机械设备 / 行业点评报告 / 2024.08.20 五个核电项目一次性完成核准，赛道长期高景气 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 机械设备 沪深300 上证指数 -25% -19% -14% -8% -2% 4% 分析师 佘炜超 SAC 证书编号：S0160522080002 shewc@ctsec.com 相关报告 1. 《去库拐点已至，锂电化新纪元可期》 2024-06-27 2. 《 智 能 机 器 人 行 业 深 度 报 告 》 2024-04-18 3. 《电子皮肤行业深度研究报告》 2024-02-06 ❖ 投资建议：建议重点关注四代核电领域佳电股份、海陆重工，以及三代核电 中业绩弹性较大的中核科技、纽威股份、江苏神通。 ❖ 风险提示：核电机组核准不及预期，核电安全环保风险，宏观事件影响等。 表 1：重点公司投资评级: | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------|----------|----------------|-----------------|-------|- ...

房地产开发 / 行业深度分析报告 / 2024.08.19 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 房地产开发 沪深300 上证指数 -38% -29% -21% -12% -3% 6% 分析师 欧阳之光 SAC 证书编号：S0160524070001 oyzg@ctsec.com 相关报告 1. 《房地产行业周报（2024 年第 32 周）》 2024-08-12 2. 《房地产行业周报（2024 年第 31 周）》 2024-08-06 3. 《房地产行业周报（2024 年第 30 周）》 2024-07-29 下一个住宅潮流：居住生活与绿色生态 证券研究报告 核心观点 ❖ 从居民住宅的功能性角度切入，我国住宅大致可视为经历了三轮升级 迭代：自改革开放以来，我国居民居住质量大幅提升。从居民住宅的功能性 角度切入，我国住宅大致可视为经历了三轮升级迭代，第一代住宅旨在满足人 们的基本居住需求，第二代住宅提升了住房功能及质量，第三代住宅对住房综 合配套进行了完善。 ❖ 第四代住宅概念起源于深层生态学：第四代住宅起源最早可追溯至意大利 设计师基于深层生态学理念设计的"米兰垂直森林项目"，其初衷是希望能将 ...

| --- | --- | |------------------------|------------| | | | | | | | 投资评级 : 增持 | ( 首次 ) | | 基本数据 | 2024-08-19 | | 收盘价 ( 元 ) | 27.65 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 0.93 | | 每股净资产 ( 元 ) | 5.37 | | 总股本 ( 亿股 ) | 0.93 | | 最近 12 月市场表现 | | -57% -40% -23% -6% 11% 27% 三孚新科 沪深300 分析师 张一弛 SAC 证书编号：S0160522110002 zhangyc02@ctsec.com 分析师 张磊 SAC 证书编号：S0160522120001 zhanglei02@ctsec.com 相关报告 ❖ PCB 行业下游需求复苏驱动电子化学品+设备业务增长：PCB 行业受 通讯电子和消费电子需求复苏以及 AI 浪潮驱动影响，已开启新成长周 期；同时，受国际政治格局变化影响，国内 PCB 企业抱团"出海"，在 东南亚投资建厂分散政治风险。根据 Prismark 预测，PCB 行业 2028 ...

Investment Rating - The investment rating for the defense and military industry is "Positive" (maintained) [1]. Core Insights - The defense and military industry index experienced a decline of -2.02% over the past week, ranking 23rd out of 31 in the Shenwan first-level industry classification. Over the past month, the index decreased by -0.37%, ranking 8th, and over the past year, it fell by -15.23%, ranking 11th [4][10]. - The current Price-to-Earnings (PE) ratio for the defense and military industry is 46.33, which is in the 1.95% percentile of the past ten years. The PE ratios for related sectors are as follows: aviation equipment at 40.10 (3.29% percentile), aerospace equipment at 89.40 (60.53% percentile), marine equipment at 90.00 (24.14% percentile), military electronics at 42.43 (10.43% percentile), and ground armaments at 33.77 (1.36% percentile) [4]. - Notable stock performances in the defense and military sector over the past week include: Zhongguang Optical (+14.20%), Jieqiang Equipment (+13.67%), and Xinyu Guoke (+7.46%). Conversely, stocks that performed poorly include: Guangqi Technology (-5.58%), Haitai High-tech (-5.62%), and Lijun Shares (-11.73%) [4]. Industry Data Tracking - The price of sponge titanium (≥99.6%) is currently 47 RMB/kg, down 1.05% from last week, and down 10.13% from last year. The price of BOCE electrolytic nickel is 73.3 RMB/kg, unchanged from last week, and down 9.51% from last year. Domestic acrylonitrile is priced at 8000 RMB/ton, down 4.76% from last week and down 1.84% from last year [5][29]. - The Baltic Dry Index (BDI) is currently at 1691, up 1.26% from last week, down 12.92% from last month, and up 37.15% from last year. The crude oil transportation index (BDTI) is at 936, up 1.52% from last week, down 11.20% from last month, and up 16.13% from last year [32]. Industry News - The C919 aircraft is expected to receive European certification next year. The ARJ21 successfully completed a demonstration validation task on a short and narrow runway in Indonesia [44]. - The successful launch of the Remote Sensing Satellite No. 43 on August 16, 2024, marks a significant achievement for the industry, as it is intended for low-orbit constellation system technology testing [44].

基础化工 / 行业投资策略周报 / 2024.08.19 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 基础化工 沪深300 上证指数 -27% -21% -15% -9% -3% 4% 分析师 毕春晖 SAC 证书编号：S0160522070001 bich@ctsec.com 分析师 梅宇鑫 SAC 证书编号：S0160524070002 meiyx@ctsec.com 相关报告 | --- | --- | --- | |-------|------------------|------------| | 1. | 《化工行业周报》 | 2024-08-13 | | 2. | 《化工行业周报》 | 2024-08-05 | | 3. | 《化工行业周报》 | 2024-07-30 | 维生素价格高位运行，云天化 2024 年上半年 归母净利润同比增长 核心观点 ❖ 本周行情：本周市场综合指数整体上行，上证综指报收 2879.43，本周上涨 0.60%，深证指数本周下跌 0.52%，A 股指数上涨 0.60%；其中化工板块下跌 2.11%。 ❖ 化工公司行情：本周涨幅前五的股票为：保利联合（+14.31% ...

轻工制造 / 行业投资策略周报 / 2024.08.18 多城拟收储商品房，去库存持续推进 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 -32% -25% -18% -11% -4% 3% 轻工制造 沪深300 分析师 吕明璋 SAC 证书编号：S0160523030001 lvmz@ctsec.com 联系人 何栋 hedong@ctsec.com 相关报告 1. 《7 月家具社零同比-1.1%，增速转负》 2024-08-15 2. 《前七月家具出口额同比+11.9%，深 圳收储落地》 2024-08-11 3. 《收储去库持续推进，关注相关家居 转债》 2024-08-11 风险提示：地产销售下滑；原材料价格上涨；下游需求不及预期。 轻工行业周报 证券研究报告 核心观点 本周行情回顾：本周（2024.8.12-2024.8.16）申万轻工指数收报 1610.84 点， 周涨跌幅为-2.00%，跑输沪深 300 指数 2.42pct，在 31 个申万一级行业中排名 第 21。本周轻工制造细分板块普跌，文娱用品/包装印刷/家居用品/造纸分别- 0.44%/-1.58%/-2.31%/-2.60%。 多城 ...

迎驾贡酒(603198) / 白酒Ⅱ / 公司点评 / 2024.08.18 洞藏势能强劲，结构稳健升级 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-16 | | 收盘价(元) | 50.72 | | 流通股本(亿股) | 8.00 | | 每股净资产(元) | 10.84 | | 总股本(亿股) | 8.00 | 最近 12 月市场表现 -32% -24% -15% -7% 1% 10% 迎驾贡酒 沪深300 分析师 吴文德 SAC 证书编号：S0160523090004 wuwd01@ctsec.com 相关报告 1. 《徽酒拾级而上，洞藏趁势启航》 2024-06-13 2. 《洞藏势能亮眼，省内表现突出》 2024-04-27 3. 《Q3 业绩延续高增，洞藏势头不减》 2023-10-30 ❖ 事件：公司发布 2024 年中报，24H1 实现营收 37.9 亿元，同比增长 20.4%； 实现归母净利润 13.8 亿元，同比增长 29.6%。24Q2 实现营收、归母净利 14.6、 4. ...

今世缘(603369) / 白酒Ⅱ / 公司点评 / 2024.08.18 势能稳中向好，上市十年再扬帆 投资评级:增持(维持) 核心观点 证券研究报告 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-16 | | 收盘价(元) | 42.99 | | 流通股本(亿股) | 12.54 | | 每股净资产(元) | 11.56 | | 总股本(亿股) | 12.54 | 最近 12 月市场表现 -26% -18% -10% -2% 6% 14% 今世缘 沪深300 分析师 吴文德 SAC 证书编号：S0160523090004 wuwd01@ctsec.com 相关报告 1. 《开系适时合理提价，渠道推力信心 提振》 2024-02-29 2. 《结构提升稳健增长，百亿在即稳步 冲线》 2023-11-02 3. 《销售多点提升，营销求变高质冲线》 2023-09-01 ❖ 事件：公司发布 2024 年中报，24H1 实现营收 73.1 亿元，同比增长 22.3%； 实现归母净利润 24.6 亿元，同比增长 20.1%。24Q2 分 ...

社会服务 / 行业投资策略周报 / 2024.08.18 中报披露期，重视高景气教育旅游赛道 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 -37% -29% -21% -14% -6% 2% 社会服务 沪深300 分析师 刘洋 SAC 证书编号：S0160521120001 liuyang01@ctsec.com 分析师 于健 SAC 证书编号：S0160522060001 yujian@ctsec.com 相关报告 1. 《关注高景气教育、旅游赛道》 2024-08-11 2. 《政策积极引导，教育免税需要重点 关注》 2024-08-04 3. 《信心底部区间，关注回暖信号》 2024-07-28 核心观点 证券研究报告 ❖ 文旅：八月目前天气对于出行的扰动环比七月有所降低，关注近期政策 对于出行板块的催化。目前建议关注三个主题：1、东北、西北的暑期 话题度。2、机构关注度高、成长性好的个股的波段机遇：核心关注有 新项目/交通改善的九华旅游、峨眉山 A、黄山旅游等。3、低空经济重 塑景区交运产品矩阵机遇。 ❖ 酒店：截止 2024 年第 32 周，暑期入住率基本修复至去年同期水平，价 格恢复度与上周基 ...

农林牧渔 / 行业投资策略周报 / 2024.08.18 供应偏紧猪价延续上行，7 月产能回补较慢 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 -18% -14% -10% -6% -2% 2% 农林牧渔 沪深300 分析师 余剑秋 SAC 证书编号：S0160522050003 yujq01@ctsec.com 相关报告 1. 《猪价震荡向上，鸡苗价格较快回升》 2024-08-17 2. 《供应偏紧猪价升破 20 元，持续推 荐生猪养殖》 2024-08-11 3. 《供应偏紧猪价延续上涨，持续推荐 生猪养殖》 2024-08-04 农业重点数据跟踪周报 证券研究报告 核心观点 ❖ 生猪养殖：猪价偏强上涨，价格周期反转。市场挺价情绪较强，供应持续偏紧 张；部分压栏大猪陆续出栏，预计短期肥猪价格会有所下降。中长期，企业 现金流压力明显，价格周期反转，持续推荐配置生猪养殖。1）数量端：7 月能 繁母猪存栏有所增加。根据钢联统计，7 月能繁母猪存栏量较 6 月环比 +1.11%，其中规模场环比+1.14%，中小散环比+0.20%。2）价格端：震荡向 上。根据涌益咨询，8 月 15 日，商品猪出栏价为 21. ...