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AI行业跟踪报告第43期:AI眼镜耳机等智能硬件加速成长,建议关注恒玄蓝讯炬芯
光大证券· 2024-11-24 07:00
2024 年 11 月 22 日 行业研究 AI 眼镜耳机等智能硬件加速成长,建议关注恒玄蓝讯炬芯 ——AI 行业跟踪报告第 43 期 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------| | 要点 | 电子行业 | | AI 大模型掀起时代浪潮,加速通用人工智能( AGI )时代的来临;国产大模型百 舸争流,互联网厂商领跑加速追赶。自 2024 年以来,AI 大模型技术和应用逐渐 | 买入(维持) | | 从文本扩展至 ...
百强房企销售跟踪(2024年10月):政策“组合拳”利好明显,10月百强房企全口径销售金额环比增长70%
光大证券· 2024-11-24 06:59
2024 年 11 月 23 日 行业研究 政策"组合拳"利好明显,10 月百强房企全口径销售金额环比增长 70% ——百强房企销售跟踪(2024 年 10 月) 要点 房地产(地产开发) 10 月百强房企销售额同比+4.9%,年内首次同比转正;1-10 月累计同比-35%。 1)2024 年 10 月,TOP100 房企的全口径销售金额、权益销售金额、全口径销 售面积分别为 4,654 亿元、3,433 亿元、2,322 万平,同比分别为+4.9%、+9.9%、 +6.2%,环比分别为+70.1%、+78.5%、+52.1%。 2)2024 年 1-10 月,TOP100 房企的全口径销售金额、权益销售金额、全口径 销售面积分别为 33,258 亿元、24,283 亿元、18,188 万平,同比分别为-34.8%、 -32.2%、-36.3%,较上月累计同比分别变动+3.8pct、+4.0pct、+3.5pct。 3)2024 年 10 月,TOP50 房企全口径销售金额同比平均值为+10.1%,中位数 为+8.1%(9 月同比平均值为-29.7%,中位数为-36.1%);1-10 月,TOP50 房 企中 ...
光大核心城市房地产销售跟踪(2024年10月):政策组合发力,10月一线城市二手住宅成交面积同比+50%
光大证券· 2024-11-24 05:42
2024 年 11 月 24 日 行业研究 政策组合发力,10 月一线城市二手住宅成交面积同比+50% ——光大核心城市房地产销售跟踪(2024 年 10 月) 要点 新房:10 月光大核心 30 城商品住宅成交面积同比+4.5%,成交均价同比+1.3%, 环比+3.7%;1-10 月 30 城累计成交面积同比-31.3%,成交均价同比+1.5%。 1)2024 年 10 月,光大核心 30 城商品住宅(不含保障)成交面积为 1,624 万㎡, 同比+4.5%,环比+48.2%;其中,北上广深杭蓉成交面积 490 万㎡,同比+9.9%, 环比+62.9%,余下二线 24 城成交面积 1,134 万㎡,同比+2.3%,环比+42.7%。 1-10 月,核心 30 城商品住宅(不含保障)累计成交面积 11,942 万㎡,同比-31.1%。 2)10 月,光大核心 30 城商品住宅(不含保障)成交均价为 24,558 元/㎡,同比 +1.3%,环比+3.7%;其中,北上广深杭蓉成交均价 40,022 元/㎡,同比-3.2%, 环比-6.5%,余下二线 24 城成交均价为 17,868 元/㎡,同比+3.1%,环比+ ...
东方电缆:跟踪报告:成功中标青洲五、七海缆项目,积极拓展海外市场
光大证券· 2024-11-24 03:43
2024 年 11 月 22 日 公司研究 成功中标青洲五、七海缆项目,积极拓展海外市场 ——东方电缆(603606.SH)跟踪报告 要点 事件: 2024 年 11 月 21 日晚,东方电缆发布海缆中标相关公告,合计中标金额 约 40 亿元:1)中能建广东院三峡阳江青洲五、七±500kV 直流海底电缆 EPC 项目,中标金额约 15.14 亿元;2)中广核阳江帆石一三芯 500kV 海底电缆 EPC 项目,中标金额约 17.08 亿元;3)中能建嵊泗 220kV 海底电缆项目,中标金额 约 5.48 亿元;4)华润连江 66kV 海底电缆 EPC 项目,中标金额约 2.16 亿元。 广东和江苏重点海风项目近期持续取得关键性进展。此前受航道、海域等相关审 批的影响,广东青洲五、七和帆石一、二海风项目,以及江苏 2.65GW 海风项目 开发进度较为缓慢。近期影响以上项目推进的限制性因素逐渐消除,项目招标迎 来推进。10 月 16 日江苏国信大丰 85 万千瓦海上风电项目重新招标海上升压站 上部组块建造、装船和运输(标段Ⅰ和标段Ⅱ)以及电气二次设备;11 月 14 日 三峡阳江青洲七海上风电场项目进行塔筒及配套附 ...
快手-W:2024年三季度业绩点评:各业务符合预期,推广开支致营销费用率提升
光大证券· 2024-11-24 02:43
2024 年 11 月 23 日 公司研究 各业务符合预期,推广开支致营销费用率提升 ——快手科技(1024.HK)2024 年三季度业绩点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------|--------------------------------------------------|--------------------|--------------------------------------|----------------------|--------------------------------------------|------------------------------|------------------| | | | | | | | | | | | 要点 | | | | | ...
美股互联网传媒行业跟踪报告(二十二):Snowflake上调全年业绩指引,Cortex彰显AI+数据治理强劲需求
光大证券· 2024-11-22 09:36
2024 年 11 月 22 日 行业研究 Snowflake 上调全年业绩指引,Cortex 彰显 AI+数据治理强劲需求 ——美股互联网传媒行业跟踪报告(二十二) | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
哔哩哔哩:游戏事件点评:《三谋》S4赛季开局良好,Q3实现首次盈利
光大证券· 2024-11-22 09:24
2024 年 11 月 22 日 公司研究 《三谋》S4 赛季开局良好,Q3 实现首次盈利 ——哔哩哔哩(BILI.O)游戏事件点评 要点 事件:B 站独代 SLG 手游《三国:谋定天下》(简称《三谋》)第一批次服务 器 S4 问鼎赛季于 11 月 16 号正式开启;根据七麦数据,当日游戏升至 IOS 畅销 榜游戏第 2 名,17-19 日仍保持位居 IOS 畅销榜游戏第 2 名,即 S4 赛季初连续 4 天位居 IOS 游戏畅销榜第 2 名,而 S3 赛季初连续 2 天位居第 2。 24Q3 实现总收入 73.06 亿元(yoy+26% vs 彭博一致预期+23%),分业务来看: 1)游戏收入 18.23 亿元(yoy+84%vs 彭博一致预期+67%),主要系《三谋》 贡献强劲,根据点点数据,安卓渠道按照 IOS 两倍计算,7-9 月流水分别达约 4.54 亿、5.76 亿及 3.69 亿元;老牌作品《FGO》和《碧蓝航线》表现相对稳健; 海外代理 RPG 游戏《咒术回战》于 11 月推出后市场反响强烈,于全球超 70 个 国家及地区取得下载榜第一名,系公司未来发展重点游戏之一;公司未来将尝试 新赛道,持 ...
金山云:3Q24业绩点评:3Q24调整EBITDA率实现9.8%,来自小米&金山软件生态的收入有望加速增长
光大证券· 2024-11-22 09:23
2024 年 11 月 22 日 公司研究 3Q24 调整 EBITDA 率实现 9.8%,来自小米&金山软件生态的收入有望加速增长 —— 金山云(3896.HK)3Q24 业绩点评 要点 事件:公司发布 3Q24 业绩,实现总收入 18.9 亿元,同比增长 16.0%,主 要受益于 AI 业务加速增长。3Q24 毛利润 3.0 亿元,同比增长 54.6%;毛利 率 16.1%,同比提升 4.0pcts,系公司收入结构改善(AI 等高毛利率业务营 收占比提升+低毛利率的 CDN 业务战略收缩)、优化行业云项目选择及有效 的成本控制。3Q24 经调整 EBITDA 利润 1.85 亿元,经调整 EBITDA 利润率 达 9.8%,作为对比,本季度阿里云经调整 EBITDA 率为 9.0%。 持续赋能小米&金山生态系统,2025-27 三年框架协议收入上限总额达 113 亿元。11 月 19 日公司发布关联交易公告, 2025-2027 年公司预计将继续为 金山软件和小米集团提供云服务(包括但不限于云存储、云计算、算力服 务、综合云解决方案,以及技术支持、维护升级等其他相关或相似服务), 同时受益于 1)金山软件 ...
拼多多:2024年三季报点评:销售费用率环比提升,3Q广告收入同增24.35%
光大证券· 2024-11-22 05:10
2024 年 11 月 22 日 公司研究 销售费用率环比提升,3Q 广告收入同增 24.35% ——拼多多(PDD.O)2024 年三季报点评 要点 公司 3Q2024 营收同比增长 44.33%,GAAP 归母净利润同比增长 60.78% 公司公布 2024 年三季报:1-3Q2024 实现营业收入 2832.26 亿元,同比增长 78.40%,实现 GAAP 归母净利润 849.88 亿元,同比增长 131.28%,实现 Non-GAAP 归母净利润 924.93 亿元,同比增长 118.03%。 单季度拆分来看,3Q2024 实现营业收入 993.54 亿元,同比增长 44.33%,实现 GAAP 归母净利润 249.81 亿元,同比增长 60.78%,实现 Non-GAAP 归母净利 润 274.59 亿元,同比增长 61.26%。 公司 3Q2024 综合毛利率下降 0.99 个百分点,期间费用率下降 1.27 个百分点 1-3Q2024 公司综合毛利率为 62.54%,同比下降 1.78 个百分点。单季度拆分来 看,3Q2024 公司综合毛利率为 60.03%,同比下降 0.99 个百分点。 1 ...
拼多多(PDD):2024年三季报点评:销售费用率环比提升,3Q广告收入同增24.35%
光大证券· 2024-11-22 03:25
2024 年 11 月 22 日 公司研究 销售费用率环比提升,3Q 广告收入同增 24.35% ——拼多多(PDD.O)2024 年三季报点评 要点 公司 3Q2024 营收同比增长 44.33%,GAAP 归母净利润同比增长 60.78% 公司公布 2024 年三季报:1-3Q2024 实现营业收入 2832.26 亿元,同比增长 78.40%,实现 GAAP 归母净利润 849.88 亿元,同比增长 131.28%,实现 Non-GAAP 归母净利润 924.93 亿元,同比增长 118.03%。 单季度拆分来看,3Q2024 实现营业收入 993.54 亿元,同比增长 44.33%,实现 GAAP 归母净利润 249.81 亿元,同比增长 60.78%,实现 Non-GAAP 归母净利 润 274.59 亿元,同比增长 61.26%。 公司 3Q2024 综合毛利率下降 0.99 个百分点,期间费用率下降 1.27 个百分点 1-3Q2024 公司综合毛利率为 62.54%,同比下降 1.78 个百分点。单季度拆分来 看,3Q2024 公司综合毛利率为 60.03%,同比下降 0.99 个百分点。 1 ...