证券研究报告|港股公司点评研究报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 23 日 [Table_Title] 主品牌中单位数增长，索康尼超 50% | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------|------------------------------|-----------| | | | | | | [Table_DataInfo] 评级： | 买入 | 股票代码： | 1368 | | 上次评级： 买入 | | 52 周最高价/最低价(港元 )： | 7.41/3.61 | | | | 目标价格： 总市值(亿港元 ) | 151.00 | | 最新收盘价： | 5.71 | 自由流通市值 (亿港元) | 151.00 | | | | 自由流通股数 (百万) | 2,644.52 | [Table_Summary] 事件概述 公司公告 2024Q3 运营数据：Q3 主品牌零售流水同比中单位数增长，折扣为七五折，渠道库存周转约四个 月，环比持平；24Q3 索康尼零售销售实现超过 50%同比增长。 分析判断: 24Q3 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 22 日 [Table_Title] 量价齐升驱动 NBV 高增，投资端回暖推动利 润显著改善 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|------------------------|-------------| | [Table_DataInfo] 评级： 买入 | | 股票代码： | 601318.SH | | 上次评级： | 买入 | 52 周最高价/最低价： | 62.80/37.62 | | | | 目标价格： 总市值(亿元 | ) 9,461.37 | | 最新收盘价： | 56.9 | 自由流通市值(亿元 ) | 6,123.95 | | | | 自由流通股数(百万股 ) | 10,763 | [Table_Summary] 事件概述 中国平安发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，集团实现归母净利润 1,191.82 亿元，同比+36.1%（其中 2024Q3 单季度公司实现归母净利润 445.63 亿元，同比+15 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 22 日 [Table_Title] 业绩短期承压，智算成为长期战略主线 | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------|-----------------------|-------------| | [Table_DataInfo] | 评级： 增持 股票代码： | | 000063 | | 上次评级： 增持 | | 52 周最高价/最低价： | 34.27/20.89 | | | 目标价格： 总市值(亿 | ) | 1,516.77 | | 最新收盘价： | 31.71 | 自由流通市值(亿 ) | 1,516.77 | | | | 自由流通股数(百万 ) | 4,783.25 | [Table_Summary] 事件 2024Q1-Q3 公司实现营收 900.4 亿元，同比增加 0.7%，实现归母净利润 79.1 亿元，同比增长 0.8%；扣非归母 净利润 69.0 亿元，同比减少 2.9%。 2024Q3 实现营收 275.6 亿 ...

[Table_Date] 2024 年 10 月 22 日 证券研究报告|港股公司深度研究报告 [Table_Title] 国内潮玩先锋，多元化全球化打开增长空间 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 21 日 [Table_Title] 内销拖累收入，毛利助增净利 [Table_Title2] 杭叉集团(603298) [Table_Summary] 公司发布 2024 年三季报 2024 年前三季度，公司实现营收 127.3 亿元，同比+1.6%，实 现归母净利润 15.7 亿元，同比+21.2%。单 3 季度来看，公司 实现营收 41.8 亿元，同比-2.7%，环比-4.6%；实现归母净利 润 5.7 亿元，同比+9.1%，环比-9.8%。 ► 盈利能力同比继续提升 2024 年前三季度，公司综合毛利率为 22.7%，同比+2.5pp， 期间费用率为 11.0%，同比+1.8pp；净利率为 12.9%，同比 +1.9pp。单 3 季度，公司综合毛利率为 25.2%，同比+2.9pp， 环 比+3.0pp； 期 间 费 用 率 为 11.8%， 同 比+2.2pp， 环 比 +1.5pp，同比增加主要系销售和管理费用增加；Q3 公司净利 率为 13.7%，同比+3.0pp，环比-1.6pp。 ► 电动化+国际化逻辑持续演绎，内 ...

证券研究报告|港股公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 21 日 [Table_Title] 第一所技师学院牌照落地，拉长学制可期 | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------|-----------------------------|-----------| | | | | | | [Table_DataInfo] | 评级： 买入 股票代码： | | 0667 | | 上次评级： | 买入 | 52 周最高价/最低价(港元)： | 3.92/2.01 | | | | 目标价格： 总市值(亿港元 ) | 62.10 | | 最新收盘价： | 2.85 | 自由流通市值(亿港元 ) | 62.10 | | | | 自由流通股数 (百万) | 2,178.85 | [Table_Summary] 事件概述 2024 年 10 月 21 日，公司发布公告，公司全资拥有的安徽万通高级技工学校已经由安徽省人民政府正式升 格为安徽万通技师学院。安徽万通技师学院现有逾 8100 名学生及 463 名 ...

证券研究报告|行业研究周报 [Table_Date] 2024 年 10 月 21 日 [Table_Title] 双十一大促提前开启，以旧换新叠加优惠刺 激家电销售 [Table_Title2] 家电行业周报（2024W41） [Table_Summary] ► 行情数据 根据中信行业分类，本周（2024.10.14-2024.10.18）家电 板块周涨跌幅-0.02%，其中白电/黑电/小家电/厨电板块分 别-1.95%/+16.21%/-0.09%/+3.71%。2024 年至今家电板块累 计涨跌幅+30.28%，其中白电/黑电/小家电/厨电板块分别 +48.31%/+12.00%/-5.52%/+5.48%。 ► 重点动态 双十一大促提前开启，以旧换新叠加优惠刺激家电销售 近期，各平台陆续公布双 11 规则，各平台普遍拉长战线， 提前开启大促，抖音拼多多率先于 10 月 8 日开启，天猫京 东于 10 月 14 日正式开始，相比去年均提前 10 天左右。从 优惠力度来看，各平台在以往优惠基础上，额外新增优惠券 等福利，除此之外，家电以旧换新政策补贴首次与双 11 优 惠叠加，天猫平台超 3 万款家电可享 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 21 日 [Table_Title] Q3 毛利率承压，未来扩产贡献值得期待 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------|------------------------|-----------| | [Table_DataInfo] 评级： | 买入 | 股票代码： | 603889 | | 上次评级： | 买入 | 52 周最高价/最低价： | 8.16/6.06 | | | 目标价格： 总市值(亿 | ) | 50.49 | | 最新收盘价： | 6.91 | 自由流通市值(亿 ) | 49.51 | | | | 自由流通股数 (百万) | 716.44 | [Table_Summary] 事件概述 24 年 1-9 月公司实现收入/归母净利/扣非归母净利/经营现金流为 38.71/3.70/3.52/2.66 亿元、同比增长 10.28%/5.41%/5.60%/199.79%，非经主要为政府补贴 0.14 亿元，同比 ...

证券研究报告|行业点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 20 日 [Table_Title] 星座常态化密集型组网，集群推动产业化落地 加速 [Table_Title2] 通信行业 [Table_Summary] 1、千帆星座将进入常态化、密集型组网阶段 根据央视新闻，继 8 月成功发射千帆极轨 01 组卫星后，10 月 15 日下午 19 时 06 分，长征六号改运载火箭成功将千帆极轨 02 组卫 星发射升空，"千帆星座"在轨卫星数量增至 36 颗。 伴随此次千帆极轨 02 组卫星成功发射，"千帆星座"将进入常态 化、密集型的组网阶段，按照计划，"千帆星座"将于 2030 年建 成。 目前，"千帆星座"组网卫星已实现整星标准化、模块化的批量 生产，在应用落地方面，垣信卫星与多个国家相关机构签署了合 作协议，积极推动硬件白盒化，通过开放接口，实现软件可定 义，并与产业伙伴联合研制新型载荷，共同开发基于卫星互联网 的新场景、新应用和新服务。 "千帆星座"两批组网卫星的发射，证明我国平板式卫星堆叠 "一箭多星"发射技术已经成熟。这项技术将卫星设计成平板式 构型，使多颗卫星可以像平板电脑一样一 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 20 日 [Table_Title] 发布 24 员工持股计划草案，提振市场信心 | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------|-----------------------|----------| | [Table_DataInfo] | 评级： 买入 股票代码： | | 605138 | | 上次评级： 买入 | | 52 周最高价/最低价： | 8.45/4.4 | | | 目标价格： 总市值(亿 | ) | 29.33 | | 最新收盘价： | 5.28 | 自由流通市值 (亿) | 15.70 | | | | 自由流通股数(百万 ) | 297.32 | [Table_Summary] 事件概述 2024 年 10 月 20 日，公司发布《2024 年员工持股计划（草案）》，拟向不超过 134 名中层管理人员和核 心骨干人员授予 1208.56 万股，占当前股本的 2.18%，其中首次受让 1066 万股，预留 142.56 万 ...