Nan Hua Qi Huo

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南华期货铁矿石风险管理报告:当前平值期权IV
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-11 12:26
南华期货铁矿石风险管理报告 2025/06/11 南华期货黑色研究团队 周甫翰 投资咨询证号 Z0020173 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 铁矿石07合约月度价格预测(6月) | 价格预测区间 | 当前平值期权IV | 历史波动率分位数 | | --- | --- | --- | | 705-770 | 17.60% | 11.3% | source: 南华研究 铁矿石风险管理策略建议(6月) | 行为导向 | 情景分析 | 风险敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | | 买卖方向 套保比例 建议入场区间 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管理 | 目前有现货,担心未来库存跌价 | 多 | 直接做空铁矿期货锁定利润 | I2507 | 空 | 35% | 760-780 | | | | | 卖看涨期权收权利金 | I2507-C-770 | | 40% | 逢高卖 | | 采购管理 | 未来要采购,担心涨价 | 空 | 直接做多铁矿期货锁定成本 | I2506 | 多 | 30% | 715-725 | | ...
南华商品指数:能化板块领涨,金属板块领跌
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-11 03:09
> 南华期货 股票代码 603093 南华商品指数日报 2025年6月10日 南华商品指数:能化板块领涨,金属板块领跌 王怡琳 2025-06-11 09:02:03 摘要:依照相邻交易日的收盘价计算,今日南华综合指数上涨0.06%。板块指数中,涨幅最大的板块是南华能化 指数,上涨0.52%,涨幅最小的板块是南华工业品指数,涨幅为0.18%,跌幅最大的板块是南华金属指数,跌幅 为-0.39%,跌幅最小的板块是南华贵金属指数,跌幅为-0.07%。 主题指数中,涨幅最大的主题指数是能源指 数,上涨1.11%,涨幅最小的主题指数是油脂油料指数,涨幅为0.09%,跌幅最大的主题指数是建材指数,跌幅 为-0.37%,跌幅最小的主题指数是黑色原材料指数,跌幅为-0.12%。 商品期货单品种指数中 | 南华商品指数市场数据 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 今收盘 | 指数名称 | 昨收费 | 点数 | 日幅 | 年化收益率 | 年化波动室 | Sharpe | | Today Close | | Pre. Close | ...
贵金属日报:聚焦中美贸易谈判及今晚美CPI-20250611
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-11 03:03
贵金属日报: 聚焦中美贸易谈判及今晚美CPI 夏莹莹(投资咨询证号:Z0016569) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 2025年6月11日 【行情回顾】 周二贵金属价格整体维持震荡,投资者等待更多中美贸易谈判结果以及今晚美CPI数据指引。 最终 COMEX黄金2508合约收报3344.8美元/盎司,-0.3%;美白银2507合约收报于36.655美元/盎 司,-0.38%。 SHFE黄金2508主力合约收报775.06元/克,-0.03%;SHFE白银2508合约收8887元/千 克,+0.62%。 【降息预期与基金持仓】 据CME"美联储观察"数据显示,美联储6月维持利率不变的概率为99.9%,降息25个基点的概率为 0.1%;美联储7月维持利率不变的概率为85.5%,累计降息25个基点的概率为14.5%,累计降息50个基点 的概率为0%;美联储9月维持利率不变的概率39.2%,累计降息25个基点的概率为52.9%,累计降息50 个基点的概率为7.9%,累计降息75个基点的概率为0%。长线基金看,SPDR黄金ETF持仓0.31吨至 935.91吨;iShares白银ETF持仓增加32.5 ...
镍、不锈钢:基本面近期仍然承压
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-11 00:54
镍&不锈钢:基本面近期仍然承压 南华新能源&贵金属研究团队 夏莹莹 投资咨询证号:Z0016569 管城瀚 从业资格证号:F0313867 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 沪镍区间预测 | 价格区间预测 | 当前波动率(20日滚动) | 当前波动率历史百分位 | | --- | --- | --- | | 11.7-12.6 | 15.17% | 3.2% | source: 南华研究,wind 沪镍管理策略 | 行为 导向 | 情景分析 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | | 套保比例 策略等级(满 分5) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存 | 产品销售价格下跌,库存有减 | 根据库存水平做空沪镍期货来锁定利 润,对冲现货下跌风险 | 沪镍主力合约 | 卖出 | 60% | 2 | | 管理 | 值风险 | 卖出看涨期权 | 场外/场内期权 | 卖出 | 50% | 2 | | | | 根据生产计划买入沪镍远期合约,盘面 提前采购锁定生产成本 | 远月沪镍合约 | 买入 | 依据采购 计划 | 3 | | 采购 ...
南华原木产业风险管理日报-20250610
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-10 13:41
南华原木产业风险管理日报 2025年6月10日 宋霁鹏(投资咨询证号:Z0016598 ) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 原木价格区间预测 | | 价格区间预测(月度) | 当前波动率(20日滚动) | 当前波动率历史百分位(3年) | | --- | --- | --- | --- | | 原木 | 740-800 | 16.28% | 67.4% | source: 南华研究 原木套保策略表 | 行为导 | 情景分析 | 现货敞 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例(%) | 建议入场 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 向 | | 口 | | | | | 区间 | | 库存管 理 | 原木进口量偏高库存 高位,担心价格下跌 | 多 | 为了防止存货叠加损失,可以根据企 业的库存情况,做空原木期货来锁定 利润,弥补企业的生产成本 | lg2507 | 卖出 | 25% | 800-785 9.5-14 | | | | | 买入看跌期权防止价格大跌,同时卖 出看涨期权降低资金成本 | lg2507P ...
国债期货日报-20250610
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-10 13:40
国债期货日报 2025年6月 10日 消息博弈 观点:部分止盈,持仓观望 南华研究院 高翔(Z0016413) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 盘面点评: 国债期货高开低走,午盘拉升翻红后窄幅震荡,全天小幅收涨。公开市场共4545亿逆回购到期,央行新 做1986亿,当日净回笼1738亿。 日内消息: 1.财政部社会保障司负责人葛志昊6月10日在国新办新闻发布会上表示,在"一老一小"服务方面,财政部 积极配合有关部门完善养老育幼服务体系,推进社区支持的居家养老服务,加强失能老年人照护服务,促 进普惠托育服务高质量发展,抓紧建立实施育儿补贴制度,有关工作正在加快推进,确保更好满足人民群 众对"一老一小"方面的服务需求。 行情研判: 资金依旧不贵,公开市场净回笼2559亿元,但早盘银行间匿名隔夜依旧有大量资金在1.35%附近, DR001加权1.36%较周一进一步走低,但非银流动性小幅收敛,交易所资金价格有所上行,但利率水平不 高。 T主力:净基差与基差 source: wind,南华研究 元 T净基差:主连 T基差:主连 10/31 12/31 02/28 04/30 -0.2 0 0.2 0. ...
棉花产业风险管理日报-20250610
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-10 11:37
棉花产业风险管理日报 2025/6/10 陈嘉宁(投资咨询证号:Z0020097 ) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 棉花近期价格区间预测 | 价格区间预测(月度) | 当前波动率(20日滚动) | 当前波动率历史百分位(3年) | | --- | --- | --- | | 12800-13700 | 0.065 | 0.0734 | 【利空解读】 source: 南华研究,同花顺 棉花风险管理策略建议 | | 行为 | 情景分析 | 现货 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖 | 套保比例 | 建议入 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 导向 | | 敞口 | | | 方向 | | 场区间 | | | 库存 管理 | 库存偏高,担心棉价下 跌 | | 为了防止存货叠加损失,可以根据企业的库存 情况,做空郑棉期货来锁定利润,弥补企业的 | CF2509 | 卖出 | 50% | 13600- 13800 | | | | | 多 | 生产成本 | | | | | | CF509C13800 | | | | ...
苯乙烯风险管理日报-20250610
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-10 11:33
戴一帆(投资咨询证号:Z0015428) 黄思婕(期货从业证号:F03130744) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 苯乙烯价格区间预测 | | 价格区间预测(月度) | 当前波动率(20日滚动) | 当前波动率历史百分位(3年) | | --- | --- | --- | --- | | 苯乙烯 | 6800-7600 | 29.40% | 85.8% | 苯乙烯风险管理日报 苯乙烯套保策略表 | 行为导 | 情景分析 | 现货敞 | 策略推荐 | 套保工具 买卖方 | | 套保比例 | 建议入场 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 向 | | 口 | | | 向 | (%) | 区间 | | | | | 为了防止存货跌价损失,可以根据企业的库存情况,做空苯乙烯期货来锁定 利润,弥补企业的生产成本 | EB2507 | 卖出 | 25% | 7350-745 0 | | 库存管 理 | 产成品库存偏高,担心苯乙烯价格 下跌 | 多 | 卖出看涨期权收取权利金降低资金成本,若苯乙烯上涨还可以锁定现货卖出 | EB2507 ...
铁合金产业风险管理日报-20250610
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-10 11:32
铁合金产业风险管理日报 2025/6/10 袁铭(Z0012648)陈敏涛(F03118345 ) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 铁合金价格区间预测 | | 价格区间预测(月度) | 当前波动率(20日滚动) | 当前波动率历史百分位(3年) | | --- | --- | --- | --- | | 硅铁 | 5300-6000 | 17.84% | 45.7% | | 硅锰 | 5300-6000 | 25.65% | 66.1% | source: 南华研究,同花顺 铁合金套保 | 行为导 向 | 情景分析 | 现货敞 口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方 向 | 套保比例(%) | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管 | 产成品库存偏高,担心铁合金 | 多 | 为了防止存货跌价损失,可以根据企业的库存情况,做空铁合 | SF2509、SM | 卖出 | 15% | SF:6200-6250、SM: | | 理 | 下跌 | | 金期货来锁定利润,弥补企业的生产成本 | 2509 | ...
油料产业风险管理日报-20250610
Nan Hua Qi Huo· 2025-06-10 11:30
油料产业风险管理日报 2025/06/10 边舒扬(投资咨询证号:Z0012647) 靳晚冬(期货从业证号:F03118199) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 油料价格区间预测 | 价格区间预测(月度) | 当前波动率(20日滚动) | 当前波动率历史百分位(3年) | | --- | --- | --- | | 豆粕:2800-3300 | 10.8% | 10.4% | | 菜粕:2450-2750 | 0.1746 | 0.309 | source: 南华研究,同花顺 油料套保策略表 | 行为导向 | 情景分析 | 现货敞 | 策略推荐 | 套保工 | 买卖方 | 套保比例 | 建议入场 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 口 | | 具 | 向 | (%) | 区间 | | 贸易商库存 | 蛋白库存偏高,担心粕类价格下跌 | 多 | 为了防止存货叠加损失,可以根据在企业库存情况,做空豆粕期货来锁定利 | M250 | 卖出 | 25% | 3300-34 | | 管理 | | | 润,弥补企业的生产成本 ...