周二，市场全天震荡走高，三大指数盘中均创年内新高。两市全天成交1.89万亿，较上个交易日放量 1931亿。三大指数今天走的有点狡猾了，开盘冲高回落，午后冲高也回落。但这并不是洗盘，吓人下车 的，而是今天有很多资金在出货调仓吗，都赶着去追"水电站"了。最后，指数能收红，还是靠"神秘资 金"拉上去的。这从"大金融"表现就很明显，等你们跑完了再拉。从三大指数表现来看，今天是超预期 的。"下去再上来"比普通的"震荡上扬"要强多了！如果大盘按这个涨法，周五或者下周一就有可能完全 解放"924"产生的套牢盘，这强到没朋友啊！ 复盘天天论 最热板块 收~ 盘面上，市场热点集中在大基建方向，个股跌多涨少，全市场超2700只个股下跌，连续两天超百股涨 停。从板块来看，超级水电概念股持续爆发，中国电建等多股涨停。钢铁、煤炭、水泥等反内卷方向集 体走强，潞安环能等多股涨停。下跌方面，算力方向展开调整，优刻得等跌超5%。 "水电站板块"今天继续强势，短期的主线地位是应该稳了。唯一不爽的是，怎么板块里还是一堆"顶一 字板"的，根本不出现分化！这么强的一致性，没有筹码交换，后续谁敢接盘哦？！股民都是有记忆 的，以前也是有题材被这么玩坏的 ...

证券研究报告 基础材料 反内卷搭台，金属机遇不断 华泰研究 2025 年 7 月 22 日│中国内地 动态点评 反内卷搭台，金属机遇不断 国内反内卷不断加码，叠加近期海外财政货币双宽松的氛围等，金属板块整 体表现较佳：多晶硅价格成功持续修复，给予市场较大的信心，目前已外溢 至碳酸锂和氧化铝。锂、钴、稀土从成本角度均已寻到价格底部，近期还有 独立因素推波助澜触发价格上涨：锂基于矿权审核趋严、钴基于刚果金出口 禁令、稀土是战略性提升与短缺预期共振。基本金属上涨行情中，铝的关注 点是红利、铜的关注点是成长性；此外建议关注加工材板块。钢铁交易逻辑 或从炉料让利为主转向供给收缩与炉料下跌共同改善行业景气度。 反内卷搭台，情绪主导短期行情 7 月 1 日，中央财经委员会第六次会议强调，纵深推进全国统一大市场建设， 提出："依法依规治理企业低价无序竞争"、"推动落后产能有序退出"。 国家自 2024 年 7 月以来持续强调"反内卷"，本次会议再提反内卷，在 7 月政治局会议前关键节点释放重要信号，标志着"反内卷"政策的进一步加 码。叠加近期海外财政货币双宽松的氛围等，金属板块整体表现较佳。多晶 硅在反内卷预期下价格持续修复 ...

A股复盘 | 一个雅江直接砸出一个牛市来 / 2025.07.22 今天写文压力很大，因为各个财经公众号的标题都很亮眼，但我每次写得都不及粉丝的留言 哈哈哈，今天煤炭、水泥又拉冒烟了！煤炭主要是市场传出"小作文"，国家能源局发布核查通知，超能力生产煤矿一律责令停产整改。随 后，一份能源局开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的文件在网络上传播。反内卷进入加快落实阶段了！ 再就是水泥！虽然水泥发货有"合理运距"一说，但是感觉今天全国各地的水泥公司都涨停了！ 那么这个1.2万亿的雅江水电站对水泥钢铁有多少拉动呢？ Jefferies在研报中指出，若按10年建设期计算，该项目每年平均将消耗相当于西藏地区水泥年产量（2024年为1,300万吨）的25%-35%， 预计将显著推高区域供需紧张程度。 一些本地厂商预期水泥价格将从目前的500-600元/吨上涨至700元/吨。 瑞银也差不多，参照三峡水电站的2.7倍装机容量（三峡总计消耗水泥约1,600万吨），并假设为期10年的集中建设期，预计该水电项目将累 计消耗水泥4,300万吨，年均消耗约430万吨。增量部分占中国水泥年产能的不到0.2%， 但将使西藏水泥需求提升三 ...

7月22日，沪指涨0.62%报3581点，深证成指涨0.84%，创业板指涨0.61%。全市场超2500股上涨。盘面上，雅下水电概念继续掀涨停潮，海螺水泥、中国能 建及铁建重工等二十余股涨停，煤炭、海南板块走高，另外，智谱AI板块下挫。 | 代码 | 名称 | 治城 | 现价 几天几板� | 张停分析 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 603389 | *ST IZ 振 | +5.02% | 23.84 19天16板 | 控制权变更+要约收购+家居 | | 688582 | 上纬新材 | +20.00% | 48.19 10连板 | 智元机器人核心团队持股平 | | 600826 | 三生股份 | +10.00% | 15.29 8天7板 | Al智能体+出口数据上链+会 | | 601003 | 柳钢股份 | +9.94% | 7.41 6天5板 | 钢铁+高端化转型+国企+中 | | 002246 | 北化股份 | +10.02% | 21.53 4连板 | 硝化棉+军工+央企+中报预炉 | | 605033 | 美邦股份 | +10.00% | 28.27 4连板 | ...

7月22日晚间，沪深两市多家上市公司发布公告，以下是第一财经对一些重要公告的汇总，供投资者参 考。 【品大事】 贵州茅台：拟与控股股东共同出资成立研究院公司 贵州茅台(600519)公告，公司拟与控股股东茅台集团共同出资成立贵州茅台酒厂（集团）科学与技术研 究院有限责任公司（简称"研究院公司"）。研究院公司注册资本金为10亿元，其中公司以货币+实物 （实验仪器）形式出资4.9亿元（占股49%），茅台集团以货币+实物（科技大楼）形式出资5.1亿元（占 股51%）。 三博脑科：控股股东、董事长张阳解除留置并变更为责令候查 浙富控股：全资子公司从事大中型成套水轮发电机组的研发、设计、制造与服务 浙富控股(002266)公告，公司关注到近期市场对雅鲁藏布江下游水电工程（简称"雅下工程"）关注度较 高。公司全资子公司浙江富春江水电设备有限公司主要从事大中型成套水轮发电机组的研发、设计、制 造与服务，产品涵盖贯流式水轮发电机组、轴流式水轮发电机组和混流式水轮发电机组三大机型，以及 抽水蓄能发电机组、水电工程机电总承包以及电站机电设备总承包项目等。截至本公告披露日，雅下项 目尚处于开工建设初期，该项目具有投资规模大、建设周 ...

智通财经7月22日电，截至发稿，今日81家钢厂上调废钢采购价10-50元。 (我的钢铁网) ...

Market Overview - A-shares continued to show strength, with major indices reaching new highs for the year, driven by infrastructure and resource sectors [1][2] - The Shanghai Composite Index rose by 0.62% to 3581.86 points, while the Shenzhen Component increased by 0.84% to 11099.83 points [1] Infrastructure Sector - The Yajiang hydropower concept saw a significant surge, with companies like Wuxin Tunnel Equipment, Bikon Technology, and Iron Tuo Machinery hitting the daily limit for two consecutive days [3][5] - The Yarlung Tsangpo River downstream hydropower project in Tibet has a total investment of approximately 1.2 trillion yuan, with an installed capacity of 60-81 million kilowatts and an annual power generation of 300 billion kilowatt-hours, equivalent to three Three Gorges projects [5][6] Resource Sector - The coal sector experienced a substantial rise, with companies such as Shanxi Coking Coal, Haohua Energy, and Lu'an Environmental Energy hitting the daily limit [7][8] - A rumor regarding the National Energy Administration's inspection of coal mine production has circulated, potentially impacting coal supply stability [9] Steel Sector - The steel sector also showed strength, with companies like Fangda Special Steel and Xining Special Steel reaching the daily limit, and Liugang Co. achieving a four-day consecutive limit [10][11] - The steel industry is expected to benefit from supply-side reforms and improved demand dynamics, despite current profit pressures [11] Alcohol Sector - Alcohol stocks rebounded, with Shanxi Fenjiu and Yingjia Gongjiu rising over 5% [12][13] - The sector is seeing a recovery in valuations, driven by attractive dividend yields and positive sentiment from policy expectations [13]

周末假期，总投资超1.2万亿的雅鲁藏布江下游水电工程（墨脱水电站）正式开工的消息可以说是刷 爆全网，各重度关联个股也在7月21日开盘一字涨停。 在众多消息中，风云君看到民爆、水泥、设备和建设板块的投资机会分析，却唯独没有看到钢铁板块 的，建水电站不需要钢铁吗？风云君产生了好奇。 | 墨脱水电站 | | | 1天领涨> | | --- | --- | --- | --- | | | 水泥 | 西藏天路 | 西藏本地水泥产能市占率第 | | | | +7.07% | , 34% | | | | 华新水泥 | 西藏本地水泥产能市占率第 | | | +3.64% | +2.56% | 二,26% | | | | 海螺水泥 | 西藏本地水泥产能市占率第 | | | | +1.29% | 三,6% | | | | 高争民爆 | 西藏本地第一大民爆上市公 口 | | | | +7.80% | | | | 民级 | 保利联合 | 西藏本地第二大民爆上市公 | | | +4.65% | +5.03% | 司 | | 1 | | 佰奥智能 | 提供安全气囊发生器以及火 | | ਜ਼ਿੰਦ | | +1.12% | 药自动化生产设 ...

港股方面，恒生指数、恒生科技指数盘中均一度翻绿，截至收盘，恒生指数涨0.54%，恒生科技指数涨 0.38%。海螺材料科技涨近14%，赣锋锂业、兖矿能源涨约9%；华新水泥跌逾15%，东北电气跌逾7%。 雅江水电概念火爆 雅江水电概念今日再度爆发，截至收盘，五新隧装、基康技术、铁拓机械等连续两日涨停，续创历史新 高；铁建重工、筑博设计、冠龙节能、中国电建、中国能建、海螺水泥等均涨停。 | 代码 | 名称 | � | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 采价 | 卖价 | 总量 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 835174 THE S | | R | 66'62 | 82.27 | 18.98 | 82.27 | - | 174099 | | 830879 | 基康技术 | R | 66'62 | 35.33 | 8.15 | 35.33 | - | 219830 | | 688425 | 铁建重工 | K | 20.04 | 5.93 | 0.99 | 5.93 | - | 516128 | | 300564 筑博设计 | | | ...

| | 国贸期货研究院 宏观金融研究中心 郑雨婷 | | 期货执业证号:F3074875; 投资咨询证号: Z0017779 | | | 2025/7/22 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 品种 | 收盘价 | 较前值变动(bp) | 品种 | 收盘价 | 较前值变动 | | | | | | | | (bp) | | | DR001 | 1.36 | -9.56 | DR007 | 1.49 | -1.66 | | हूं | GC001 | 1.36 | 4.00 | GC007 | 1.47 | -1.00 | | F | SHBOR 3M | 1.55 | -0.20 | LPR 5年 | 3.50 | 0.00 | | 市 | 1年期国债 | 1.35 | 0.25 | 5年期国债 | 1.52 | 1.65 | | 场 | 10年期国债 | 1.68 | 1.10 | 10年期美债 | 4.44 | -3.00 | 投资咨询业务资格:证监详可【2012】31号 宏观金融数据日报 回顾:央行昨日开展了1707亿元7天期逆回购操作,操作 ...