化工

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政策有望驱动行业中长期修复,并持续看好资源端景气超预期
Orient Securities· 2025-07-22 08:02
核心观点 ⚫ 价格价差变化: 基础化工行业 行业研究 | 行业周报 政策有望驱动行业中长期修复,并持续看 好资源端景气超预期 投资建议与投资标的 ⚫ 我们看好行业自发性反内卷的聚酯瓶片行业及龙头公司万凯新材(301216,买入)。 石化行业看好中国石化(600028,买入)、荣盛石化(002493,买入)、恒力石化 (600346,买入)。农需资源端关注东方铁塔(002545,未评级)、云天化(600096,未 评级)、云图控股(002539,未评级)、兴发集团(600141,买入)。并持续建议关注农 药行业具备差异化增长逻辑的扬农化工(600486,增持)、润丰股份(301035,买 入);以及受海外波动较小的内需和新材料替代市场机会,包括国光股份(002749, 买入)、华鲁恒升(600426,买入)、皇马科技(603181,买入)。 风险提示 ⚫ 项目进展不及预期;需求不及预期;海外市场供需情况变化;油价大幅波动。 国家/地区 中国 行业 基础化工行业 报告发布日期 2025 年 07 月 22 日 看好(维持) | 倪吉 | 021-63325888*7504 | | --- | --- | | | ...
花旗集团余向荣:下半年中国出口有望继续超预期
2 1 Shi Ji Jing Ji Bao Dao· 2025-07-22 07:22
7月21日,花旗集团对外发布2025年国内经济宏观展望。6月中旬,在将今年中国GDP增速预测上调至 5%后,花旗认为中国全年增长目标可以实现。在继续巩固实际增长势能的同时,花旗认为下半年中国 既有必要、也有可能着力于名义增长修复。 花旗集团认为,下半年内需将在分化中复苏,行业间"冷热不均"。 "这是中国经济转折之年的必然特征。"余向荣表示,不能仅从房地产、传统投资等旧经济板块分析中国 经济增长,近年来,以人工智能、新消费、创新药为代表的新经济对整体增长贡献越来越大。 花旗集团董事总经理、大中华区首席经济学家余向荣表示,如果增长保持韧劲,物价出现改善,中国资 产的吸引力会进一步增加。 三大因素推动出口继续超预期 "从增长的驱动力来看,今年市场最大的超预期因素就是出口。"在媒体交流中,余向荣表示,他预计下 半年出口随着基数的抬高会有所放缓。整体来看,全年出口能实现中个位数正增长,与年初悲观的市场 预测形成鲜明对比。 余向荣指出,下半年出口继续超预期的原因有三个方面。 第一是美国对华关税政策的影响将阶段性见顶,短期内易降难升。余向荣认为,在日内瓦谈判后,芬太 尼关税也有望下调。"市场一度不相信这一观点,但随着中美谈 ...
21现场|霍尼韦尔余锋:只有供应商持续挣钱,大家才能长久共赢
2 1 Shi Ji Jing Ji Bao Dao· 2025-07-22 07:21
谈及霍尼韦尔在中国的发展之道,他指出,一方面,将坚持并加速创新,现在要把创新的速度提得更 快、范围扩得更广——不仅是技术,更包括商业模式、运营模式等全方位创新;二是把降本增效作为重 要战略,用创新的方法把成本真正降下来、效率真正提上去。 与此同时,他表示,霍尼韦尔将与更多本土合作伙伴开展深度协同,包括供应商、渠道伙伴等。"通过 与中国本土企业的技术合作,我们可以更好地理解和适应中国市场,推动产品和服务的本地化。同时, 中国企业可以借助外资的先进技术和管理经验,加快自身的技术创新和升级。" "市场'卷',我们更要帮供应商提高他们的制造能力及管理能力,以实现共同成长,而不是榨干利 润。"他说,霍尼韦尔定期举办供应商专项培训班,由业务负责人和管理专家们亲自授课。"我们的目标 不是把毛巾拧干换一条,而是帮同一条毛巾再挤出水……只有供应商可持续地挣钱,大家才能长久共 赢。" 在余锋看来,中国供应链有三大鲜明特征。首先,体系"全", 中国是全球唯一拥有联合国全部工业门 类的国家,具备从原材料采购到生产制造、销售和售后服务的完整产业链条,供应链规模大、多元全 面、充满活力,在全球供应链体系中发挥着不可或缺的作用。其次,韧性 ...
内资热钱加速流入,局部交易已拥挤
He Xun Cai Jing· 2025-07-22 07:17
和讯自选股写手 风险提示:以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点,不代表和讯的任何立场,不构成与和讯相关的任何投 资建议。在作出任何投资决定前,投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素,并于需要时咨 询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性,对此和讯不做任何保 证和承诺。 本文由 AI 算法生成,仅作参考,不涉投资建议,使用风险自担 板块名称 "计算机","电子","纺织服饰","商贸零售","有色金属","机械设备","非银金融","传媒","医药 生物","电力设备","半导体","证券","电池","通信设备","基础化工" 交易热度、资金流动、行业配置 看多看空 市场交易热度边际抬升,偏股基金新发行及融资资金加速流入,散户资金活跃度抬升, 显示积极信号;但外资转为流出,ETF资金流出规模边际增大,南下资金流入边际减少,个股赚 钱效应下降,这些又呈现不利因素,综合来看对A股的判断为中性。 (原标题:内资热钱加速流入,局部交易已拥挤) 国泰海通策略团队方奕、郭胤含、田开轩最新观点显示,本期市场交易热度继续抬升,日均成交额超 1.5 万亿,但赚钱效应下降,个股上涨比例降至 57 ...
山东沂南:依靠技改挖潜能聚动能
Zhong Guo Jing Ji Wang· 2025-07-22 06:51
在山东临沂市沂南县的山东国泰饮品的无菌冷灌生产车间,两条无菌冷灌生产线正匀速运转,经过灌 装、密封、包装等程序,一瓶瓶包装精美的饮品将运往全国各地。 "今年2月份投产了年产能分别为10万吨和15万吨的生产线,二期项目达产后,企业可实现年产各类饮料 30万吨,年产值6亿元。"山东国泰食品总经理王港介绍。 眼下,沂南正以技术改造为重要突破口,通过精准施策、靠前服务,全力推动企业转型升级,为县域经 济发展注入强劲动力。 据了解,伴随国泰食品产能的跃升、产品的提质,在加深了与众多头部饮料品牌的合作,还吸引了新客 户加入,进一步推动沂南饮料产业从无到有、从有到优的转型升级。 沂南县还动态完善技改项目储备、在建、在库、投产四张"清单",跟踪掌握项目进度,全力推进项目开 工建设投产达效。在密胺产业园区内龙头企业舜天化工集团的生产车间,只见机械臂精准抓取原料,智 能传感器遍布角落,实时调节温度与压力。 如今,舜天化工三条三聚氰胺生产线全部投产,已成为全国三聚氰胺单体生产规模最大、技术水平最高 的企业。谈及未来,舜天化工集团总经理陈德富表示:"技术改造升级让企业实现了环保和能效的均衡 发展,下一步,将继续加快推进第四条生产线投 ...
质量写就“皖美答卷”
Zhong Guo Zhi Liang Xin Wen Wang· 2025-07-22 06:48
——第七届安徽省人民政府质量奖陈述答辩现场侧记 □ 张 勇 本报记者 李 辉 "作为链主企业,如何帮助链上企业共同提高质量水平""在产业发展、科技赋能、生态保护、治理创新 方面,能够提供什么样可复制、可推广的经验和模式""如何开展QC小组活动,取得了哪些成效""作为 首席质量官,你在公司有没有一票否决权"…… 7月11日上午8时30分,第七届安徽省人民政府质量奖陈述答辩鸣锣开场。 出手就要出彩,开局力求必胜。 质量写就"皖美答卷" 转自:中国质量报 联宝(合肥)电子科技有限公司2024年营收1048亿元,连续5年实现营收、产值双双突破千亿元。先后 获评中国出口质量安全示范企业、国家智能制造示范试点企业、国家级工业设计中心、国家级绿色工厂 等,并于2023年入选世界"灯塔工厂"。该公司首席质量官尹雷在回答评委提问时说,企业积极发挥"链 主"作用,通过供应商大会、质量技术交流、绩效改进提升等方式与供方分享行业信息,探讨行业发 展,指导供方在保证产品性能质量的情况下,降低生产成本,提高产品竞争力,已吸引70余家供应商落 地安徽,初步构建起4小时产业圈。 "成功研制出时速350公里、400公里'复兴号'高铁车轮,20 ...
短期内“反内卷”预期主导市场 丙烯上市首日走高
Jin Tou Wang· 2025-07-22 06:12
中辉期货分析称,丙烯短期基本面维持偏弱格局,一方面,振华等装置复产,短期产量增加;另一方 面,部分下游利润处于亏损状态且需求端处于季节性淡季,原料补库需求不足,基本面上行驱动不足。 但考虑到山东丙烯市场价处于绝对价格低位,且相对于PP价格估值更低,盘面底部有支撑。根据统 计,PP加工费在350-450元/吨时处于相对低位,按照目前PP主力盘面价格静态锚定,PL2601上方压力 区间暂看6650-6750元/吨。 正信期货表示,短期"反内卷"预期主导商品市场,叠加成本端原油及煤炭仍处于消费旺季,而三季度为 丙烯下游化工品消费旺季,丙烯价格底部有一定支撑。预计丙烯期货短期价格易涨难跌。中期伴随丙烯 价格走高,下游利润压缩叠加集中备货结束,丙烯需求或受到一定抑制,因此关注6200—7000内高抛低 吸的操作机会。套利方面可关注07旺季合约和01淡季合约间的1—7反套机会。 7月22日,国内期市能化板块多数飘红。其中,丙烯期货主力合约开盘报6550.0元/吨,今日盘中高位震 荡运行;截至午间收盘,丙烯主力最高触及6708.0元,下方探低6501.0元,涨幅达3.10%。 目前来看,丙烯行情呈现震荡上行走势,盘面表现偏 ...
规模最大的化工ETF(159870)涨近2%,盘中净申购4.6亿份!
Xin Lang Cai Jing· 2025-07-22 06:05
全市场规模最大的化工ETF((159870))紧密跟踪中证细分化工产业主题指数,截至2025年7月21日 14:12,中证细分化工产业主题指数(000813)强势上涨2.39%,成分股博源化工(000683)上涨10.06%,易 普力(002096)上涨9.98%,金发科技(600143)上涨9.98%,鲁西化工(000830),华峰化学(002064)等个股跟 涨。化工ETF(159870)上涨2.53%, 冲击3连涨。最新价报0.61元。 数据显示,截至2025年6月30日,中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学 (600309)、盐湖股份(000792)、巨化股份(600160)、宝丰能源(600989)、藏格矿业(000408)、华鲁恒升 (600426)、恒力石化(600346)、卫星化学(002648)、云天化(600096)、龙佰集团(002601),前十大权重股 合计占比43.37%。 化工ETF(159870),场外联接A:014942;联接C:014943;联接I:022792。 截至2025年7月22日 13:45,中证细分化工产业主题指数(000813)强势 ...
金融期货早评-20250722
Nan Hua Qi Huo· 2025-07-22 05:28
【市场回顾】 昨日股指偏强运行,中小盘股指走势更强。从资金面来看,两市成交额上涨 1289.37 亿元。 期指方面,IF、IH 缩量上涨,IC、IM 放量上涨。 【重要资讯】 金融期货早评 人民币汇率:美联储独立性历经"压力测试" 【行情回顾】昨日,在岸人民币对美元 16:30 收盘报 7.1768,较上一交易日下跌 2 个基点, 夜盘收报 7.1707。人民币对美元中间价报 7.1522,调贬 24 个基点。 【重要资讯】1) 美国白宫:特朗普没有解雇鲍威尔的计划。2)美国财长贝森特:若通胀 数据低,就应降低利率。如果对俄实施二级制裁,将敦促欧洲跟随美国的做法。 【核心逻辑】外部环境方面,在"对冲需求衰减"与"持仓分散"的组合作用下,美元指数快速 贬值阶段大概率已告一段落,但美联储独立性正在历经"压力测试",因此整体偏弱的大趋 势仍有望延续。内部方面,从"政策锚"的角度来看,我国央行大概率将继续恪守"底线思维 +相机抉择"的调控哲学,在保障汇率弹性与防范系统性风险之间寻求动态平衡。综上,人 民币汇率大概率短期仍以持稳前行为主,预计本周运行区间为 7.15-7.20。 【风险提示】海外货币政策调整超预期、地缘 ...
甲醇日报:关注投产超20年装置的动向-20250722
Hua Tai Qi Huo· 2025-07-22 05:19
甲醇日报 | 2025-07-22 甲醇观点 市场要闻与重要数据 关注投产超20年装置的动向 近期化工板块的主题仍是投产超20年以上的装置的整改预期,中国甲醇投产超20年的装置产能占比在8%,有一定 占比,关注后续进展。海外开工维持高位,中国到港压力大,港口库存快速上升;下游MTO方面,部分MTO装置 的检修计划仍未兑现,关注7月下旬的降负兑现进度;港口短期现实仍偏弱。内地方面,内地煤头甲醇短期集中检 修,煤头甲醇开工短期低位,但下旬月底逐步恢复;传统下游方面,MTBE韧性超预期,醋酸开工亦坚挺,内地需 求韧性仍足,甲醇内地工厂库存再度下降,仍是内地强于港口的格局。 策略 单边:观望 内地方面:Q5500鄂尔多斯动力煤450元/吨(+10),内蒙煤制甲醇生产利润615元/吨(-13);内地甲醇价格方面, 内蒙北线1990元/吨(+8),内蒙北线基差179元/吨(-39),内蒙南线1990元/吨(+0);山东临沂2300元/吨(+13), 鲁南基差89元/吨(-34);河南2160元/吨(-10),河南基差-51元/吨(-56);河北2190元/吨(+0),河北基差39元/ 吨(-46)。隆众内地工厂库存352 ...