【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平,去年基数高。 全年整体订单增速约30%+，国内增速10%，海外增速60-70%，全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂，12月签订一套，加上7月1套，总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完，在1月初签订，将算作1月的订单。 【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平，去年基数高。 全年整体订单增速约30%+，国内增速10%，海外增速60-70%，全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂, 12月签订一套, 加上7月1套，总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完，在1月初签订，将算作1月的订单。 燃气轮机业务：主要以租赁模式，有35MW、6MW两种产品，35MW在北美用于配套油气田、6MW用于国内油气 田,采用租赁公司是因为太紧缺,能很快收回成本。 数据中心需要的是6MW机型。 6MW燃气轮机发电机组，公司与西门子合作，包了西门子几年的燃气轮机产能，再组装成机组对外销售。 当前美国燃气轮机供不应求，公司也在和海外数据中心建设的承包商接触。 ...

太阳【申万宏源化工】制冷剂行业点评：低库存+需求增长预期，新年高景气依旧 玫瑰25Q1长协落地，Q2旺季有望继续提升。 据氟务在线数据，25Q1长协落地，R32/R410a分别上涨至4.1/4.2万元（承兑），头部企业小幅让利200元，据百川 盈孚数据，广东地区R32/R125/R134a报价已上行至4.45/4.5/4.35万元，25Q2旺季长协及散单价有望再次提升；外贸 方面，各主流三代品种报价均上调至4 太阳【申万宏源化工】制冷剂行业点评：低库存+需求增长预期，新年高景气依旧 玫瑰25Q1长协落地，Q2旺季有望继续提升。 据氟务在线数据，25Q1长协落地，R32/R410a分别上涨至4.1/4.2万元（承兑），头部企业小幅让利200元，据百川 盈孚数据，广东地区R32/R125/R134a报价已上行至4.45/4.5/4.35万元，25Q2旺季长协及散单价有望再次提升；外贸 方面，各主流三代品种报价均上调至4.2万元以上，预计相关企业24Q4及25年业绩将呈持续向好态势。 玫瑰小品种接力，25年制冷剂全面新高确立。 据氟务在线数据，近期R143、R125涨价刺激R404、R507产品市场价格持续发力，R ...

#歌尔在本次CES上推出两款聚焦轻量化的AI+显示智能眼镜参考设计Mulan2和Wood2，助力智能视界体验升级。 #首次公开全息光波导，发布的眼镜图片说明书里写明全息光栅技术。 （μLED+VHG） #采用自研的超薄碳纤维框架、超小型SiP模组、超轻钛合金铰链和单体镜腿设计，仅重36克，搭载全 歌尔携超轻AI+显示眼镜亮相CES盛会，助力智能视听互动体验升级。 歌尔携超轻AI+显示眼镜亮相CES盛会，助力智能视听互动体验升级。 #歌尔在本次CES上推出两款聚焦轻量化的AI+显示智能眼镜参考设计Mulan2和Wood2，助力智能视界体验升级。 #首次公开全息光波导，发布的眼镜图片说明书里写明全息光栅技术。 （μLED+VHG） #采用自研的超薄碳纤维框架、超小型SiP模组、超轻钛合金铰链和单体镜腿设计，仅重36克，搭载全息波导镜片 和Micro-LED光机，确保轻薄设计和最小光泄漏。 #歌尔光学聚焦轻量化，推出单光机双目衍射光波导，轻薄的同时实现高性能的光学显示效果。 该系列模组采用SRG表面浮雕光栅方案，通过调整单个光机的位置，优化衍射光波导的性能，并采用深度可变光 栅设计，改善光线分布和效率，提升光波导效 ...

中兴微之前主要是自供，给不上估值，但是现在已经开始对外出货，一年120e营收，目前给10倍ps。 转，请各位领导重视中兴通讯的产业趋势，字节手机＋asic的事我们在最开始就提示过，逻辑一直没有变，并且在 逐步加强。 中兴微之前主要是自供，给不上估值，但是现在已经开始对外出货，一年120e营收，目前给10倍ps。 中芯微现在交换机芯片7nm，支持字节的800G交换机，已经在给字节出货，网络处理器Switch芯片也是7nm，5nm的 真正研发，给中国电信的DPU在tsmc流片。 转，请各位领导重视中兴通讯的产业趋势，字节手机＋asic的事我们在最开始就提示过，逻辑一直没有变，并且在 逐步加强。 中芯微现在交换机芯片7nm，支持字节的800G交换机，已经在给字节出货，网络处理器Switch芯片也是7nm，5nm的 真正研发，给中国电信的DPU在tsmc流片。 大家最关心的字节asic，2026年字节总需求7w张，其中中芯微2w张，博通5w张，公司目前所以7nm芯片均在tsmc流 片，之后会逐步转移到南方。 字节手机业务均价6000，代销代购8%净利率，远期1000w台，利润48e，给20倍估值，对应1000e。 ...

【国盛电新】明阳电气：双海+数据中心双驱动，长期看好 数据中心：2024年与字节首次合作，中标火山引擎数据中心项目。 AIDC相关电力模块、变压器客户导入壁垒高。 公司拥有西门子、施耐德技术许可证，大厂背书，技术方面更易获得互联网企业的认可。 海风：盈利性较高，进入壁垒较高，当前竞争以外资品牌为主，公司背靠明阳智能海风主机龙头，后续有望国产 替代提升份额。 【国盛电新】明阳电气：双海+数据中心双驱动，长期看好 数据中心：2024年与字节首次合作，中标火山引擎数据中心项目。 AIDC相关电力模块、变压器客户导入壁垒高。 公司拥有西门子、施耐德技术许可证，大厂背书，技术方面更易获得互联网企业的认可。 海风：盈利性较高，进入壁垒较高，当前竞争以外资品牌为主，公司背靠明阳智能海风主机龙头，后续有望国产 替代提升份额。 出海：2025年跟随阳光电源等间接出口订单有望持续高增，其次2025年直接出口订单有望翻倍增长。 出海的订单盈利水平高，渠道壁垒高，后续出海有望持续加速。 陆上新能源：2025年集中式电站建设起量，陆上风电建设起量，公司基本盘业务有望持续高增。 盈利预测：2025年公司归母净利润有望实现8.73亿元，当 ...

【雷鸟创新】AI眼镜上架即卖爆！ １）博士眼镜：出资3516万元，持有雷鸟创新5.76%的股权。 国内眼镜零售头部企业，门店超500家，在智能眼镜业务上已与魅族、雷鸟创新、XREAL、界环、李未可、 ROKID等品牌开展合作 ２）天键股份：将在CES 2025上展出产品。 展出的产品包括TWS耳机、OWS耳机、头戴耳机、智能音箱、AI眼镜、AR眼镜。 客户包括森海塞尔、安克 【雷鸟创新】AI眼镜上架即卖爆！ １）博士眼镜：出资3516万元，持有雷鸟创新5.76%的股权。 国内眼镜零售头部企业，门店超500家，在智能眼镜业务上已与魅族、雷鸟创新、XREAL、界环、李未可、 ROKID等品牌开展合作 ２）天键股份：将在CES 2025上展出产品。 展出的产品包括TWS耳机、OWS耳机、头戴耳机、智能音箱、AI眼镜、AR眼镜。 客户包括森海塞尔、安克创新、传音、飞利浦、海盗船、BOSE等等。 ３）乐鑫科技：间接小比例参股雷鸟创新。 ...

【洪都航空】大涨：拐点已显，弹性最大的主机厂，翻番空间！ 国防军工行业即将迎来拐点，特朗普上任、两会前后预计会有重要催化剂！ 1、2024Q3公司收入拐点，2024年收入预计增长21%： 2025年关联销售预计+26% 2、市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂，"军品、军贸、民机"多线发展。 多个重点型号立项及研制工作取得显著进展。 3、预计教练机、四代无人机 【洪都航空】大涨：拐点已显，弹性最大的主机厂，翻番空间！ 国防军工行业即将迎来拐点，特朗普上任、两会前后预计会有重要催化剂！ 1、2024Q3公司收入拐点，2024年收入预计增长21%： 2025年关联销售预计+26% 2、市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂，"军品、军贸、民机"多线发展。 多个重点型号立项及研制工作取得显著进展。 3、预计教练机、四代无人机、导弹、新型号主力战机都将放量超预期。 ...

太阳【申万宏源化工】自主可控依旧是科技板块最强主线，材料端持续推荐： 玫瑰雅克科技：国内HBM相关材料核心标的，前驱体、光刻胶、LNG板材三大核心增长点驱动业绩高增长。 玫瑰圣泉集团：国内合成树脂领军企业，生物质项目持续减亏，高频高速树脂PPO持续放量，更高端品种OPE订 单在即，业绩亮眼。 玫瑰安集科技：国内抛光液龙头，客户端份额及扩产带来持续增量，湿化品 太阳【申万宏源化工】自主可控依旧是科技板块最强主线，材料端持续推荐： 玫瑰雅克科技：国内HBM相关材料核心标的，前驱体、光刻胶、LNG板材三大核心增长点驱动业绩高增长。 玫瑰圣泉集团：国内合成树脂领军企业，生物质项目持续减亏，高频高速树脂PPO持续放量，更高端品种OPE订 单在即，业绩亮眼。 玫瑰安集科技：国内抛光液龙头，客户端份额及扩产带来持续增量，湿化品、电镀液等布局进展顺利。 玫瑰鼎龙股份：国内抛光垫龙头，抛光液、清洗液以及YPI、PSPI快速上量，封装材料、光刻胶有序推进。 玫瑰广钢气体：长存招标落地在即，俄乌冲突缓解预期下，氦气价格有望企稳回升，公司业绩迎来拐点。 玫瑰彤程新材：I线、KrF光刻胶加速放量，ArF光刻胶持续突破，原材料一体化延伸 ...

GB300： # 使用超级电容和BBU作为短时电力支撑和备用电源，其中武藏方案超级电容单Rack价值量6万元左 右，江海股份作为全球为数不多拥有超级电容产能玩家，有望充分受益；另外Computetray的HDI降阶，有点类似 过去8卡的结构，沪电股份作为高多层板核心供应商，在GB300价值量有望进一步提升 NV接近前高，全球算力Capex持续增长，持续重视GB300、Rubin架构创新带来的增量环节。 Rubin，产业调研了解，测试方案中有正交架构方案，使用混压PTFE的高多层板作为Compute Tray和SwitchTray 互联，如果采用此方案，# PCB的价值量有望大幅提升，关注有PTFE混压技术储备的玩家沪电股份、景旺电子， 以及上游PTFE材料厂生益科技 GB300： # 使用超级电容和BBU作为短时电力支撑和备用电源，其中武藏方案超级电容单Rack价值量6万元左 右，江海股份作为全球为数不多拥有超级电容产能玩家，有望充分受益；另外Computetray的HDI降阶，有点类似 过去8 【兴证电子】# 算力持续重视GB300、Rubin增量环节 NV接近前高，全球算力Capex持续增长，持续重视GB ...

Company and Industry Summary Company: 盐津铺子 (Yanjinpuzi) Key Points - **Revenue Growth Expectations**: The company anticipates a revenue growth of over 20% for 2024, with the current preparations for the New Year Festival proceeding as expected [1][3] - **Product Development for Social Commerce**: Plans are in place to develop products with stronger social attributes for WeChat stores to attract consumers who do not typically shop online. However, the contribution to revenue from this initiative will take time to materialize [1][3] - **Expansion into Overseas Markets**: The company is establishing a trade company in Vietnam to expand its overseas market presence, focusing primarily on konjac products [2][4] - **Supply Chain Adjustments**: The supply chain is still being adjusted, with key advantages expected once it is fully formed. These include: - High-quality konjac from Southeast Asia at relatively low prices, with some domestic raw materials sourced from overseas [3][4] - The controlling shareholder has established konjac powder operations in Southeast Asia [4] - **Market Entry Plans**: There are preliminary plans to enter the Thai market by 2025, with low cross-border sales barriers within Southeast Asia [5] - **Sales Targets for Core Products**: - Konjac and quail eggs are projected to achieve sales targets of 800-1 billion in 2024, with konjac sales expected to reach 1 billion in 2024 and grow by 40%-50% in 2025 [5] - Deep-sea snacks (including fish tofu, fish sausage, crab sticks) are expected to generate 700-800 million in sales in 2024, with growth rates anticipated to exceed the company's overall growth [5] - **Sales Channel Distribution**: - The combined share of volume sales, e-commerce, and BC channels is approximately 75%, with bulk packaging accounting for about 10% and membership channels under 5% [5] - The membership channel is expected to grow the fastest by 2025, followed by volume sales in snacks, while e-commerce is projected to grow in line with the company's overall growth [5] - **Profit Targets**: The equity incentive target for 2025 is set at 810 million. The company expects higher expenses in 2024 due to approximately 80 million in equity payment costs and investments in brand and consumer recognition, which have already resulted in stable repurchase rates [5] - **Long-term Profitability Outlook**: There is still room for improvement in net profit margins, with the company aiming to achieve brand premium through structured product differentiation based on quality-price ratios [6]