| --- | --- | --- | --- | |------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | 研究咨询部 | | | | | | | | | 研究咨询部 1 周度回顾 3 大类资产 目 录 2 高频数据 CONTENTS 4 周度关注 研究咨询部 =期货有限责任公。 1 Part1 第一部分 周度回顾 0729-0804 1.1 周度回顾（0729-0804） 研究咨询部 ⚫ 周二，7月30日。根据新华社报道，中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经 济形势，部署下半年经济工作。 ⚫ 周三，7月31日。根据日本央行消息，将政策利率（无担保隔夜拆借利率）由0%-0.1% 上调至0.25%，即加息15个基点；并且计划自今年四季度开始，每个季度对日本国债减少 购买0.4万亿日元；具体为，2024年7月已经购买5.7万亿日元，2024年8-9月计划购买 5.3万亿日元，2024年四季度计划购买4.9万亿日元，并以此类推、逐季减少，至2026年 一季度购买规模降至2.9万亿日元；从而，在2年内将日本国债持有规模降低7%-8%，即 开 ...

人行引导 LPR 降息如约而至 部分企业或开启补库 ⚫ 主要结论 综合来看，上半年国民经济总体平稳，实际 GDP 增速与全年目标持平， 但结构性问题也较为突出，主要表现为实际利率相对较高、M1 明显萎缩以及 内外利差较大等问题。下半年，随着物价水平继续好转，政府债券发行进一 步加速，结构性问题有望得到一定修复。 分析师助理：张俊峰 从业资格号：F03115138 电话：021-55007766-305163 邮箱：15721 @guosen.com.cn 国信期货研究 Page 2 表：2024 年 7 月重要会议和政策 国信期货研究 Page 1 国信期货宏观月报 宏观 2024 年 7 月 28 日 二十届三中全会。根据新华社报道，中国共产党第二十届中央委员会第 三次全体会议，于 2024 年 7 月 15 日至 18 日在北京举行，审议通过了《中共 中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（简称《决定》）。 二十届三中全会确立了进一步深化改革的总目标，并提出到 2029 年完成本 《决定》提出的改革任务，强调了"七个聚焦"以及贯彻的原则，并对进一 步全面深化改革做出系统部署。《决定》共 15 ...

3.1 大类资产（ 0715-0719 ） 研究咨询部 2.4 外贸市场： 海运指数 波罗的海干散货指数(BDI) 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 024-07-1 023-07-2 023-09-2 023-10-2 023-11-0 023-11-2 023-12-2 024-05-0 023-09-1 023-12-0 024-04-2 024-06-2 024-07-0 024-01-0 024-03-2 024-05-2 024-06-0 023-10-1 024-02-0 023-08-3 023-08-0 024-02-1 024-02-2 24-01-1 024-04-1 024-03-1 023-08-1 国信期货 研究咨询部 ( 0715-0719 ) 波罗的海干散货指数 ( BDI ) 略有下行, 至1902点。 数据来源:Choice 国信期货 免责声明:本报告以投资者教育为目的,不构成任何投资建议。 11 数据来源:Choice 国信期货 免责声明:本报告以投资者教育为目的,不构成任何投资建议。 国信期货 研究咨询部 l集装箱运价综合 指 ...

2 高频数据 =期货有限责任公。 研究咨询部 数据来源：国家统计局等 国信期货 1.1 周度回顾（0708-0714） 研究咨询部 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------|------------------------|--------------------------|------------|-------| | | | | | | | | | | | | | 研究咨询部 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 国内出口补缺口成果显著 | 海外美国总统大选意外频出 | | | | | ——国信期货宏观周报 | | 2024-07-14 | | | | | | | | 研究咨询部 1 周度回顾 3 大类资产 目 录 4 周度关注 周度回顾 0708-0714 1.1 周度回顾（0708-0714） 研究咨询部 ⚫ 周三，7月10日。根据国家统计局数据，2024年6月全国居民消费价格指数（CPI）同比 上涨0.2%，涨幅较5月回落0.1个百分点，但已经连续5个月同比为上涨；6月工业生产者 出厂价 ...

美联储货币政策方面。5月2日，美联储发布利率决议，维持利率不变，符合预期：但是，降低"缩 表"规模；将把每月到期后不进行再投资的美国国债数量上限从 600 亿美元下调至 250 亿美元，而抵押贷 敌支持证券(MBS)的上限仍维持在 350 亿美元不变,即美联储降低"缩表"规模。总体来说,美联储降 低"缩表"规模,增加美联储降息概率,但是,推迟美联储降息时点。6月13日,美联储召开议息会议并 公布利率决议，维持利率不变，符合预期。6月点阵图显示，关于 2024年内的降息幅度，4位与会者认为 应该维持在 5.25%-5.50%,即维持利率不变；7位与会者认为应该降至 5.0%-5.25%,即降息 25 个基点；8 位与会者认为应该降至 4.75%-5.0%，即降息 50 个基点。综合来说，关于美联储降息时点，8 月 1 日降息 概率有所上升，但总体待观察后期数据；我们仍然维持９月 19 日首次降息的判断。第一，欧洲央行和加 拿大央行已经开启降息;第二,美国物价水平有所降温;第三,虽然５月非农大超预期,但是非农有大幅 上修下修的历史,参考性有所降低，而５月失业率有所上升,即劳动力市场总体正逐步降温；第四，6月 消费 ...

SEN 数据来源:Choice 国信期货 中国:平均批发价:28种重点监测蔬菜(元/公斤) 中国:平均批发价:7种重点监测水果(元/公斤) 0701-0705 ) 猪肉批发价略有上行, 价格至24.43元/公斤; 2.2 国际商品： 大宗价格 RB现货综合指数相 至541.06。 数据来源: Choice 国信期货 023-07-0 SHIBOR:隔夜 (%) -DR007 (%) -R007 (%) 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 23-08-1 023-11-22 024-02-2 024-07-0 024-06-1 国信期货 10 波罗的海干散货指数(BDI) 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 024-07-0 023-09-2 023-10-2 023-11-2 23-08-3 023-11-0 023-12-0 023-12-2 024-06-0 024-06-2 023-07-0 023-09-1 024-03-2 024-05-0 024-04-2 023-08-0 24-01-0 024-05-2 024-03-1 023 ...

商品市场 ⚫ 周五，6月28日。美国总统候选人拜登和特朗普进行首场电视辩论；美国5月PCE物价指数 同比；美国5月PCE物价指数环比。 ⚫ 周六，6月30日。中国6月官方制造业PMI。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 20 Part4 第四部分 4.周度关注06117-0623 研究咨询部 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------|-------|------------------------|-------|----------------------------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | 研究咨询部 | | | | | | | | | | | | | | | QE | 人行确定买卖国债但不搞 | | 瑞士央行二度降息日元再走贬 | | | | | ——国信期货宏观周报 | | 2024-06-23 | | | | | | | | | 1 周度回顾 目 录 CONTENTS 研究咨询部 =期货有限责任公 : UOSEN . 数据来源：国家统计局等 国信期货 1.2 周 ...

Market Overview - The comprehensive container freight index (CCFI) increased to 1733.47, indicating a continued upward trend in shipping rates[2] - The A-share market showed mixed performance, with the Shanghai Composite Index down by 0.61% and the Shenzhen Component Index down by 0.04%, while the Small and Medium-sized Enterprises Board Index rose by 0.88%[7] Economic Indicators - In May, China's Consumer Price Index (CPI) rose by 0.3% year-on-year, consistent with April's growth, while the Producer Price Index (PPI) fell by 1.4%, a narrowing decline compared to April[13] - The broad money supply (M2) grew by 7.0% year-on-year as of the end of May, while the narrow money supply (M1) decreased by 4.2%[16] Commodity Prices - Crude oil prices increased by 3.24%, while gold prices fell by 2.46% and live pig prices decreased by 0.45%[50] - The average wholesale price of pork rose to 24.45 CNY/kg, while vegetable prices slightly decreased to 4.35 CNY/kg, and fruit prices remained stable at 7.28 CNY/kg[19] Currency and Trade - The US Dollar Index rose by 0.61%, and the onshore USD/CNY exchange rate increased by 0.18%, while the Euro depreciated by 1.34% against the CNY[9] - The Baltic Dry Index (BDI) slightly increased to 1948 points, reflecting a modest rise in dry bulk shipping rates[47]

UOSEN 3.1 大类资产（ 0603-0607 ) 国信期货 研究咨询部 ■ 股市周涨跌(%) ■国债周涨跌(%) 国债期货:2年 0.09 上证综合指数 -1.15 深证成份指数 -1.16 国债期货:5年 沪深300指数 -0.16 0.33 -1.33 创业板指数 0.71 国债期货:30年 中小板指数 -0.50 0.80 0.00 0.20 0.40 0.60 -1.50 0.00 -1.00 -0.50 A股主要指数均下跌, 上证综合指数下跌 1.15%,创业板指数 下跌1.33%; 国债期货市场 收盘价均上涨,2年 期 国 债 期 货 上 涨 0.09%，30年期国债 期货上涨0.71%。 数据来源:Choice 国信期货 免责声明:本报告以投资者教育为目的,不构成任何投资建议。 12 3.2 大类资产（ 0603-0607 ） ■商品周涨跌(%) ■外汇周涨跌(%) 原油 -3.14 0.27 美元指数 沪金 0.98 (在岸) 美元兑人民币即期 -0.02 沪铜 -0.13 欧元兑人民币即期 生猪 英镑兑人民币即期 0.39 螺纹 -1.38 0.29 日元兑人民币即期 豆油 -1.62 ...

数据来源：财政部等 国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 4 1.2 周度回顾（0527-0602） 研究咨询部 ⚫ 周四，5月30日。根据新华社的报道，美国纽约市曼哈顿一家法院的陪审团30日下午裁定， 美国前总统特朗普在"封口费"案中有罪。特朗普由此成为美国历史上首位在刑事案件中 被裁定有罪的前总统。 ⚫ 周五，5月31日。根据国家统计局数据，5月官方制造业PMI为49.5%，较4月的50.4%回 落0.9个百分点，结束连续2个月的扩张势头，处于收缩区间。从官方制造业PMI分类指数 来看，5月，生产指数为50.8%，新订单指数为49.6%，原材料库存指数为47.8%，从业 人员指数为48.1%，供应商配送时间指数为50.1%。从非制造业商务活动指数来看，5月 为51.1%，较4月的51.2%回落0.1个百分点，非制造业保持稳固扩张势头。 数据来源：财政部等 国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 5 研究咨询部 a 责任公 Part2 第二部分 国信期货 | GUOSEN HORES | 司 , , LT =期货自限> 高频数据 2.1 国内商品： ...