2024 年 08 月 30 日 公司研究 评级：增持(维持) liujm@ghzq.com.cn 证券分析师： 秦一方 S0350523120001 qinyf@ghzq.com.cn jingh@ghzq.com.cn | --- | --- | --- | --- | |--------------|--------|----------------|-------| | | | | | | 研究所： | | | | | 证券分析师： | 刘洁铭 | S0350521110006 | | | | | | | | 联系人 ： | 景皓 | S0350124030009 | | 最近一年走势 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-----------|-------|--------------------|-------|-------| | 相对沪深 300 \n表现 | 表现 \n1M | 3M | 2024/08/29 \n 12M | | | | 海天味业 | 1.3% | -3.8% | -13.4% | | ...

佛山市海天调味食品股份有限公司 2024 年半年度报告 公司代码：603288 公司简称：海天味业 佛山市海天调味食品股份有限公司 证券代码 603288 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 / 172 佛山市海天调味食品股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人庞康、主管会计工作负责人李军及会计机构负责人（会计主管人员）李军声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨海天味业（ ） 603288.SH [海Ta天b味le_业Ti2tl0e2] 3 年年报暨 2024 年一季报点评： 跨越荆棘，海阔天高 报告要点 [海Ta天bl味e_业Su2m0m23ar年y]度实现营业总收入245.59亿元（同比-4.10%），归母净利润56.27亿元（同 比-9.21%），扣非净利润53.95亿元（同比-9.57%）。公司2023Q4营业总收入59.09亿元（同 比-9.3%），归母净利润12.98亿元（同比-15.2%），扣非净利润12.43亿元（同比-15.39%）。 公司2024Q1营业总收入76.94亿元（同比+10.21%），归母净利润19.19亿元（同比+11.85%）， ...

证券研究报告 公 2024年05月10日 司 报 告 海天味业(603288) │ 行 业： 食品饮料/调味发酵品Ⅱ 公 投资评级： 增持（维持） 司 当前价格： 38.93元 季 行业需求略承压，龙头计划抢份额 目标价格： 43.29元 报 点 事件： 评 基本数据 公司发布2023年报及2024年第一季度报告，2023年公司实现营收245.59 总股本/流通股本(百万股) 5,560.60/5,560.60 亿元，同比-4.10%；实现归母净利润56.27亿元，同比-9.21%。2024Q1公 流通A股市值(百万元) 216,474.18 司实现营收76.94亿元，同比增长10.21%；归母净利润为19.19亿元，同 每股净资产(元) 5.43 比增长11.85%，公司业绩符合预期。 资产负债率(%) 17.01 ➢ 23年需求平淡，24Q1经营修复 一年内最高/最低(元) 68.27/33.02 分产品来看，2023年酱油实现营收126.37亿元，同比-8.83%，其中销量同 比下滑8.17%，均价下滑0.72%，营收下滑更多的来自量减，同时得益于公 股价相对走势 司在酱油品牌及产品升级方面取得进步，2 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/食品/食品制造 证券研究报告 海天味业（603288）公司季报点评 2024年05月06日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 24Q1 收入稳健增长，利润率小幅修复 股票数据 [Table_Summary] 0[4Ta月b3le0_日S收to盘ck价（In元fo）] 39.26 投资要点： 52周股价波动（元） 33.02-72.60 总股本/流通A股（百万股） 5561/5561  24Q1收入同比+10.21%。23年公司收入245.59亿元，同比-4.1%，归母净 总市值/流通市值（百万元） 218309/218309 利润56.27亿元，同比-9.21%，扣非后归母净利润53.95亿元，同比-9.57%。 相关研究 23年经营性现金流量净额73.56亿元，同比+92.04%，主要系合同负债增加、 [《Ta经bl营e_仍R然ep承or压tIn，fo加] 快改革重获优势》 成本税费支出减少等综合影响所致。23年拟每10股派发现金红利6.6元（含 2023.09.08 税）。24Q1公司营收76.94亿元，同比+10.21%，归母净 ...

2024年04月30日 公 司点评 公 增持 / 维持 司 海天味业(603288) 研 究 目标价: 43.05 昨收盘:39.57 海天味业：2024Q1 开门红略超预期，经营稳步恢复 事件：公司发布 2023年报及 2024年一季报，2023年公司实现营收  走势比较 245.59 亿元，同比-4.10%，归母净利润 56.27 亿元，同比-9.21%，扣非 净利润 53.95 亿元，同比-9.57%；2023Q4 实现营收 59.09 亿元，同比- 10% 9.30%；归母净利润12.98亿元，同比-15.20%；扣非净利润12.43亿元， 太 平 (( 12 4% %))4/5/32 51/7/32 52/9/32 6/21/32 61/2/42 82/4/42 同 利比 润- 11 95 .. 13 99% 亿。 元2 ，02 同4Q 比1 公 +1司 1.实 85现 %，营 扣收 非7 净6. 利94 润亿 1元 8.， 60同 亿比 元+ ，10 同.2 比1% +， 13归 .3母 5%净 。 2023年公司拟每股派现0.66元（含税），拟派发现金红利36.6亿元（含 洋 (26%) 税） ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 29日 （维持） 证券研究报告•2023年报及2024年一季报点评 当前价： 39.57元 海天味业（603288） 食品饮料 目标价： ——元（6个月） 23 年业绩有所承压，24Q1 实现开门红 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公mm司a发ry布] 2023年年报及2024年一季报，2023年实现收入245.6亿元， [分Ta析bl师e_：Au朱th会or振] 同比-4.1%，归母净利润为 56.3亿元，同比-9.2%；其中 23Q4实现收入 59.1 执业证号：S1250513110001 亿元，同比-9.3%，归母净利润为 13亿元，同比-15.2%；同时，公司拟向全体 电话：023-63786049 股东按每10股派发现金股利6.60元（含税）。24Q1实现收入 76.9亿元，同比 邮箱：zhz@swsc.com.cn +10.2%，归母净利润为19.2亿元，同比+11.8%；公司业绩符合市场预期。 分析师：舒尚立  23年主业有所承压，24Q1实现开门红。分产品看，23年公司酱油/调味酱/蚝 执业证号：S1 ...

2024 年 05 月 03 日 公司研究 评级：增持(首次覆盖) 研究所： 证券分析师： 刘洁铭 S0350521110006 开局良[Ta 好ble ，_T 经itle] 营改善在途 2024 liujm@ghzq.com.cn 证券分析师： 秦一方 S0350523120001 qinyf@ghzq.com.cn ——海天味业（603288）公司动态研究 联系人 ： 景皓 S0350124030009 jingh@ghzq.com.cn 最近一年走势 事件 : 海天味业发布2023年年报及2024年一季报。2023年公司实现营业收 入245.59亿元，同比-4.1%；归母净利润56.27亿元，同比-9.21%；扣 非归母净利润53.95亿元，同比-9.57%。单季度看，2023Q4及2024Q1 公司实现营业收入59.09/76.94亿元，同比-9.3%/+10.21%；归母净利润 12.98/19.19 亿元，同比-15.2%/+11.85%；扣非归母净利润 12.43/18.6 亿元，同比-15.39%/+13.34%。 投资要点 : 相对沪深300表现 2024/04/30 表现 1M 3M 12 ...

证 券 2024 年 04 月 30 日 研 究 一季度业绩复苏，渠道优化持续推进 报 告 —海天味业（603288.SH）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：孙山山 S1050521110005 2024 年 4 月 26 日，海天味业发布 2023 年年度报告与 2024 sunss@cfsc.com.cn 年一季度报告。 投资要点 基本数据 2024-04-30 ▌一季度开门红表现良好，成本下行利好盈利 当前股价（元） 39.26 总市值（亿元） 2183 公 司 2023/2023Q4/2024Q1 总 营 收 分 别 为 总股本（百万股） 5561 245.59/59.09/76.94 亿元，分别同比-4%/-9%/+10%，归母净 利润分别为 56.27/12.98/19.19 亿元，分别同比-9%/- 流通股本（百万股） 5561 15%/+12%。盈利端， 2023/2024Q1 公司毛利率分别为 52周价格范围（元） 33.7-69.36 34.74%/37.31%，同比-1pct/+0.4pct，主要系原材料成本下 日均成交额（百万元） 448.06 降所致，销售费用率分别为 5 ...

食品饮料/调味发酵品Ⅱ 公 司 研 海天味业（603288.SH） 2024Q1 收入恢复双位数正增，盈利能力略有改善 究 2024年04月30日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 张宇光（分析师） 方一苇（分析师） zhangyuguang@kysec.cn fangyiwei@kysec.cn 日期 2024/4/30 证 书编号：S0790520030003 证书编号：S0790524030001 当前股价(元) 39.26  公司披露2023年年报及2024年一季报，收入利润符合预期 公 一年最高最低(元) 72.60/33.02 公司披露2023年报及2024年一季报。2023年营收/归母净利245.6/56.3亿元（同 司 信 总市值(亿元) 2,183.09 比-4.1%/-9.2%）；2024Q1营收/归母净利润76.9/19.2亿元（同比+10.2%/11.9%）， 息 流通市值(亿元) 2,183.09 符合预期。考虑终端需求及公司规划，我们下调2024-2025年盈利预测，并新增 更 总股本(亿股) 55.61 2026年盈利预测，预测2024-2026年归母净利润62.5 ...