使用 Bandit Learning 算法的多因子模型 ——多因子模型研究系列之五 分析师：宋旸 SAC NO：S1150517100002 2018 年 9 月 26 日 证 券 研 究 报 告 权 益 专 题 报 告 请务必阅读正文之后的免责声明 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 18 证券分析师 宋旸 022-28451131 18222076300 songyang@bhzq.com 相关研究报告 《多因子模型研究之一：单 因子测试》20171011 《多因子模型研究之二：收 益预测模型》20171229 《多因子模型研究之三：风 险 模 型 与 组 合 优 化 》 20180416 《随机森林多因子模型与传 统多因子模型的选股风格对 比——多因子模型研究系列 之四》 20180726 核心观点： 风险提示：随着市场环境变化，模型存在失效风险。 金 融 工 程 研 究 本篇报告中，我们介绍了 Bandit Learning 算法，并将其应用于多因子 模型。Bandit Learning 算法是在线学习算法的一种，通常被应用于处理 一个时间序列的决策问题，在每一期的选择时，根据目前 ...