证 券 研 究 报 告 双林股份（300100）2024 年三季报点评 强推（维持） 业务增速稳定，丝杠抢先布局 目标价：29.3 元 当前价：21.97 元 事项： ❖ 2024 年 10 月 23 日，公司发布 2024 年第三季度报告，截至 2024 年 Q3 公司实 现营收 32.36 亿元，同比+12.25%；归母净利润 3.66 亿元，同比+274.00%；实 现扣非归母净利润 2.40 亿元，同比+153.35%；Q3 实现营业收入 11.34 亿元， 同比+6.31%；归母净利润 1.18 亿元，同比+256.62%；扣非归母净利润 0.81 亿 元，同比+90.19%。 评论： ❖ 公司业务稳定发展，加强精益生产管理，提升毛利率。报告期内公司各业务线 稳步发展，各业务线毛利率均有一定提升。HDM 业务作为公司目前核心业务， 今年毛利率略高于去年同期，平均毛利率接近 36.6%，保持了稳定增长；内外 饰件三季度销售额约 3.36 亿元，毛利率从去年的 11%增长至今年的 18%，这 一提升主要得益于结构性改善和精益生产管理对成本控制的积极影响；轮毂轴 承业务第三季度销售额为 3.22 亿元，同 ...

证 券 研 究 报 告 会议纪要 电子 2024 年 11 月 07 日 | --- | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证 券 研 究 报 告 林洋能源（601222）2024 年三季报点评 推荐（维持） 业绩符合预期，多业务协同发展向好 目标价：9.27 元 当前价：7.75 元 事项： 公司发布 2024 年三季报。2024Q1-3 公司实现营收 51.66 亿元，同比+8.76%； 归母净利润 9.10 亿元，同比+6.95%；毛利率 32.48%，同比+0.58pct；归母净 利率 17.62%，同比-0.30pct。其中 2024Q3 公司实现营收 17.03 亿元，同比 +10.63%，环比-10.82%；归母净利润 3.12 亿元，同比+15.41%，环比-18.18%； 毛利率34.65%，同比+0.27pct，环比+2.11pct；归母净利率18.30%，同比+0.76pct， 环比-1.65pct。业绩符合预期。 评论： 智能板块稳健增长，拓展海外助力成长。公司积极参加国网、南网、地方电力 公司招标，纵向挖掘国内市场。海外市场方面，公司产品远销欧洲、中东、东 亚、东南亚、非洲、南美洲等 30 多个国家和地区。公司不断拓宽智能板块业 务的销售渠道，与全球表计行业龙头企业兰吉尔展开全方位合作，持续扩大西 欧和亚 ...

证 券 研 究 报 告 中国神华（601088）2024 年三季报点评 强推（维持） 业绩同环比均增长，龙头优势明显 目标价：47.40 元 当前价：40.33 元 事项： 公司发布 2024 年三季报，报告期内公司实现营收 2539.0 亿元，同比+0.57%， 归母净利润 460.7 亿元，同比-4.55%，扣非归母净利润 460.3 亿元，同比-3.70%； Q3 实现营收 858.2 亿元，同比/环比分别+3.37%/+6.70%，归母净利润 165.7 亿 元，同比/环比分别+10.54%/+21.66%，扣非归母净利润 165.6 亿元，同比/环比 分别+11.54%/+27.13%。 评论： 煤炭产销基本平稳，发电量增长明显。煤炭：Q3 商品煤产量/销量分别为 8120/11560 万吨，同比-0.12%/+0.87%，产销逆势保持平稳。电力：发电量/售 电量分别为 641.0/603.8 亿千瓦时，同比+14.40%/14.86%，得益于新发电机组 持续投运。运输：自有铁路运输量 734 亿吨公里，同比-4.30%。煤化工：聚乙 烯/聚丙烯销量 9.26/8.8 万吨，同比+5.50%/+0. ...

主要财务指标 证券研究报 恒逸石化（000703）2024 年三季报点评 Q3 国内化工品业绩承压,涤纶长丝景气有望 改善 事项: * 公司发布 2024年三季报,24年前三季度实现营收 948.15 亿元,同比-6.61%; 实现归母净利润 2.31 亿元,同比+11.93%;实现扣非归母净利润 0.21 亿元, 同比-88.99%。其中单Q3实现收入300.51亿元,同比/环比分别-19.25%/-9.24%; 实现归母净利润-1.99 亿元,同比/环比分别-253.14%/-1299.63%;实现扣非归 母净利润-2.09 亿元，同比/环比分别-276.61%/-151.95%。 评论: � 主要产品价差收窄,Q3 利润环比下降。从炼化板块来看,24Q3 原油价格继 续回落,三季布油均价 78.71 美元/桶,同比/环比分别-8%/-7%,其中单 9月价 格同比下跌约21%至72.9关元,或造成一定库存损失。从炼化板块来看,三 李度东南亚成品油进入淡季,价差出现较快回落,其中三季度汽油/柴油/航煤 价差分别为 11.0/13.5/13.0 美元/桶,环比分别-19%/-11%/-4%;化工品方面, PX ...

谷歌（GOOGL）FY2024Q3 业绩点评及业绩说明会纪要 AI 云业务快速增长，继续加码资本开支 � 事项: 2024 年 10 月 29 日 Alphabet 发布 FY2024Q3 报告,FY2024Q3 裁止至 2024 年 9月 30 日,即自然李度 CY2024Q3,并召开业绩说明会。 � 评论: 1. 业绩情况:FY2024Q3 实现营业收入 883 亿美元(YoY+15%),营业利润为 285 亿美元(YoY+34%),营业利润率为 32%。净利润为 263 亿美元(YoY+34%), EPS 为 2.12 美元 ( YoY+37% )。 2. 分业务看:谷歌服务收入 765 亿美元(YoY+13%),营业利润 309 亿美元 (YoY+29%),营业利润率为 40%,其中谷歌搜索和其他广告收入 494 亿美元 ( YoY+12% )，YouTube 广告收入为 89 亿美元(YoY+12%)，网络广告收入为 75 亿美元(YoY-2%)。订阅平台和设备收入为 107 亿美元（YoY+28%）。谷歌 云收入 114 亿美金 ( YoY+35% )。 3. 资本支出:FY2024Q3 资本支出 ...

证券研究报 2024-10-30 房地产行业周报（2024年44周） 商业住房贷款利率实行新定价机制,10月新 房二手房网签双增 0 板块行情:第44周(10月28日-11月1日)申万一级行业指数中,房地产指 数上涨 6.0%，在 31个一级行业板块中排名第 1。 0 政策要闻:中央县面:1）国务院:鼓励有条件的地方加大对多子女家庭购房 的支持力度,可结合实际出台适当提高住房公积金贷款额度等政策,多渠道增 加保障性住房有效供给,对符合条件且有未成年子女的家庭,可根据其未成年 子女数量,在户型选择方面给予适当照顾。2）工农中建交邮储等银行:将从 11 月 1 日起,陆续对商业性个人住房贷款利率实行新的定价机制,完善商业 性个人住房貸款利率定价机制即将正式落地。3)住建部:据住房城乡建设部 数据,10月份全国新建商品房网签成交量同比、同比分别增长 0.9%、6.7%, 全国二手房网签成交量同比、环比分别增长 8.9%、4.5%,10月份商品房成交 同比、环比实现"双增长"，2007年以来首次"银十"超过"金九"。她方展 面:1)江西:支持专项债券资金回收符合条件的闲置存量土地,并支持专项 债券资金和保障性安居工程 ...

证券研究报告 房地产行业重大事项点评 行业研究 房地产 2024年11月06日 百强房企销售投资回升，后续仍待观察 华创证券研究所 证券分析师:单戈 邮箱：shange@hcyjs.com 执业编号: S0360522110001 联系人:杨航 邮箱：yanghang@hcyjs.com 事项: 克而瑞发布百强房企销售、拿地数据，1-10月百强房企累计权益销售金额 24283 亿 元,同比下降 32.2%,10月百强房企权益销售金额 3433亿元,同比上升9.9%,环比上升 46%。1-10 月百强房企累计拿地货值 1.53 万亿元,同比下降 40%;百强房企累计拿地金 额 7128 亿元，同比下降 42%。 评论: 10 月百强房企权益销售金额同比上升 9.9%，同比增速年内首次回正。1) 根据克而瑞数 据,10月百强房企单月权益销售金额 3433 亿元,同比上升 9.9%,同比增速年内首次回 正且较上月提高 46 个百分点。从剔除李节性因素的销售市场热度看,10 月季调数据明 显回升,接近 2023年 5-6 月水平。2 ) 9 月 26 日中央政治局提出"促进房地产市场止跌 回稳"提升居民预期，一线城市 ...

分众传媒(002027)2024年三季报点评 业绩符合预期，彰显经营韧性 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------------------|------------|----------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

吉比特(603444)2024年三季报点评 公司研究 游戏 2024年11月6日 推荐 (维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------|-------------------------------------------|---------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...