的结果,当前市场已进入"预期驱动"阶段。 需关注美联储政策路径、地缘冲突演变及央行购金节奏对价格波动的放 大效应。 2 建议观望。 中线策略建议 3 精选指标情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 品种交易策略 n 上周策略回顾 黄金短期回调压力犹存,等待时机配置买入看涨期权。黄金主力 合约2506下方支撑:733—738。 n 本周策略建议 黄金短期回调压力犹存,等待时机配置买入看涨期权。黄金主力 合约2506下方支撑:778-785。 品种诊断情况 | 黄金(au) v 品种诊断 机构观点 | | 盈利席位 主力资金 : | | 黄金(au) v | | - ...
长城期货工业硅、碳酸锂期货品种周报-20250421
Chang Cheng Qi Huo· 2025-04-21 05:22
01 P A R T 工业硅期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 2025.04.21-04.25 工业硅、碳酸锂 期货品种周报 中线行情分析 工业硅期货价格处于弱势向下的态势。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 2 截至2025年4月18日,工业硅市场整体呈现弱势盘整态势。期货价格和现 货价格均有所下跌,库存方面,期货库存略有增加,社会库存有所减少。 供需两端均表现疲软,市场情绪较为悲观。长城期货AI智能投询品种诊断 报告显示工业硅价格日线处于下行通道中。 弱势寻求底部支撑,价格将继续承压,建议观望。 中线策略建议 3 品种交易策略 n 上周策略回顾 截止至2024年04月19日,LME铜库存为122,125吨,注销仓单占比为25.73%。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在较低水平。 LME库存与注销仓单比率 LME库存季节性分析 震荡寻求底部支撑阶段,建议观望。 n 本周策略建议 供需两弱的局面难以改变,价格将继续承压,建议观望。 相关数据情况 SHF阴极铜库存走势 SHF阴极铜库存季节性分析 本报告数据来源为钢联数据、长城期货交易咨询部 截止至 ...
纯碱、玻璃期货品种周报-20250421
Chang Cheng Qi Huo· 2025-04-21 05:17
2025.04.21-04.25 纯碱、玻璃 期货品种周报 01 P A R T 纯碱期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 下游整体需求波动小,有行业产能增加,消费提升。下游原材料库 存增加趋势,低价补库,维持正常库存。期现价格合适,有点价成 交。市场情绪偏弱,驱动不足。周内,浮法日熔量15.85万吨,环 比稳定,光伏日熔量9.61万吨,环比稳定。下周光伏生产线及浮法 稳定。预计纯碱维持震荡运行。 2 中线策略建议 3 中线行情分析 纯碱期货处于震荡阶段。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 近期装置平稳运行,波动小,且暂无新增检修计划,产量预计持续 高位徘徊。测算下周产量预计76+万吨,开工率90+%。现货价格灵 活,有企业窄幅下跌。企业待发基本能维持到月底。 建议观望 品种交易策略 n 上周策略回顾 纯碱上周弱势运行,整体开工维持在高位,需求表现一般, 仍以按需为主,成交气氛清淡。市场情绪较为谨慎,纯碱过 剩格局延续。预计主力合约纯碱2505预期运行区间1250-1400, 建议空仓观望。 n 本周策略建议 纯碱产量维持高位徘徊,下游整体需求波动小,下游原材 ...
豆粕、豆油期货品种周报-20250421
Chang Cheng Qi Huo· 2025-04-21 04:57
2025.04.21-04.25 豆粕、豆油 期货品种周报 01 P A R T 豆粕期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 中线趋势来看,豆粕主力处于宽幅震荡的阶段。 中线趋势判断 1 n 上周策略回顾 豆粕期价趋势整体横盘震荡的阶段,资金方面较为偏空。中 美贸易摩擦升级不确定性的影响下,M2509预计延续宽幅震 荡,运行区间:2950-3200,可考虑区间操作。 n 本周策略建议 豆粕期价趋势整体横盘震荡的阶段,资金方面较为偏多。在供 应预期宽松及现货阶段性偏紧的影响下,M2509预计延续宽幅 震荡,运行区间:2950-3200,可考虑区间操作。 趋势判断逻辑 据Mysteel数据:第15周油厂大豆实际压榨量98.37万吨,开机率27.65%; 大豆库存362.24万吨,较上周增加71.81万吨,增幅24.73%;豆粕库存下 滑至29.05万吨,较上周减少28.86万吨,减幅49.84%。随着大豆通关加 速及油厂开机回升,豆粕供应压力即将得到缓解。巴西大豆收割接近尾 声,丰产预期逐步兑现,集中上市压力贴水有所下调。然而中美贸易摩 擦不断升级,下游饲料企业豆 ...
螺纹钢、铁矿石期货品种周报-20250421
Chang Cheng Qi Huo· 2025-04-21 04:56
2025.04.21-04.25 螺纹钢、铁矿石 期货品种周报 01 P A R T 螺纹钢期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 中线行情分析 长城期货AI智能模型统计分析螺纹钢期货主力合约2510本周运行区 间为2900至3150,建议关注3150一线的压力区域。 中线趋势判断 1 现货客户可考虑实行卖出保值策略。 中线策略建议 3 品种交易策略 n 上周策略回顾 钢材现货客户可考虑分步实施卖出保值策略。 n 本周策略建议 钢材现货客户可考虑分步实施卖出保值策略,长城期货AI智 能模型统计数据分析螺纹钢期货周运行区间为2900至3150, 建议关注3150上方的压力区域。 趋势判断逻辑 2025年4月份第三周螺纹钢产量229万吨,表观消费量273万吨,钢厂 库存200万吨,社会库存782万吨。长城期货AI智能投询品种诊断报告 显示螺纹钢期货价格线级别处于下行通道中,主力偏空态度较为明显。 2 n 现货企业套期保值建议 根据长城期货AI智能模型策略建议实行适当比例的卖出保值策略。 。 相关数据情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 ...
电解铝期货品种周报-20250421
Chang Cheng Qi Huo· 2025-04-21 03:06
2025.04.21-04.25 电解铝 期货品种周报 中线行情分析 4月底铝价或仍修复性反弹,但空间预计难以逾越20800-21000附近阻力, 5月宏观面主导,价格大区间波动为主。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 4月底政治局会议或成为关键节点,若新一轮稳增长政策(如地产纾困、 基建加码)超预期出台,则市场情绪或仍将进一步提升,另外,6月份 美债到期前,美联储降息预期或进一步升温,但特朗普政策变动性较 大,当前美股熊市特征越发明显,VIX指数处于高位,市场避险情绪仍 偏浓。供需方面,由于云南水电复产完成,近期国内供应压力边际增 加,需求端则结构性分化,整体需求增长较为缓慢,供需中性偏弱。 2 品种交易策略 n 上周策略回顾 价格仍有所反弹,沪铝2506区间预计19500-20200。 沪铝2506看19600-20300区间,区间操作。 n 本周策略建议 n 现货企业套期保值建议 等待企稳买入套保。 【各环节总体看法】 | | 2025年4月第3周 | | --- | --- | | 铝土矿市场 | 二季度铝土矿资源供应大概率继续增加,需要谨防铝土矿来源国几内亚、澳大利亚地区矿石新政等引起 | | | 的 ...