美股科技股继续反弹，投资者在AI担忧与买入机会间权衡。 （周一美股基准股指日内走势） 周一美股延续了上周五的反弹势头，标普500指数重新逼近历史高点，纳斯达克100指数收盘上涨0.8%，重新站上关键的100日移动均线。 上周五道指飙升逾1200点，首次突破50000点关口，标普500指数收复周内跌幅。投资者似乎将上周的抛售视为"过度反应"和买入良机，在市场波 动时刻买入的资金再次大举入场。 但投资者的根本担忧并未消散，AI投资能否带来预期利润的怀疑依然存在。在上周五的大涨中，亚马逊仍下跌5.6%，市值蒸发约1330亿美元。 Alphabet股价也下跌2.5%。 这轮急涨急跌让投资者更加警惕下一个风险点可能出现在哪里。本周即将公布的延迟发布的1月就业报告和最新通胀数据，可能进一步影响利率政 策走向和市场情绪。 科技板块领涨反弹，但AI支出担忧挥之不去 周一科技板块表现尤为强劲，此前被"血洗"的软件板块和芯片板块双双大涨，甲骨文飙升近10%。 （SaaS软件股较低位持续反弹） 美元走软为风险资产和黄金提供了额外支撑，市场情绪在关键经济报告发布前较为乐观。Edward Jones高级全球投资策略师Angelo Ko ...

随着司法部文件披露更多细节，美国商务部长卢特尼克（Howard Lutnick）因涉嫌隐瞒与杰弗里·爱泼斯 坦 (Jeffrey Epstein)的过往联系，正面临来自两党议员日益高涨的辞职压力。 面对指控，白宫与商务部采取了防御姿态。白宫发言人Kush Desai表示，特朗普政府组建了"现代史上 最具变革性的内阁"，卢特尼克将继续专注于为美国人民服务。 商务部则在一份声明中将辞职呼声斥为"传统媒体的失败尝试"，旨在转移对政府确保数万亿美元投资等 经济成就的注意力。商务部坚称，卢特尼克夫妇与爱泼斯坦在2005年后的互动"非常有限"。此外，爱泼 斯坦的同谋Ghislaine Maxwell在委员会短暂露面时行使了第五修正案权利，其律师暗示若获特赦才愿配 合调查。 作为特朗普内阁的关键成员，卢特尼克的去留直接关系到现任政府贸易政策的稳定性。尽管白宫目前仍 表示支持，但市场开始关注这一政治丑闻是否会干扰商务部的日常运作及重大经济议程的推进。 众议院监督委员会的介入使局势更加复杂。委员会主席、共和党人James Comer并未排除传唤卢特尼克 作证的可能性，表示有兴趣与任何能提供信息的人交谈。这表明针对卢特尼克过往关 ...

即将公布的美国就业报告意义重大，信息量异常密集，该报告料将揭示，美国劳动力市场近年来究竟放 缓到了什么程度，或者，甚至可能根本没有增长。 数据修订 这份由美国劳工统计局（Bureau of Labor Statistics，BLS）编制的报告原定于2月6日发布，但因部分政 府停摆而推迟。 在报告较为常规的部分，根据彭博对经济学家的调查中值预测，1月非农就业人数可能增加6.9万人；失 业率预计维持在4.4%，略低于去年11月触及的4.5%的四年高点。分析师们预计，1月非农就业报告可能 不会改变劳动力市场疲弱的整体图景。 除了常规的月度非农就业和失业率数据外，将于本周三公布的1月就业报告还将包含备受关注的就业数 据修订。此前的初步估计显示，截至2025年3月的一年中，就业人数可能下调91.1万人，创下纪录，这 意味着招聘速度将被大幅下修。 业内人士认为，今年的年度基准修订将比往常更加重要。目前劳动力市场看起来正处在新增就业与可能 出现就业流失之间的临界点上。 每年1月发布就业报告时，BLS都会将非农就业数据与一套更准确但时效性较低的数据进行基准对齐， 即《季度就业与工资普查》（Quarterly Census o ...

Core Viewpoint - Novo Nordisk faces regulatory scrutiny from the FDA regarding misleading advertisements for its weight loss drug Wegovy, leading to a decline in its stock price and raising challenges in a competitive market [1][3][11] Regulatory Issues - The FDA's letter to Novo Nordisk highlighted that the advertisements for Wegovy suggested superiority over other GLP-1 weight loss drugs without supporting data, and misrepresented the drug as a solution for broader life challenges rather than a treatment for specific diseases [1][4][5] - The FDA requested a list of similar promotional content and a plan to cease such advertising within 15 business days [1][5] Market Competition - Novo Nordisk is attempting to regain market share from competitors like Eli Lilly and cheaper generic drug manufacturers, particularly after the launch of a generic version of Wegovy by Hims & Hers Health [3][11] - The company has initiated a patent infringement lawsuit against Hims & Hers, marking a shift to a more aggressive legal strategy under new CEO Mike Doustdar [3][6] Financial Performance - Novo Nordisk's market capitalization has significantly decreased from over $600 billion in 2024 to approximately $227 billion, reflecting challenges in maintaining its market position [11] - The company recently issued a pessimistic sales forecast for 2026, contrasting sharply with competitors' optimistic projections [11] Product Information - Wegovy, which is a key part of Novo Nordisk's strategy to reclaim market share, is the first GLP-1 pill for obesity, with over 170,000 patients in the U.S. currently using the drug [11]

Alphabet全球发债融资创纪录，拟发行百年期债券支持AI投资。 2月9日周一，Alphabet通过美元债券发行筹资200亿美元，高于最初计划的150亿美元，并同时首次在瑞 士和英国市场发债。此次美元债券发行吸引了超过1000亿美元的认购订单。 Alphabet此次英镑债券发行包含期限从3年到100年不等的债券品种，交易最快可能周二定价。英镑债市 场一直是寻求进行较长期融资的发行人的首选，因英国养老基金和保险商的需求强劲。 华尔街见闻此前提及，Alphabet上周宣布今年资本支出计划最高达1850亿美元，超过其过去三年支出总 和。摩根士丹利预计，云计算巨头今年将借入4000亿美元，推动投资级债券发行总额达到创纪录的2.25 万亿美元。 部分信用策略师警告，这种大规模发行可能推高企业债券利差。摩根士丹利美国信贷策略主管Vishwas Patkar表示，这类似于1997-98年或2005年的情形，"信用表现不佳，但不是'周期末期'"。 百年期债券重现市场 100年期债券市场由政府和大学等机构占据主导，对于企业而言，并购、商业模式过时和技术淘汰等不 确定性，意味着发行这一期限的债券极为罕见。 大多数科技巨头发行期 ...

2018年至2022年曾任美联储副主席的PIMCO全球经济顾问Rich Clarida认为，在美国总统特朗普提名的 主席人选凯文·沃什领导下，美联储将成为"沃什美联储"，将在政策框架上迎来显著调整，涉及前瞻指 引、资产负债表管理及信贷配置等核心领域。 Clarida日前对媒体表示，沃什对美国经济的看法与美联储去年12月立场一致，可能支持至少两次25个基 点的降息，将联邦基金利率降至3%-3.25%区间。他指出，沃什近期批评美联储"过于滞后"且降息速度 过慢。 供职美联储前，Clarida于2006年至2018年担任PIMCO的全球战略顾问。2006年加入PIMCO之前，他曾 在美国财政部任经济政策助理部长，并曾担任两任美国财政部长的首席经济顾问。他认为，美联储与财 政部就政策目标平衡展开讨论是合理的。沃什此前提出建立新的"财政部-美联储协议"，以提供两部门 协同缩减资产负债表的框架。 Clarida认为，投资者可能注意到，"沃什美联储"相比前任最大变化将体现在沟通政策上。Clarida表示， 货币政策在无前瞻指引的情况下运作是有可能的，沃什领导下的美联储可能显著减少对未来利率路径的 详细指引。 Clarida ...

Anthropic考虑锁定10 GW算力。（The Information） 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ...

字节的视频生成模型 Seedance 2.0刷屏了。 2月9日一经发布，虽无大规模预热，却把行业的上限往前推了一大截。 画面稳定性、空间连续性、人物动作与镜头语言的完整度，都已经明显超出玩具阶段。哪怕放在全球范 围比榜，它都站在第一梯队，甚至可以说是目前最接近可用级的视频生成模型之一。 而在发布后不久，字节便对部分能力做出了紧急收紧：真人生成需要更严格的活体校验条件，真人素材 不再被支持作为主体参考，涉及名人或知名 IP 的生成均受严格限制。 这些调整来得紧急、低调但及时。因为当下的模型本身的能力，正在快于现有的规则体系。 Seedance2.0发布的2月9日凌晨，影视飓风创始人Tim发布的公开评测尤其耐人寻味。 在测试中，仅提供照片、不提供声音或视频素材的情况下，模型却能够生成带有高度相似个人音色的内 容，甚至复现出熟悉的空间画面。 如此超预期的表现，很难单纯用巧合来解释，Tim据此推测模型可能学习了其团队或其他博主的公开内 容。 但Tim没有把话题推向情绪，只是留下了一句非常克制的判断——法理上可能是合规的，但多少有点恐 怖。 这其实也是对当下许多AI视频模型黑箱过程的拷问，即当一个模型能够生成超出当前输 ...

Core Viewpoint - The European Union's antitrust regulators have formally charged Meta Platforms, planning to implement temporary measures to prevent the company from using its dominance in instant messaging to eliminate AI competitors [1][2]. Group 1: Regulatory Actions - The European Commission has sent a statement of objections to Meta, accusing it of violating EU competition rules and planning to enforce temporary measures to keep WhatsApp open to competitors during the investigation [1][2]. - The action reflects the EU's determination to strictly enforce antitrust rules, despite criticisms from the U.S. regarding enforcement actions against domestic tech giants [2][5]. - The core of the EU's action is to prevent irreparable market damage, as Meta's new policy, effective January 15, allows only its AI assistant to access WhatsApp, which could eliminate competitors [3]. Group 2: Meta's Response - Meta has responded to the EU's charges, claiming that the intervention lacks a factual basis and that the assumption that WhatsApp Business API is a key distribution channel for chatbots is incorrect [4]. - The company argues that there are numerous AI options available in the market, accessible through various channels, and thus believes the EU has no grounds to intervene in WhatsApp's operational strategy [4]. Group 3: Global Context - The EU's actions are part of a broader global trend of antitrust regulation against tech giants, with complexities arising from different jurisdictions, as seen in Brazil where a court recently suspended similar temporary measures against Meta [5]. - The EU's statement and proposed measures send a strong signal to the market, emphasizing that tech giants should not exploit their existing platform advantages to establish monopolistic positions in the emerging AI sector [5].

美国白宫国家经济委员会主任哈塞特：应预计就业人数会略有下降。 就业数据下降不应引发恐慌。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ...