随着下周12月10日美联储议息会议临近，市场不仅仅聚焦于板上钉钉的降息举措，华尔街资深策略师指出，美联储可能即将宣布一项重大的资产负债表扩张计 划。 近日，前纽约联储回购专家、美银利率策略师Mark Cabana预测， 除了广泛预期的降息25个基点外，美联储主席鲍威尔将在下周三宣布每月购买450亿美元国 库券（T-bills）的计划，这一购债操作将于2026年1月正式实施， 旨在通过向系统注入流动性，防止回购市场利率进一步飙升。 Cabana在报告中警告称，虽然利率市场对降息反应平淡，但投资者普遍"低估"了美联储在资产负债表方面的行动力度。他指出，目前的货币市场利率水平表明 银行体系的准备金已不再"充裕"，美联储必须通过重启购车据来填补流动性缺口。与此同时，瑞银交易部门也给出了类似的预测，认为美联储将在2026年初开 始每月购买约400亿美元的国库券，以维持短期利率市场的稳定。 Cabana详细拆解了这一数字的构成：美联储每月需要购买至少200亿美元以应对其负债的自然增长，此外还需要额外购买250亿美元以扭转此前的"过度缩 表"带来的准备金流失。 他预计，这一力度的购债将至少持续6个月。 这一声明预计将包含在 ...

图片由AI生成 Burry对美联储持有最尖锐的批判态度，认为其成立百年"没做什么真正有益的事"，主张废除美联储，将其职能交给财政部。 以下为访谈亮点总结： 1、我认为现在股市的状况不妙， 未来几年可能会很糟糕，可能会迎来一段类似 2000 年那样的长期熊市。 2、现在，我认为整个市场会一体下跌， 在美国很难靠持有多头仓位同时保护自己。 3、例如，Palantir 现在是 200 美元一股，而我认为它只值 30 美元甚至更低，我就会在执行价 50 美元的位置、大幅价外买入两年期的看跌期权。 近日，以准确预测2008年次贷危机而闻名的"大空头"Michael Burry接受了一档播客节目的访谈。 在对话中，Michael Burry对当前美股市场的展望持极度悲观态度， 认为未来几年可能会迎来一场类似2000年的长期熊市 。他判断，由于被动投资（指数基 金）占据市场主导地位（超过50%）， 未来市场下跌时将是"一体下跌"，在美国很难靠多头仓位保护自己。 Burry将当前的AI投资热潮类比为2000年的"数据传输泡沫" ，指出两者都存在资本开支与股市见顶的时滞。 他押注Palantir在两年内会大幅下跌，看空的核心理 ...

以下文章来源于全天候科技 ，作者全天候科技 全天候科技 . 为优质内容而生，帮助投资者理解科技。 全球AI竞赛如火如荼之际，只有具有极强战斗力的组织才能不被挤下牌桌。今年以来，作为中国头部云厂商之 一，华为云内部也在持续推动一场大变革。 经过战线收缩、内部反腐后，最近华为云又有了大动作。 华尔街见闻获悉，11月底，华为云进行了组织调整，将华为云研发组织切换到ICT(信息与通信)组织下，并成 立"基础设施云服务""Data&AI云服务""数据库云服务""安全云服务""HCS" 5个领域的云研发产品线。 伴随着组织调整，华为常务董事、原华为云CEO张平安任华为云董事长，原华为数据存储产品线（属于ICT部 门）总裁周跃峰担任华为云CEO。 华为将其业务划分为五个经营分部：ICT基础设施业务、终端业务、云计算业务、数字能源业务和智能汽车解决 方案业务。 显然，这一次调整是华为集团层面的调整。华为云是华为核心技术走向产业的"前台窗口"，此番将研发组织调整 到ICT组织，意味着华为云将进一步专注商业化。 张平安也曾在9月份的公开会议上表示，面对未来十年算力需求的数万倍增长，华为云将坚定不移地打造算力黑 土地，通过昇腾AI ...

面对谷歌和Anthropic的激烈竞争，OpenAI首席执行官Sam Altman本周宣布公司进入"红色警报"状态，并计划提前发布新模型GPT-5.2作为应对。 12月5日，据The Verge报道，OpenAI的GPT-5.2模型已完成准备，计划最早于12月9日发布，较原定的12月下旬计划明显提前。 根据网友在社交媒体上贴出的对比图，GPT-5.2几乎全面碾压Gemini 3和Claude 4.5。不过这张图片的真实性尚未得到验证，但它确实反映出市场对OpenAI 新模型的高度期待。 | Benchmark | Description | GPT-S.2 | Gemini 3 Pro | Gemini 2.5 Pro | Claude Sonnet 4.5 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Humanity's Last Exam | Academic reasoning | 67.4% | 37.5% | 21.6% | 13.7% | | ARC-AGI-2 | Visual reasoning puzzies | 62.2% | 31.1% | 4.9 ...

Core Viewpoint - SpaceX is negotiating a new round of internal share sales that could elevate its valuation to $800 billion, doubling its previous valuation of $400 billion from this summer and surpassing OpenAI's record of $500 billion, reclaiming the title of the world's most valuable private startup [1][2][6]. Valuation Surge - The latest valuation target of $800 billion indicates a remarkable growth rate, with the CFO recently informing investors about the sale plan. The valuation represents a significant increase from the $400 billion valuation achieved during the July financing round [5][6]. - There are indications that the share price for the transaction could be around $300, leading to an estimated valuation of approximately $560 billion, although this figure remains unconfirmed [5][6]. Business Growth Drivers - SpaceX's valuation surge is primarily driven by its dominance in the aerospace and communications sectors. As the highest-volume rocket launch provider globally, SpaceX leads the commercial satellite and crewed space launch markets with its Falcon 9 rocket and is developing the more powerful Starship for lunar and Martian missions [9]. - The satellite business is viewed as a key engine for driving valuation. SpaceX's Starlink division currently operates around 9,000 satellites in low Earth orbit and has over 8 million active customers, significantly outpacing competitors like Amazon. The company is also working on a satellite connectivity service for consumer mobile phones, having recently agreed to acquire spectrum blocks from satellite operator EchoStar, investing over $20 billion in cash, stock, and debt commitments [10]. IPO Plans - Alongside the internal share sale, SpaceX has clarified its IPO timeline and structure, aiming for an IPO in the second half of next year [3][12]. - Notably, there has been a significant change in the IPO structure. Previously, there were plans to spin off the Starlink satellite internet service for independent listing, but executives have now decided to pursue a unified public listing that includes both rocket launch and satellite services [13][14][15].

英伟达创始人兼CEO黄仁勋近日在播客节目中进行了一场长达两小时的深度访谈，详细阐述了他对人工智能竞赛、公司经营以及个人成长的看法。 这位全球市值最高科技公司之一的掌门人，以罕见的坦诚揭示了一个令人意外的事实： 尽管英伟达已成为AI时代的核心企业，但他每天醒来仍然感到公司"距 离倒闭还有30天"。 在谈及当前全球关注的AI竞赛时，黄仁勋提出了与主流观点截然不同的看法。他认为，这场竞赛并非如外界想象的那样存在一条明确的"终点线"，也不会出现 某一方突然获得压倒性优势的局面。相反， 技术进步将是渐进式的，所有参与者都将站在AI的肩膀上共同进化。 他认为， 真正的竞争力在于持续迭代能力，而非一次性突破 。过去10年AI算力提升10万倍，但这些算力用于让AI更谨慎思考、检验答案，而非做危险的事。 英伟达2005年推出CUDA时股价暴跌80%，但坚持投入最终成就了今天AI革命的基础设施。迭代不是重复，而是基于第一性原理的持续修正。 黄仁勋还详细回顾了英伟达多次濒临破产的创业经历，包括1995年技术路线选择错误、依靠世嘉500万美元投资和台积电张忠谋的信任才得以生存的惊险时 刻。 这些经历塑造了他对风险、战略和领导力的独特 ...

以下文章来源于硬AI ，作者专注科技产研的 系统级记忆能力： 主流OEM厂商能够访问和存储用户全面的行为和偏好数据，这是训练和优化AI代理的关键。第三方AI在这方面处于天然劣势。 高盛12月4日发布的最新研报中分析认为，"豆包AI手机助手"标志着AI竞争进入到操作系统层面，然而，第三方AI代理在获取系统级权限、用户数据和跨应用连 接方面面临重重挑战，反而更加验证了小米等现有手机巨头长期竞争力的稳固性。 豆包AI来袭，但系统级集成面临三大挑战 根据报告，字节跳动于12月1日发布的"豆包AI手机助手"是一个系统级的图形用户界面（GUI）代理，它将豆包大模型深度集成到移动操作系统中，旨在实现屏 幕内容的视觉解读和跨应用的复杂任务操作，例如演示中的跨平台比价和自动领取优惠券。 报告显示，豆包已成为多家智能手机原始设备制造商（例如OPPO、vivo、荣耀）部署的热门大语言模型，5月份硬件AI助手在豆包上日均生成的token数达到 1.3万亿（占豆包总token消耗的8%）。 尽管技术上展示了潜力，但高盛指出，这类第三方AI代理要实现大规模应用，面临三大核心挑战： 系统级操作权限： AI代理需要获得读取屏幕内容、模拟用户 ...

Core Insights - The article emphasizes the importance of strategic investment choices in the context of the emerging artificial intelligence (AI) era, suggesting that companies should pivot their investments towards AI leaders like Nvidia and Google [3][21][49]. Investment Strategy - The company has made a strategic decision to invest in AI, similar to what should have been done in 2004 with mobile internet investments [3][21]. - The article highlights that choosing the right investment opportunities is more crucial than sheer effort, citing that the Nasdaq index has increased 51 times over the past 35 years, while the Nikkei index has only risen 30% [5][26]. AI Market Perspective - There is a belief that the AI market is just beginning, countering the notion of an AI bubble [6][33]. - The competition in AI is expected to be fierce, with major companies like Amazon, Google, and Microsoft investing heavily in R&D, with figures around $125 billion, $90 billion, and $100 billion respectively [10][45]. Domestic Competitors - In the context of domestic companies, Alibaba and ByteDance are seen as the only potential competitors to Google in terms of AI capabilities, while Tencent is perceived to be lagging [12][46]. - The article notes that many domestic investors are increasingly adding Alibaba to their portfolios, reflecting a shift in focus towards AI-driven companies [13][46]. Future Outlook - The potential for AI agents to dominate the market is discussed, with predictions that companies like Google and Nvidia could reach market valuations of $10 trillion [13][48]. - The article concludes with a call to action for investors to seize the current opportunities in the AI revolution, emphasizing that this may be a last chance for older investors to capitalize on significant market changes [49][52].

12月3日晚，理想 推 出了首款智能硬件产品 —— 理想AI眼镜Livis。 在外界视角，一家车企做眼镜，似乎又难免被扣上 " 不务正业 " 的帽子，但深入探究其背后的技术同源性、组织架构调整以及对未来人工智能终端的思考 后会发现，智能眼镜反而是理想踩在AI加速向现实世界渗透时，打出的一张 " 逆命牌 " ，更是其AI大愿景落地的开端。 三年前，董事长李想就将 AI 作为未来竞争的重要方向， ChatGPT 的狂潮让他坚信，大模型和 A gent 的出现，会让人类发生根本性改变。他判断， AI 将成为所有设备、服务、应用和交易的核心入口。眼下，理想的 " 变现时刻 " 到了。 "AI 是什么？是我讲出需求后结果便能即时呈现在你面前，中间不再有复杂操作步骤 " 。 理想高级副总裁范皓宇对华尔街见闻表示， AI Agent 已经进入蝶变时刻，今天其所带来的体验是从需求到结果，一句话搞定。而眼镜，是距离用户最 近、最无缝渗透进大家生活中的那个设备。 至此，那个梦想成为 AI 公司的理想，将自身的智能化能力、硬件定义能力、对家庭用户的理解统统封装到了眼镜里，让它成为一个 ALL IN ONE 的全天 候 AI 设备， ...

在互联网商业史的演进长河中，草蛇灰线，伏脉千里。一些调整的背后，往往都是企业战略水到渠成 的结果。 12 月 5 日， 饿了么 正式官宣， 品牌将全面焕新为 "淘宝闪购" 。 在灰测传闻近一个月后， 这一 石头终于落地 。 "更新是为了更好，更好也激励我们常新。"淘宝闪购表示，"这是饿了么多年沉淀的服务和履约能 力、产品技术、用户信任与组织韧性的全面检验和焕新升级，由此将更深度融入阿里集团'大消费平 台'战略，释放更大价值，在服务用户、商家、骑士的道路上迈出更关键的一步。" 半年前，阿里加入即时零售大战时，淘宝闪购 饿了么 搭档 开启 "闪电战" 。半年过去，阿里生态协 同下共同作战的淘宝闪购饿了么已成功坐稳行业头部。 阿里最近发布的 2026财年第二季度（2025年7月至9月）财报显示，今年第三季度，淘宝闪购和饿 了么带来的即时零售收入同比增长60%至229亿元，并支持了中国电商客户管理收入同比增长 10%。 以今年 4月淘天旗下即时零售业务"小时达"升级为"淘宝闪购"为标志，阿里布局"大消费平台"的宏 大战略目标就开始逐步揭晓。 很快，阿里完成了淘天集团、饿了么、飞猪的战略整合，正式成立阿里中国电商事业群 ...